Directieleden van de detailhandel willen de rijkdom in de Verenigde Staten aanboren die te maken heeft met de sterke aandelenmarkt en de stijging van cryptocurrencies, terwijl mogelijke tarieven van de Amerikaanse president Donald Trump de dollar zouden kunnen ondersteunen, waardoor de koopkracht van Amerikanen voor Europese luxegoederen zou toenemen.
De Amerikaanse creditcarduitgaven voor luxemerken verbeterden in december en werden voor het eerst in meer dan twee jaar positief, met een stijging van 1% j-o-j, volgens gegevens van Citi, dankzij een betere verkoop van lederwaren en kleding.
De luxeproducenten, waaronder LVMH en Kering, hopen dat het Amerikaanse winkelpubliek te hulp zal schieten nadat ze decennialang afhankelijk waren van de goede zaken van Chinese kopers.
De wereldwijde markt voor luxegoederen van 363 miljard euro (373,16 miljard dollar) worstelt met de laagste verkoopcijfers in jaren. De vastgoedcrisis in China en de trage economie wegen zwaar op het verlangen naar designerkleding en handtassen, terwijl het winkelend publiek in Europa, dat te maken heeft met stijgende kosten voor levensonderhoud, zich ook heeft ingehouden op opzichtige aankopen.
De sector heeft een achtbaanrit op de aandelenmarkt achter de rug sinds de uitgavengolf na de pandemie meer dan een jaar geleden begon af te nemen, waardoor de prognoses voor eind vorig jaar een aantal keer naar beneden werden bijgesteld. LVMH heeft de afgelopen zes maanden meer dan 30 miljard euro aan beurswaarde verloren.
Vorig jaar was waarschijnlijk een van de zwakste in de geschiedenis van de sector, met een omzetdaling van 2%, gebaseerd op eerdere schattingen van adviesbureau Bain & Company.
VOLATILITEIT
Het eindejaarsverkooprapport van Richemont, eigenaar van Cartier, op donderdag zal het eerste inzicht geven in de gezondheid van de vraag in het hogere segment, aangezien de horlogedivisie meer blootgesteld is aan Chinese consumenten dan veel andere luxegroepen.
Rivaal LVMH, eigenaar van de grote merken Louis Vuitton en Dior, trapt het winstseizoen voor de sector op 28 januari af en stelt de verwachtingen voor de komende maanden vast met een trading update over de cruciale eindejaarsperiode.
De eerste tekenen voor het laatste kwartaal duiden erop dat de zaken nog steeds moeilijk gaan in China, terwijl er enkele tekenen van verbetering zijn op de Amerikaanse markt, maar analisten verwachten dat de algemene volatiliteit in de verkoop zal aanhouden.
Analisten van Barclays voorspellen na een reis naar China in december een gematigdere daling van de omzet in het vierde kwartaal dan in het vorige kwartaal, waarbij ze wijzen op de steun voor de markt door promoties van winkelcentra en stimuleringsmaatregelen van de overheid.
Maar ze benadrukten een gebrek aan een "betekenisvol en duurzaam herstel van de vraag" in China, waarbij ze opmerkten dat zelfs de rijksten hun uitgaven beperken.
"Trading down is here to stay" in China, aldus de Barclays-analisten, die wijzen op een stijgende populariteit van luxemerken zoals Laopu Gold, Arc'teryx en Coach, die een bescheidener prijskaartje hebben.
LVMH zal naar verwachting een omzetdaling van 1% melden voor het vierde kwartaal, op basis van een consensusprognose die door UBS werd aangehaald, met een daling van 3% bij haar zeer belangrijke mode- en lederwarenafdeling.
Birkin-tassenmaker Hermes, die zich richt op de zeer rijken, zal naar verwachting een omzetstijging van 10% boeken, terwijl Kering, dat bezig is om het sterlabel Gucci om te turnen, een omzetdaling van 12% zal boeken, wat de groeiende kloof tussen sterkere en zwakkere spelers benadrukt.
Richemont, dat vooral juwelen en horloges verkoopt, zal naar verwachting 1% meer verkopen in de laatste drie maanden van het jaar, terwijl Burberry, dat ook een merkrevisie ondergaat, volgens UBS 13% minder zal verkopen.
De sector als geheel zal in 2025 naar verwachting met ongeveer 4% groeien, waarbij de verkoop aan Amerikanen goed zal zijn voor meer dan een derde van de wereldwijde groei, een stijging van 7%, vergeleken met een daling van 1% bij de Chinezen, volgens schattingen van UBS.
"Typisch na moeilijke periodes voor de luxe-industrie heb je grote winnaars en grote achterblijvers," zei Caroline Reyl, hoofd luxemerken bij Pictet Asset Management.
"Niet iedereen gaat winnen."
Nadat LVMH eind januari het winstseizoen opent, volgt Kering op 11 februari en Hermes op 14 februari. Richemont en Burberry rapporteren hun omzet over de laatste drie maanden van het jaar op respectievelijk 16 en 24 januari.
($1 = 0,9728 euro)