Digit werd opgericht in 2017 en probeert munt te slaan uit de ondergepenetreerde Indiase algemene verzekeringsmarkt, samen met de behoefte van de gebruikers aan een betere klantenervaring, zoals een vlottere afhandeling van schadeclaims, hoewel beursintroducties in het land het de voorbije maanden niet goed hebben gedaan.

Digit heeft Morgan Stanley en de Indiase investeringsbank ICICI Securities aangesteld als bookrunners voor de transactie. Het bedrijf is van plan zijn ontwerp-documenten in september bij de markttoezichthouder in te dienen en in januari naar de beurs te brengen, zeiden de mensen, die anonimiteit wensten omdat zij niet met de media mochten praten.

Een woordvoerder van Digit weigerde commentaar te geven op "speculaties". Ook ICICI weigerde commentaar te geven, terwijl Morgan niet reageerde op e-mails die om commentaar vroegen.

Digit werd eerder deze maand op bijna $4 miljard gewaardeerd toen het een financieringstranche ophaalde. Het heeft tot nu toe meer dan $400 miljoen opgehaald bij Sequoia Capital, A91 Partners en Faering Capital, naast Fairfax.

India's grootste openbare emissie - van staatsbedrijf Life Insurance Corp - daalde 7,8% bij het debuut deze maand nadat het $2,7 miljard had opgehaald, veel minder dan het oorspronkelijke plan van $12 miljard. Fintechbedrijf Paytm kelderde ook bij zijn debuut afgelopen november na een beursgang van $2 miljard.

Indiase start-ups hebben het dit jaar ook moeilijk gevonden om privé geld op te halen na een hausse in 2021.

De Indiase toezichthouder voor verzekeringen eist dat bedrijven in de sector minstens vijf jaar oud zijn voordat ze naar de beurs gaan, waaraan Digit in september zal voldoen. Digit is van plan geld op te halen door nieuwe aandelen aan te bieden, samen met Fairfax, zijn grootste aandeelhouder met ongeveer 30%, die zijn belang afbouwt, zeiden de mensen.

Fairfax kon niet onmiddellijk worden gecontacteerd.

Digit-oprichter Kamesh Goyal is een veteraan in de verzekeringsindustrie die bij het Duitse Allianz heeft gewerkt en aan het hoofd stond van de Indiase joint venture daarvan. De Indiase cricketster Virat Kohli is een investeerder en de merkambassadeur.

De penetratie van schadeverzekeringen in India bedroeg in 2020/21 slechts 0,94%, tegen 0,56% ongeveer 20 jaar geleden, zo blijkt uit gegevens van de Insurance Regulatory and Development Authority of India.

Digit heeft meer dan 20 miljoen klanten bediend in auto-, fiets-, gezondheids- en reisverzekeringen, volgens zijn website.

Zijn inkomsten stegen met 62% tot ongeveer $675 miljoen in het laatste fiscale jaar, en overtroffen daarmee de stijging van 11% van de sector. Het bedrijf boekte een nettoverlies van $7,8 miljoen op een omzet van $309 miljoen in 2020/21, maar zijn laatste winst of verlies kon niet onmiddellijk worden vastgesteld.

Digit behoort tot de weinige Indiase startup unicorns - een term voor bedrijven met een waarde van meer dan $1 miljard - die winstgevend zijn of dicht bij winstgevendheid zitten, zei een van de mensen.

Bankiers zeggen dat de vraag naar de beursgang van Digit zal afhangen van hoe het zijn aandelen prijst, naast macro-economische factoren. Inflatievrees en stijgende rentevoeten wegen op de vraag naar IPO's in India en in het buitenland.

"Digit groeit snel, dus tegen de tijd dat zij met IPO-investeerders gaan praten, zal de waardering van $ 4 miljard achterhaald lijken," zei een bankier. "Aangezien zij geen cash verbranden, is het een aantrekkelijke propositie voor institutionele beleggers."