De waarschuwing kwam op een moment dat de centrale bank te maken krijgt met het eerste onafhankelijke onderzoek naar haar verrichtingen sinds de jaren negentig, te midden van kritiek op haar inflatie- en beleidsvoorspellingen.

In een toespraak op een zakenconferentie in Melbourne zei de gouverneur van de Reserve Bank of Australia (RBA), Philip Lowe, dat het van cruciaal belang was dat de hoge inflatie niet wordt doorberekend in de verwachtingen van het bedrijfsleven en de gezinnen en een zichzelf vervullende cyclus wordt.

Hij suggereerde dat de rente misschien zou moeten stijgen tot een neutraal niveau van ten minste 2,5%, van de huidige 1,35%, om de inflatie te beteugelen, die nu op een 20-jarig hoogtepunt van 5,1% staat.

"Om de inflatie terug te brengen tot het streefbereik van 2%-3% is een duurzamer evenwicht tussen vraag en aanbod nodig. Hogere rentevoeten zullen helpen dit te bereiken," zei Lowe.

De RBA heeft de rente reeds drie maanden op rij verhoogd en de markten zetten in op verdere verhogingen tot in de buurt van 3,5% tegen het einde van het jaar.

Lowe's nuchtere vooruitzichten komen op een moment dat de pas verkozen regering van de Arbeid de details bekendmaakt van een lang geplande herziening van de centrale bank, waarbij gekeken wordt naar haar bestuursstructuur, haar operaties en haar methoden van communicatie met het publiek.

De RBA heeft kritiek te verduren gekregen omdat zij had voorspeld dat de rente tot 2024 op een nooddrempel van 0,1% zou blijven, maar in mei van koers veranderde en begon te verhogen toen de inflatie de verwachtingen overtrof.

De centrale bank heeft ook gedurende een groot deel van het vorige decennium haar inflatiedoelstelling van 2%-3% niet gehaald, wat het IMF ertoe heeft gebracht te suggereren dat het beleid in die jaren te krap is geweest.

De penningmeester Jim Chalmers zei dat de herziening, waarover in maart verslag moet worden uitgebracht, niet bedoeld was om de RBA "voor de gek te houden", maar om te zien of er betere manieren zijn om het monetaire beleid te formuleren en uit te voeren.

Lowe zei dat de Raad van Bestuur en het personeel van de bank de herziening verwelkomden.

"De taakomschrijving is passend en de regering heeft een eersteklas panel benoemd," zei hij. "Het is een gelegenheid om de balans op te maken van onze monetaire beleidsregelingen en ervoor te zorgen dat zij geschikt zijn voor de uitdagingen die voor ons liggen."

Lowe verdedigde ook de doelstelling van de RBA om de inflatie op lange termijn binnen een bandbreedte van 2-3% te houden, en zei dat een flexibele doelstelling voor de consumentenprijzen door de centrale banken in de hele wereld algemeen als het juiste kader werd aanvaard.