Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

Na een bizarre periode van 24 uur waarin 's werelds 12de grootste economie kortstondig de staat van beleg invoerde, dachten de markten na over de geopolitieke risico's volgend jaar, in afwachting van een beslissende stem, of op zijn minst een sturing, over de vraag of de Federal Reserve deze maand versoepelt.

Terwijl de Franse regering woensdag voor een vertrouwensstemming in het parlement staat, kreeg politiek van een andere orde gisteren vat op Zuid-Korea - wat de lokale markten opschudde en kortstondige veiligheidshandel in Amerikaanse Treasuries en de dollar deed toenemen.

President Yoon Suk Yeol zei woensdag dat hij de afkondiging van de staat van beleg, die hij uren eerder tot algemene schok had afgekondigd, zou opheffen, waarmee hij terugkrabbelde in een impasse met het parlement, dat zijn stap verwierp en vervolgens aanstalten maakte om hem af te zetten.

De won veerde op van een dieptepunt in twee jaar toen het decreet werd teruggedraaid en herstelde het grootste deel van de duikeling van dinsdag met 2,5%, maar de benchmark KOSPI in Seoel eindigde vandaag 1,4% lager. De ambtenaren van Financiën van het land zeiden dat alles in het werk zou worden gesteld om de markten te ondersteunen en dat er waarschijnlijk gebruik zou worden gemaakt van valuta-interventie.

Hoewel Yoon zich terugtrok, zal zijn actie tegen wat hij omschreef als "anti-staatskrachten" degenen verontrusten die vrezen voor een verschuiving in de geopolitieke calculus in bredere zin als de nieuwe regering van Donald Trump in januari aantreedt.

Hoewel Yoon geen specifieke dreiging uit Noord-Korea noemde en zich in plaats daarvan richtte op zijn binnenlandse politieke tegenstanders, was het de eerste keer sinds 1980 dat de staat van beleg in Zuid-Korea werd afgekondigd.

In Europa zou het onvermogen van de Franse premier Michel Barnier om een compromis te bereiken over zijn kostenbesparende begroting voor 2025 ertoe kunnen leiden dat de eerste Franse regering in meer dan 60 jaar door een motie van wantrouwen wordt weggestemd. Het debat begint om ongeveer 1500 GMT (1000 ET) en zal ongeveer vier uur duren.

De markten waren relatief rustig in de aanloop naar de stemming, waarbij de Frans-Duitse spread voor staatsobligaties daalde tot 82 basispunten, terwijl de nominale rendementen in beide landen iets toenamen. De Franse CAC40 aandelenindex stond vandaag iets hoger en de euro bleef stabiel ten opzichte van een stevige dollar.

Terug in de Verenigde Staten richten de schijnwerpers zich op Fed-voorzitter Jerome Powell, die later op de dag wordt geïnterviewd door de New York Times.

In een belangrijke week voor Amerikaanse arbeidsmarktupdates waren de beleidsmakers van de Fed die tot nu toe deze week spraken, dubbelzinnig over hun steun voor nog een renteverlaging op 18 december.

Futures kozen deze week voor een kans van meer dan 70% op een verlaging met een kwart punt deze maand en Powell - die ook zal nadenken over zijn eigen rol onder een nieuwe Trump-regering - kan een duidelijker beeld geven van wat de centrale bank ziet.

De rente op schatkistpapier kroop weer omhoog na de eerste werkgelegenheidsrapporten van de week.

Hoewel het aantal vacatures in oktober meer toenam dan verwacht en het aantal ontslagen afnam, toonde het Job Openings and Labor Turnover Survey - of JOLTS-rapport - ook aan dat werkgevers aarzelden om meer werknemers aan te nemen.

De looncijfers voor de particuliere sector van ADP voor november worden later gepubliceerd, samen met belangrijke enquêtes voor de dienstensector, en alles leidt tot het nationale werkgelegenheidsrapport op vrijdag.

Een Reuters-enquête onder economen schatte dat de loonlijsten vorige maand met 200.000 banen stegen na een stijging van slechts 12.000 in oktober, het laagste aantal sinds december 2020. De werkloosheid zal naar verwachting stijgen van 4,1% in oktober naar 4,2%.

De dollarindex stond iets hoger door de hogere rente op schatkistpapier en de politieke onrust in het buitenland, en de aandelenfutures op Wall Street stonden ook hoger in de aanloop naar de bel na een vlakke dinsdag in de buurt van recordhoogtes.

Aandelen in Salesforce stegen meer dan 10% in de pre-market handel na de winstverbetering van vannacht en de robuuste omzetverwachting.

Elders daalden de Chinese aandelen opnieuw na een teleurstellende enquête over de dienstensector in de afgelopen maand en na de laatste salvo's in investeringsbeperkingen met de Verenigde Staten.

Met de dreigende tariefverhogingen van Trump verbood Beijing de export naar de Verenigde Staten van kritieke mineralen die wijdverspreide militaire toepassingen hebben, een dag na het laatste hardhandige optreden van Washington tegen de Chinese chipsector.

Vier van China's belangrijkste brancheorganisaties zeiden dat Chinese bedrijven op hun hoede moeten zijn voor de aankoop van chips uit de VS omdat ze "niet langer veilig" zijn en in plaats daarvan lokaal moeten kopen.

De offshore yuan stabiliseerde na dinsdag dieptepunten van 2024 te hebben bereikt.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op woensdag:

* US november private sector payrolls van ADP, november service sector surveys van ISM en S&P Global, oktober factory goods orders; Brazilië oktober industry output; Canada Q3 productivity.

* Federal Reserve voorzitter Jerome Powell, St. Louis Fed voorzitter Alberto Musalem en Richmond Fed hoofd Thomas Barkin spreken allen; Europese Centrale Bank voorzitter Christine Lagarde spreekt.

* Fed publiceert Beige Book over economische omstandigheden

* Bedrijfswinsten VS: Synopsys, Dollar Tree, Campbell's, Hormel Foods