MSCI, de wereldwijde samensteller van indexen, heeft woensdag besloten om de schuld van de Europese Unie niet op te nemen in zijn staatsobligatie-indexen, een tegenslag voor de ambities van het blok om door beleggers als een staat te worden behandeld.

"MSCI heeft geconstateerd dat de meningen binnen de beleggingsgemeenschap over de opname van EU-obligaties in de reeks indexen voor staatsobligaties uiteenlopen," aldus de organisatie in een verklaring die volgde op een raadpleging van beleggers in mei.

MSCI blijft "nauwlettend toezien op de markttoepassing van EU-obligaties binnen de ruimte voor staatsobligaties en is van plan om de toelatingscriteria in het tweede kwartaal van 2025 opnieuw te evalueren", voegde de verklaring eraan toe.

De EU, die tegen 2026 met de steun van de lidstaten tot 712 miljard euro (772 miljard dollar) aan gemeenschappelijke schuld verwacht op te halen om een COVID-herstelfonds te financieren, is snel uitgegroeid tot een van de grootste leners op de wereldwijde obligatiemarkten.

Ambtenaren van de EU hebben erop aangedrongen om de obligaties, die momenteel geclassificeerd zijn als supranationale schuld, op te nemen in de staatsobligatie-indexen.

Opname wordt gezien als een cruciale stap om de vraag te stimuleren, omdat fondsen die de indexen volgen in feite gedwongen kopers zouden worden, waardoor de vraag en liquiditeit zouden toenemen. De anticipatie dat de EU zou worden opgenomen, heeft de afgelopen weken geholpen om de leenkosten van de EU ten opzichte van de lidstaten te verlagen.

Uitdagingen voor de EU om in de indexen te worden opgenomen, zijn onder andere dat het pandemische leenprogramma van de EU tijdelijk is en dat het blok geen toegang heeft tot directe belastinginkomsten zoals regeringen dat hebben, hebben beleggers eerder gezegd.

Een andere indexaanbieder, Intercontinental Exchange, moeder van de New York Stock Exchange, is ook een raadpleging gestart over de classificatie van de schuld van het blok, waarvan de resultaten in augustus bekend zullen worden gemaakt. ($1 = 0,9220 euro) (Verslaggeving door Yoruk Bahceli en Kanjyik Ghosh; bewerking door Dhara Ranasinghe)