De Britse FTSE 100 bereikte vrijdag een dieptepunt in drie maanden nadat de nieuwe Britse minister van Financiën Kwasi Kwarteng historische belastingverlagingen en uitgavenplannen had aangekondigd om de economie te stimuleren.

Kwarteng kondigde een economische agenda aan om Groot-Brittannië uit de cyclus van stagnatie te halen en een nieuw tijdperk van hogere economische groei in te luiden - maar daar hangt wel een flinke rekening aan vast.

De internationaal gerichte FTSE 100 sloot 2,0% lager op het laagste niveau sinds 17 juni. De index daalde tot 2,5% en bereikte eerder in de sessie een dieptepunt in zes maanden.

De binnenlandse FTSE 250 index daalde ook met 2,0% en bereikte een dieptepunt in twee jaar.

Het plan omvat de afschaffing van de hoogste inkomstenbelasting en een verhoging van de vennootschapsbelasting. Kwarteng zei dat Groot-Brittannië de komende zes maanden ongeveer 60 miljard pond (67 miljard dollar) zal besteden aan het subsidiëren van gas- en elektriciteitsrekeningen voor huishoudens en bedrijven.

"De inflatoire tegenwind houdt aan en nu deze belastingverlaging de bezorgdheid over de inflatie mogelijk alleen maar vergroot, maakt dit de taak van de Bank of England om de stijgende kosten af te koelen nog moeilijker", aldus Charles Hepworth, beleggingsdirecteur bij GAM Investments.

"Het goede nieuws is dat de Bank voorlopig tenminste haar onafhankelijkheid behoudt."

De Britse huizenbouwers daalden met 1,3% na een korte impuls te hebben gekregen van de plannen van de regering om de zegelrechten te verlagen om gezinnen te helpen een huis te kopen. Het is een van de slechtst presterende sectoren van het VK dit jaar, omdat de stijgende rente de bezorgdheid over de betaalbaarheid aanwakkerde.

Uit een enquête blijkt dat de neergang van Britse bedrijven deze maand sterker is geworden door de stijgende kosten en de haperende vraag.

"Wij zijn zeer voorzichtig met cyclische aandelen. We moeten zien dat de PMI een dieptepunt bereikt in plaats van de huidige neerwaartse trend", aldus Roger Jones, hoofd aandelen bij London & Capital.

Eerder bleek uit gegevens dat het Britse consumentenvertrouwen deze maand is gedaald tot het laagste niveau sinds het begin van de metingen in het midden van de jaren zeventig.

Majors uit de olie- en mijnbouwsector waren de grootste boosdoeners op de FTSE 100, omdat de grondstoffenprijzen verzwakten ten opzichte van een sterke dollar.

Van de individuele aandelen daalde Burberry met 4,6% nadat de luxegroep had aangekondigd dat Chief Financial Officer Julie Brown van plan was in april terug te treden.

Smiths Group steeg 1,3% nadat het industriële technologieconcern een optimistische prognose gaf voor het hele jaar 2023.

Made.com kelderde 20,0% nadat de online meubelverkoper zei dat het banen schrapt en opties overweegt, waaronder een verkoop, omdat het worstelt met een sterke daling van de consumentenbestedingen en problemen met de toeleveringsketen. (Verslaggeving door Sruthi Shankar in Bengaluru; Redactie door Anil D'Silva, Jonathan Oatis en Shailesh Kuber)