Morgan Stanley heeft dinsdag zijn doelstelling voor de Europese MSCI-index voor het einde van het jaar verhoogd, op basis van een impuls van kunstmatige intelligentie (AI), een toename van het aantal transacties en hoop op een "zachte landing" van de Amerikaanse economie.

De beursmakelaar op Wall Street, die het jaar begon met een 'bullish' visie op bredere Europese aandelen, heeft zijn indexdoel bijgesteld naar 2.230 van zijn eerdere schatting van 2.115.

"Het bewijs voor het post-Fed draaiboek voor een zachte landing is sterker geworden. Als gevolg daarvan zijn wij steeds meer overtuigd van een herwaardering van de markt die meer in lijn ligt met historische perioden van zachte landingen," aldus strategen van Morgan Stanley in een toelichting.

Handelaren zetten in op een waarschijnlijkheid van 63% dat de Amerikaanse Federal Reserve in juni begint met een renteverlaging, volgens de CME FedWatch tool.

Ondanks de meest recente gegevens, die een aanhoudende afkoeling van de consumentenprijzen laten zien, heeft de Europese Centrale Bank (ECB) gekozen voor een voorzichtige benadering van renteverlagingen, gezien de snelle loongroei en de overvloedige onderliggende prijsdruk.

Weddenschappen van beleggers op een "zachte landing" van de Amerikaanse economie zijn gestaag toegenomen, geleid door het verhaal rond renteverlagingen en dalende consumentenprijzen, terwijl de hausse in AI gunstig was voor bedrijven in zowel de VS als Europa.

Tegen deze achtergrond heeft de makelaar ook zijn aanbevelingen voor een reeks Europese subsectoren herzien.

Morgan Stanley heeft de halfgeleidersector opgewaardeerd van "equalweight" naar "overweight".

"De sterke toename van AI-activiteit en de toenemende complexiteit van ontwerpen die dit met zich meebrengt, leidt niet alleen tot meer capaciteitsopbouw dan verwacht, maar ook tot een verschuiving naar de toelevering van geavanceerde (halfgeleider)apparatuur," voegde de broker toe.

De broker heeft ook de reis- en vrijetijdssector opgewaardeerd van "equalweight" naar "overwogen" op basis van de voordelen van een positieve vrije kasstroom en sterke winstvooruitzichten.

Morgan Stanley heeft ook de sector huishoudelijke en persoonlijke verzorging afgewaardeerd van "equalweight" naar "underweight" vanwege zorgen over dalende volumes en margedruk. (Verslaggeving door Siddarth S en Kanchana Chakravarty in Bengaluru; Bewerking door Dhanya Ann Thoppil)