Metals X Limited (ASX:MLX) heeft op 24 mei 2021 een bindende termsheet ondertekend voor de spin-off van een onbekend belang in NICO Resources Limited. De transactie omvat de spin-out van de nikkel activaportefeuille van NICO Resources Limited, inclusief het Wingellina Nikkel-Kobalt Project gelegen in West-Australië en het Claude Hills Project gelegen in Zuid-Australië. Op 4 november 2021 werd een overeenkomst ondertekend. Krachtens de voorwaarden van de transactie zal Metals X Limited haar aandeelhouders een rechtstreeks belang in aandelen NICO Resources Limited verschaffen. In samenhang met de transactie stelt NICO Resources Limited voor om een eerste openbare aanbieding van haar aandelen (IPO) te doen en notering aan de ASX aan te vragen. Onmiddellijk voorafgaand aan, of gelijktijdig met, de beursgang stelt Metals X Limited voor een distributie in natura uit te voeren van 25 miljoen aandelen in NICO Resources Limited die zij ontvangt als verkoopsom aan in aanmerking komende aandeelhouders van Metals X Limited, zijnde ongeveer 35% van NICO Resources Limiteds totale geplaatste aandelenkapitaal op een post-IPO onverwaterde basis, onder voorbehoud van goedkeuring door de aandeelhouders van Metals X Limited (distributie). De transactie is ook onderworpen aan de goedkeuring van de FIRB. Medio december 2021 zal een vergadering van aandeelhouders worden gehouden. Metals X Limited behoudt de rest van de aandelen van NICO Resources Limited die zij verkrijgt in het kader van de transactie (zijnde de MLX IPO-aandelen en de opties) en zal rechtstreeks ongeveer 29% bezitten van NICO Resources Limiteds totale geplaatste aandelenkapitaal op een post-IPO, niet-verwaterde basis. NICO's voorstel om een IPO te ondernemen is nu gericht op het ophalen van minimaal AUD 10 miljoen door de uitgifte van 50.000.000 volgestorte gewone aandelen tegen AUD 0,2 per aandeel onder de IPO, tot een maximum van AUD 12 miljoen door de uitgifte van 60.000.000 volgestorte gewone aandelen tegen AUD 0,2 per aandeel. Metals X zal inschrijven op 20.000.000 volgestorte gewone aandelen in het kader van de beursgang. Metals X is verheugd te kunnen meedelen dat het doorgaat met de Transactie en binnenkort een Overeenkomst zal sluiten. NICO Resources Limited is een niet-beursgenoteerde naamloze vennootschap met de intentie om genoteerd te worden aan de ASX en de nikkelactiva als een zelfstandige entiteit te exploiteren, en wordt geleid door Warren Hallam als voorzitter en Rod Corps als algemeen directeur. Een voorgedragen persoon van Metals X Limited, Brett Smith, is tevens benoemd tot lid van de raad van bestuur van NICO Resources Limited. Op 28 juni 2021 is de due diligence van de spin-out van NICO afgerond. Metals X heeft een kennisgeving van geen bezwaar ontvangen van de Foreign Investment Review Board met betrekking tot de spin-off. Metals X probeert goedkeuring voor de spin-off te krijgen van de aandeelhouders tijdens de algemene vergadering die op 15 december 2021 wordt gehouden. Per 21 december 2021 is de registratiedatum voor de transactie gewijzigd van 24 december 2021 naar 4 januari 2022. NICO Resources Limited heeft 25 miljoen aandelen uitgegeven als vergoeding voor de overname van Metals Exploration Pty Ltd. De 25 miljoen aandelen die aan Metals X zijn uitgegeven, zijn verdeeld onder in aanmerking komende aandeelhouders van Metals X overeenkomstig het Distributieaanbod in het Prospectus. Metals X Limited heeft de Spin-Off van een onbekend belang in Metals Exploration Pty Ltd op 17 januari 2022 voltooid.