(ABM FN) Het voormalige Facebook, Meta Platforms, heeft deze week de eerste obligatie-uitgifte in zijn geschiedenis afgerond. De Amerikaanse techgigant heeft tien miljard dollar opgehaald, verdeeld in vier termijnen.

De obligaties hebben looptijden van respectievelijk 5, 10, 30 en 40 jaar, met coupons variërend van 3,50 tot 4,65 procent.

"Midden in de zomervakantie heeft Meta de schuldmarkt nieuw leven ingeblazen", merkt Alexandre Goldwasser van de gelijknamige Société de Bourse op, met de toevoeging dat de orderboeken de 30 miljard dollar hebben overschreden, "een teken van de belangstelling van investeerders voor dit soort papier."

De specialist merkt op dat de uitgiftepremie voor de obligatie van tien jaar minder dan 70 basispunten bedroeg in vergelijking met soortgelijk Amerikaans schatkistpapier, hetgeen getuigt van de kwaliteit van de handtekening van de groep, die tot uiting komt in haar rating.

Standard & Poor's gaf de obligatieuitgifte een "AA-"-rating in de categorie "Investment Grade", gelijk aan de kredietwaardigheid van Meta zelf.

Goldwasser wijst erop dat emittenten in deze ratingcategorie door Standard & Poor's worden geacht een sterke balans te hebben, in tegenstelling tot "junk bonds" met een rating van "BB+" of lager.

Hij voegt eraan toe dat de prijsontwikkeling van investment grade obligaties grotendeels gecorreleerd is aan die van de dollarkoers, hetgeen de stijging verklaart van vers uitgegeven obligaties op de secundaire markt in de afgelopen uren, waarbij de Amerikaanse tienjaarsrente is gestegen tot 2,90 procent, van 2,70 procent eerder deze week.

Goldwasser voegde eraan toe dat het in 2004 door Mark Zuckerberg opgerichte bedrijf voor de uitgifte als een van de laatste in de S&P 500 index schuldenvrij was, in tegenstelling tot andere Amerikaanse digitale reuzen zoals Apple, Amazon, Google en Microsoft.

Daling van de resultaten

Hoewel Moody's aan de zijlijn van de emissie opmerkte dat Meta over aanzienlijke liquide middelen beschikt, is het zeker niet onbelangrijk dat het bedrijf naar de schuldenmarkt is gestapt, omdat de daling van de aandelenkoers met bijna de helft in de afgelopen twaalf maanden een kapitaalverhoging heeft bemoeilijkt.

"Meta zag zijn inkomsten in het tweede kwartaal voor het eerst in vijf jaar dalen," merkt Goldwasser op.

Op de achtergrond spelen de onzekerheden op de markt voor digitale reclame, de belangrijkste smaakmaker van de groei in de afgelopen jaren.

"Maar, zoals Moody's aangaf, heeft de eigenaar van Instagram en WhatsApp nog steeds zo'n 2,88 miljard dagelijks actieve gebruikers," zei Goldwasser, eraan toevoegend dat Meta samen met Google en Amazon meer dan 50 procent van de wereldwijde online advertentiemarkt in handen heeft.

"De opbrengst van de emissie zal worden gebruikt voor investeringen, zoals het dure meta verse, of voor het terugkopen van aandelen," besluit Goldwasser.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer