Analisten verwachten dat de winst van S&P 500-bedrijven in het afgelopen kwartaal met 2,2% is gedaald ten opzichte van een jaar geleden, volgens IBES-gegevens van Refinitiv vanaf vrijdag.

Dat zou de eerste Amerikaanse winstdaling op kwartaalbasis zijn sinds het derde kwartaal van 2020, toen bedrijven nog worstelden met het begin van de pandemie van het coronavirus.

De resultaten van enkele van de grootste banken van Wall Street zullen naar verwachting vrijdag de aftrap geven voor de verslagperiode.

Ondanks de recente stijgingen van de aandelen, "nemen de meeste mensen een afwachtende houding aan om te zien hoe de eerste week of twee rapporten uitkomen en wat voor richtlijnen we krijgen", aldus Michael O'Rourke, hoofd marktstrateeg bij JonesTrading in Stamford, Connecticut.

De S&P 500 staat tot dusver in 2023 ongeveer 3,8% hoger na een daling van meer dan 19% vorig jaar, de grootste jaarlijkse daling sinds 2008. Beleggers blijven zich afvragen of de agressieve verstrakking van het monetaire beleid door de Federal Reserve om de inflatie onder controle te houden, de economie in een recessie kan doen belanden.

Sommige strategen hebben goede hoop dat Amerikaanse bedrijven de ramingen voor het vierde kwartaal, die sinds oktober sterk zijn gedaald, ruimschoots kunnen overtreffen en dat de resultaten de komende weken een steun in de rug kunnen zijn voor aandelen. Zij zeggen ook dat de zwakke winsten al in de markt kunnen zijn ingeprijsd.

Er blijft bezorgdheid bestaan over de verwachte scherpe daling van de winst over een jaar voor de zwaargewogen S&P 500-sectoren technologie en communicatiediensten, die jarenlang een bron van winst en marktsterkte waren.

"Die afhankelijkheid van groei, technologie en momentum zou wel eens de nekslag kunnen zijn met het nieuws over de winst in het vierde kwartaal", aldus John Lynch, chief investment officer voor Comerica Wealth Management in Charlotte, North Carolina.

"Dat zou de katalysator kunnen zijn om ons weer omlaag te krijgen."

De technologiesector daalde vorig jaar met 29%, terwijl de communicatiediensten met 40% daalden. Vooral de stijgende rente op staatsobligaties heeft de aandelen van technologie- en groeibedrijven onder druk gezet.

De hoop dat de inflatie afneemt en dat de Fed haar agressieve verkrapping binnenkort kan afbouwen, heeft de markt de afgelopen sessies gestimuleerd.

De Amerikaanse consumentenprijzen zijn in december voor het eerst in meer dan 2,5 jaar onverwacht gedaald door dalende prijzen voor benzine en andere goederen, zo bleek donderdag uit gegevens.

Beleggers zullen scherp letten op verdere tekenen dat hogere kosten de winstmarges onder druk zetten.

Lululemon Athletica Inc voorspelde deze week een daling van de brutomarges in het vakantiekwartaal omdat de detailhandelaar te maken heeft met hogere kosten.

Jonathan Golub, hoofd van de Amerikaanse aandelenstrateeg bij Credit Suisse Securities in New York, en andere strategen hebben echter opgemerkt dat het prijsstellingsvermogen van bedrijven gebaseerd is op inflatie, en dat heeft de omzetgroei ten goede gekomen.

Jake Dollarhide, chief executive officer van Longbow Asset Management in Tulsa, zei dat een thema in conference calls van bedrijven met analisten wellicht kostenbesparingen zijn, gezien recente aankondigingen van bedrijven.

Goldman Sachs is woensdag begonnen met het ontslaan van personeel in een ingrijpende bezuinigingsoperatie, aldus een bron die bekend is met de zaak.

"De vooruitzichten van veel bedrijven lopen gevaar omdat het klimaat verslechtert door de stijgende rente", aldus Tim Ghriskey, senior portefeuillestrateeg bij Ingalls & Snyder in New York.

De resultaten van het vierde kwartaal zijn ook moeilijk te vergelijken met het vorige kwartaal, toen de winst van de S&P 500 met 32,1% steeg, volgens gegevens van Refinitiv.

Sommigen zien redenen om optimistisch aan de inkomsten te beginnen. "Er is gewoon te veel pessimisme in de markt, en het zal verrassend positief zijn als we goede cijfers zien", aldus Gary Bradshaw, portefeuillebeheerder bij Hodges Capital Management in Dallas.

Analisten verwachten dat de inkomsten van de S&P 500-technologiesector in het vierde kwartaal met 8,7% zijn gedaald ten opzichte van een jaar eerder, terwijl de inkomsten van de communicatiedienstensector volgens Refinitiv met 21,4% zijn gedaald.

In totaal wordt op basis van de gegevens verwacht dat zeven van de 11 belangrijkste S&P 500-sectoren een daling van de winst over het vierde kwartaal zullen laten zien.