De wereldwijde groei van de vraag naar olie moet de komende maanden versnellen, anders zal de markt moeite hebben om een verhoging van het olieaanbod te absorberen die OPEC+ vanaf oktober wil doorvoeren, volgens gegevens, analisten en bronnen in de sector. De groei van de vraag naar olie van de grootste verbruikers, de Verenigde Staten en China, in de eerste zeven maanden van het jaar voldeed niet aan de verwachtingen, zelfs voordat de hernieuwde vrees voor een Amerikaanse recessie deze week een wereldwijde uitverkoop van aandelen en obligaties teweegbracht.

Als de economie verder vertraagt, zal de groei van de vraag naar olie waarschijnlijk ook vertragen. Dat zal betekenen dat OPEC+ haar plannen om meer olie op te pompen zal moeten uitstellen of lagere prijzen zal moeten accepteren voor een groter aanbod, aldus analisten.

"In de huidige omstandigheden met een aanzienlijk risico op een recessie, is het onwaarschijnlijk dat OPEC+ de geplande verhogingen in oktober zou doorvoeren," zei Gary Ross, CEO van Black Gold Investors en een ervaren OPEC-watcher.

De olieprijs is in augustus onder de $80 per vat gezakt, minder dan de meeste leden van OPEC+, of de Organisatie van Olie Exporterende Landen en bondgenoten zoals Rusland, nodig hebben om hun begroting in evenwicht te houden.

"De vraag naar olie heeft absoluut een neerwaarts risico," zei Neil Atkinson, een onafhankelijke analist die eerder bij het Internationaal Energieagentschap werkte, waarbij hij zijn bezorgdheid over de Chinese en Amerikaanse economieën aanhaalde.

"Het is heel moeilijk om te zien hoe de prijzen aanzienlijk kunnen stijgen als de vraag trager is dan we dachten", zei hij, eraan toevoegend dat hij verwacht dat OPEC+ een pauze zal inlassen in haar productieverhoging. In de eerste zeven maanden van 2024 bedroeg de Chinese import van ruwe olie in totaal 10,89 miljoen vaten per dag, een daling van 2,4% op jaarbasis, zo bleek woensdag uit officiële gegevens. Het dalende dieselverbruik in China, door het toenemende gebruik van vrachtwagens die op LNG rijden, weegt op de binnenlandse vraag naar brandstof, net als de trage economie die wordt gehinderd door een aanhoudende crisis in de vastgoedsector. In de Verenigde Staten is het olieverbruik tot en met juli met 220.000 bpd op jaarbasis gestegen tot gemiddeld 20,25 miljoen bpd, volgens berekeningen van Reuters op basis van overheidsschattingen. De vraag zal moeten versnellen om de overheidsprognose van 2024 van 20,5 miljoen bpd te halen. Of de wereldwijde vraag dit jaar al dan niet de hoogten bereikt die nodig zijn om extra voorraden te absorberen, is moeilijk in te schatten vanwege een recordvariatie in waar 's werelds meest gerespecteerde analisten van de OPEC en het IEA de vraag tot nu toe meten.

Er zit een tijdsverschil in de gegevens over het olieverbruik en voorlopige cijfers worden vaak herzien. Daardoor nemen de voorspellers in sommige van hun vraagcijfers beste schattingen op.

De OPEC raamt de groei van de wereldwijde vraag op 2,15 miljoen bpd in de eerste helft van 2024, terwijl het IEA de groei op 735.000 bpd schat. Het IEA adviseert geïndustrialiseerde landen over energiebeleid.

OPEC's schatting van de groei van de vraag in de eerste helft van het jaar is weinig veranderd ten opzichte van begin dit jaar. Het IEA heeft zijn schatting van de groei van de vraag in de eerste helft verlaagd ten opzichte van de 1,19 miljoen bpd die in januari werd voorspeld.

Het IEA schatte dat de Chinese consumptie in het tweede kwartaal is gekrompen, terwijl de OPEC schat dat deze met meer dan 800.000 bpd is gestegen. China is een van de belangrijkste redenen voor het verschil in de vooruitzichten voor het hele jaar en voor de eerste helft.

De wereldwijde groei zou in de tweede helft iets moeten versnellen als de OPEC-ramingen over de vraag in de eerste helft correct waren. Maar als het IEA gelijk heeft, zou de vraag snel moeten versnellen.

De tweede helft is doorgaans de periode met het hoogste verbruik, omdat het simpele feit van wereldwijde economische groei de vraag naar olie doet toenemen en omdat in die periode het hoogseizoen voor autorijden, de oogst op het noordelijk halfrond en de aankopen ter voorbereiding op de winter plaatsvinden.

Volgens berekeningen van Reuters zou de groei van de vraag in de tweede helft van het jaar moeten versnellen tot een gemiddelde van 2,30 miljoen bpd om OPEC's voorspelling voor het hele jaar te halen. De vraag moet in de tweede helft met 1,22 miljoen bpd groeien om de voorspelling van het IEA voor het hele jaar te halen.

OPEC en IEA zullen hun vraagvoorspellingen volgende week bijwerken.

OPEC+ LEVERING VERHOGEN OPEC+ bevestigde vorige week haar plan om de productie vanaf oktober te verhogen, met het voorbehoud dat dit gepauzeerd of teruggedraaid kan worden als dat nodig is.

De verhoging is gebaseerd op de veronderstelling dat de vraag de OPEC-prognose zal overtreffen, waardoor de behoefte aan olie van de producentengroep en haar bondgenoten zal toenemen. OPEC+ pompt meer dan 40% van de ruwe olie in de wereld.

Als de voorspelling van de OPEC over de vraag uitkomt, zal de vraag naar ruwe olie van OPEC+ landen in het vierde kwartaal naar verwachting 43,9 miljoen bpd bedragen, een stijging ten opzichte van de productie van 40,8 miljoen bpd in juni, waardoor er in theorie ruimte is voor extra productie.

OPEC+ heeft nog een maand om te beslissen of het vrijgeven van de olie vanaf oktober zal beginnen, en de groep zal de komende weken de gegevens over de oliemarkt bestuderen, zei een bron dicht bij de groep. Amin Nasser, CEO van Saudi Aramco, zei dinsdag dat hij een groei van 1,6 miljoen tot 2 miljoen bpd verwachtte in de tweede helft van het jaar.

Twee OPEC-bronnen zeiden dat het onduidelijk was of de vraag zo snel steeg als nodig was om aan de OPEC-prognose voor het derde kwartaal te voldoen. OPEC reageerde niet op een verzoek om commentaar.

AMERIKAANSE VRAAG NIET DUIDELIJK

Het IEA zegt dat een tragere economische groei en een verschuiving naar elektrische voertuigen in China het paradigma heeft veranderd voor 's werelds op één na grootste economie, die jarenlang de wereldwijde stijging van het olieverbruik heeft aangedreven. OPEC ziet de sterke groei aanhouden.

Vroege indicaties van China's import van ruwe olie in augustus, zoals van gegevensinformatiefirma Kpler, wijzen op een kleine opleving ten opzichte van juli. Twee handelaren die handelen in China's aankopen van West-Afrikaanse ruwe olie zeiden dat de vraag naar olie voor augustus zacht was geweest.

Volgens de International Air Transport Association wordt verwacht dat de wereldwijde vraag naar straalvliegtuigen dit jaar de niveaus van 2019 zal overtreffen, hoewel IATA in juni zei dat het internationale reisverkeer in Azië gematigd bleef, vooral in China.

"De grote hefbomen waar iedereen op wees voor de groei van de vraag waren de vraag naar straalvliegtuigen en China," zei een bron bij een oliehandelsbedrijf. "De Chinese vraag is niet geweldig geweest en de vraag naar straalvliegtuigen is redelijk in Europa, maar is nog niet volledig hersteld (van de pandemie)."

In de Verenigde Staten, de grootste olieconsument, is de vraag naar benzine moeilijk te meten: herzieningen van officiële gegevens toonden vorige week dat de vraag in mei het hoogste niveau had sinds augustus 2019. Eerdere schattingen en onafhankelijke trackers hadden de vraag lager ingeschat dan vorig jaar.

Sombere economische gegevens uit de Verenigde Staten zouden ook problemen kunnen opleveren voor de oliemarkten, vooral voor diesel. De Amerikaanse vraag naar diesel lag in de eerste vijf maanden van dit jaar ongeveer 4% lager dan in 2023, volgens gegevens van de EIA.