Een dag nadat de Chilenen een voorstel voor een nieuwe grondwet hadden verworpen, maakte de Chileense aandelenmarkt een sterke rally door alvorens de winst aan het eind van de maandag te beperken, terwijl de peso van de grootste koperproducerende natie steviger werd nu de regering zich opmaakt om een waarschijnlijk gematigder tekst op te stellen.

Chilenen stemden zondag met een overweldigende meerderheid tegen wat een van 's werelds meest progressieve handvesten zou zijn geweest en een scherpe verschuiving van de marktvriendelijke grondwet uit de tijd van de dictatuur van Augusto Pinochet.

De lokale aandelenmarkt steeg met meer dan 6% naar een hoogste punt voor de hele dag van meer dan 6.000 punten, maar eindigde 2,16% hoger, net onder de 5.800 punten, met sterke stijgingen van de aandelen van LATAM Airlines, detailhandelaar Cencosud en mijnbouwbedrijf CAP.

De Chileense peso steeg bij de opening van de lokale markten met meer dan 4% ten opzichte van de dollar en bereikte 838,20, het laatste niveau van 10 juni, zo blijkt uit prijsgegevens van Refinitiv, maar sloot 0,23% hoger op 880,50.

"Diego Pereira van JPMorgan zei in een nota voor klanten dat hij een positief marktmomentum verwacht dankzij minder onzekerheid en lagere risicopremies.

"Wij denken dat zowel reële als financiële beleggers liever zien dat als de huidige grondwet moet worden hervormd, dit gebeurt door het Congres of een comité van notabelen."

De aandelen van de in Londen genoteerde mijnbouwer Antofagasta stegen maandag met 3,4% en overtroffen daarmee de stijging van de STOXX Basic Resources Index, die met 1% steeg.

Chili is de thuisbasis van wereldwijde kopergiganten zoals Codelco, BHP, Anglo American en Glencore en Antofagasta.

De Chileense peso is sinds het begin van het jaar zo'n 3% gedaald en is daarmee een uitschieter in de Latijns-Amerikaanse regio, waar valuta's van de Braziliaanse real en de Peruaanse sol tot de Mexicaanse peso in 2022 stevige winsten hebben geboekt.

Het referendum werd volgens deskundigen ook gezien als een evaluatie van de regering, die worstelt met een hoge inflatie, een economische vertraging en een interne veiligheidscrisis.

Deskundigen zeggen dat de aanvankelijke winst van de financiële markten wellicht niet lang zal aanhouden omdat de grondwettelijke onzekerheid een punt van zorg blijft.

"Aangezien er onzekerheid heerst over het land, zouden de kapitaalstromen kunnen vertragen en de ratings kunnen worden verlaagd", aldus Brendan McKenna, strateeg bij Wells Fargo.

"Naarmate deze dynamiek zich ontvouwt, zou de Chileense peso op de langere termijn moeten verzwakken en uiteindelijk een historisch dieptepunt moeten bereiken ten opzichte van de dollar."

De Chileense centrale bank zal naar verwachting deze week de referentierente opnieuw verhogen in het licht van de aanhoudende inflatiedruk.

Na zijn nederlaag te hebben erkend, beloofde president Gabriel Boric zijn regeringsploeg aan te passen en met het Congres samen te werken om een nieuwe tekst op te stellen. Centrumlinkse en rechtse partijen zijn ook overeengekomen om te onderhandelen.