JETBLUE AIRWAYS CORPORATION De aandelen van het in New York gevestigde bedrijf kelderden 19%.
JetBlue is van plan om $1,5 miljard op te halen via een privé-aanbod van senior secured notes en nog eens $1,25 miljard via een termijnlening, gedekt door TrueBlue.
Het bedrijf is ook van plan om $400 miljoen op te halen via een emissie van converteerbare obligaties, voornamelijk om bestaande schulden te herfinancieren.
S&P heeft de rating van JetBlue verlaagd van "B" naar "B-", vanwege zorgen over de financiële gezondheid van het bedrijf.
Het bureau verwacht dat JetBlue's funds from operations to debt ratio, een hefboomratio die gebruikt wordt om financiële risico's te beoordelen, in de lage cijfers zal blijven tot 2025, met een negatieve nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten.
Moody's verlaagde de rating van JetBlue's bedrijfsfamilie van "B2" naar "B3" en stelde dat het herstel van de bedrijfswinst en kasstroom van het bedrijf naar niveaus die zouden leiden tot wezenlijk sterkere kredietkenmerken meerdere jaren zou vergen.
De rating verwacht dat de luchtvaartmaatschappij in 2024 $2,2 miljard aan contanten zal verbranden en in 2025 $1,4 miljard.
Het gebruiken van loyaliteitsprogramma's als onderpand is een populaire strategie geworden voor luchtvaartmaatschappijen om hun liquiditeit te verhogen, een praktijk die tijdens de COVID-19 pandemie aan populariteit won.
Delta Air en United Airlines maakten eerder ook al gebruik van hun loyaliteitsprogramma's om hun kasreserves in moeilijke tijden te vergroten.
Fitch Ratings bevestigde de rating van JetBlue op "B" met een stabiel vooruitzicht, met vermelding van "gezonde" liquiditeit en beheersbare schuldvervaldagen op korte termijn.
Fitch Ratings waarschuwde echter dat een onvermogen om de winstgevendheid en kasstroom op korte termijn te verbeteren, zou kunnen leiden tot negatieve ratingacties.
JetBlue heeft geprobeerd om de kosten onder controle te houden, waaronder het uitstellen van de levering van 44 nieuwe vliegtuigen van Airbus, waardoor de geplande kapitaaluitgaven tussen 2025 en 2029 met ongeveer $3 miljard worden verlaagd.
De activiteiten zijn ook beïnvloed door een probleem met poedermetaal in de Geared Turbofan motoren van Pratt & Whitney, waardoor de luchtvaartmaatschappij verschillende vliegtuigen aan de grond moest houden. (Verslaggeving door Shivansh Tiwary in Bengaluru en Rajesh Kumar Singh in Chicago; Bewerking door Tasim Zahid en Shilpi Majumdar)
