Zoals bij elke grote overname zouden banken de schuld willen verkopen om deze uit hun boeken te krijgen. Maar beleggers hebben geen trek meer in risicovollere schulden zoals leningen met hefboomwerking, afgeschrikt door de snelle renteverhogingen in de hele wereld, de vrees voor een recessie en de marktvolatiliteit als gevolg van de Russische inval in Oekraïne.

Terwijl Musk een groot deel van de 44 miljard dollar zal opbrengen door zijn belang in de maker van elektrische voertuigen Tesla Inc. te verkopen en door te leunen op aandelenfinanciering van grote investeerders, hebben grote banken toegezegd 12,5 miljard dollar te verstrekken.

Daartoe behoren Morgan Stanley, Bank of America Corp en Barclays Plc.

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc en Societe Generale SA maken ook deel uit van het syndicaat.

Meer dan 10 bankiers en analisten uit de sector zeiden tegen Reuters dat de vooruitzichten slecht waren voor de banken die de schuld proberen te verkopen.

Het schuldpakket van Twitter bestaat uit $6,5 miljard aan leningen met vreemd vermogen, $3 miljard aan gedekte obligaties en nog eens $3 miljard aan ongedekte obligaties.

"Vanuit het perspectief van de banken is dit minder dan ideaal", aldus Wedbush Securities-analist Dan Ives. "De banken staan met hun rug tegen de muur - ze hebben geen andere keuze dan de deal te financieren."

Leveraged financing bronnen hebben ook eerder aan Reuters verteld dat potentiële verliezen voor Wall Street banken die betrokken zijn bij de schuld van Twitter in een dergelijke markt kunnen oplopen tot honderden miljoenen dollars.

Societe Generale reageerde niet op een verzoek om commentaar, terwijl de andere banken weigerden commentaar te geven. Twitter weigerde ook commentaar te geven. Musk reageerde niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar.

Vorige week nog moest een groep geldschieters de pogingen annuleren om 3,9 miljard dollar schuld te verkopen waarmee de deal van Apollo Global Management Inc. werd gefinancierd om telecom- en breedbandactiva te kopen van Lumen Technologies Inc.

Dat kwam nadat een groep banken een verlies van $700 miljoen moest nemen op de verkoop van ongeveer $4,55 miljard aan schulden ter ondersteuning van de overname met vreemd vermogen van bedrijfssoftwarebedrijf Citrix Systems Inc.

"De banken zijn de dupe van Twitter - ze hebben een paar weken geleden een groot verlies geleden op de Citrix-deal en nu krijgen ze een nog grotere kopzorg met deze deal", aldus Chris Pultz, portefeuillemanager voor fusiearbitrage bij Kellner Capital.

Banken werden gedwongen zich terug te trekken uit financiering met vreemd vermogen in de nasleep van Citrix en andere deals die op hun balansen drukken, en dat zal waarschijnlijk niet snel veranderen.

In het tweede kwartaal begonnen Amerikaanse banken ook hun leveraged loans af te bouwen naarmate de vooruitzichten voor het sluiten van transacties verslechterden. De banken beginnen volgende week met hun winstcijfers over het derde kwartaal.