Financiën NetEase, Inc.

Aandelen

NTES

US64110W1027

Internetdiensten

Beurs gesloten - Nasdaq Andere beurzen 22:00:00 26-04-2024			Variatie 5 dagen	Verschil t.o.v. 1 jan (%)
95,99 ^USD	+1,99%		+2,65%	+3,04%

12/04	NETEASE, INC. : Morgan Stanley herhaalt koopadvies	ZM
10/04	Microsoft's Blizzard Entertainment en NetEase vernieuwen uitgeversovereenkomst om Blizzard-titels terug te brengen op de Chinese markt	MT

Totale waarde

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktkapitalisatie ¹	273.162	431.820	420.541	310.721	413.519	448.298	-	-
Bedrijfswaarde ¹	214.794	357.855	353.039	247.963	310.902	319.964	299.424	270.930
K/w-verhouding	13,1 x	34,7 x	25,8 x	16,2 x	14,6 x	14,5 x	13,1 x	11,1 x
Dividendrendement	2,28%	0,81%	1,2%	1,91%	2,79%	2,42%	2,69%	2,91%
Marktkapitalisatie/omzet	4,61 x	5,86 x	4,8 x	3,22 x	4 x	3,92 x	3,58 x	3,32 x
Bedrijfswaarde/omzet	3,63 x	4,86 x	4,03 x	2,57 x	3 x	2,8 x	2,39 x	2 x
Bedrijfswaarde/EBITDA	13,1 x	19,9 x	17,9 x	11 x	10,1 x	9,2 x	7,55 x	6,15 x
Bedrijfswaarde/FCF	13,4 x	15 x	16,2 x	9,89 x	9,41 x	9 x	8,04 x	6,47 x
FCF Yield	7,45%	6,66%	6,18%	10,1%	10,6%	11,1%	12,4%	15,5%
Price to Book	4,47 x	5,03 x	4,51 x	3,12 x	3,42 x	3,11 x	2,7 x	2,31 x
Aantal aandelen (in duizenden)	639.804	691.023	650.472	620.272	625.422	644.494	-	-
Referentieprijs ²	426,9	624,9	646,5	500,9	661,2	695,6	695,6	695,6
Datum van publicatie	26/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	29/02/24	-	-	-

¹CNY in Miljoen²CNY

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Jaargegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Omzet ¹	59.241	73.667	87.606	96.496	103.468	114.315	125.245	135.209
EBITDA ¹	16.404	17.996	19.693	22.487	30.764	34.761	39.654	44.061
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	13.791	14.538	16.417	19.629	27.709	32.241	36.436	40.773
Operationele Marge	23,28%	19,74%	18,74%	20,34%	26,78%	28,2%	29,09%	30,16%
Resultaat voor belastingen (EBT) ¹	25.533	15.372	21.104	24.250	34.057	37.353	41.547	46.172
Nettowinst (verlies) ¹	21.238	12.063	16.857	20.338	29.417	31.093	34.199	37.789
Nettomarge	35,85%	16,37%	19,24%	21,08%	28,43%	27,2%	27,31%	27,95%
WPA ²	32,67	18,01	25,03	30,85	45,23	47,84	53,26	62,52
Free Cash Flow ¹	16.007	23.833	21.817	25.066	33.030	35.555	37.245	41.869
FCF-marge	27,02%	32,35%	24,9%	25,98%	31,92%	31,1%	29,74%	30,97%
Kasstroomconversie (ebitda)	97,58%	132,43%	110,79%	111,47%	107,36%	102,28%	93,92%	95,03%
Kasstroomconversie (nettowinst)	75,37%	197,57%	129,42%	123,25%	112,28%	114,35%	108,91%	110,8%
Dividend per aandeel ²	9,751	5,060	7,785	9,581	18,44	16,81	18,73	20,22
Datum van publicatie	26/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	29/02/24	-	-	-

¹CNY in Miljoen²CNY

Geschatte gegevens

Evolutie van de resultatenrekening (Kwartaalgegevens)

Fiscaal tijdperk: december	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Omzet ¹	22.191	24.374	23.556	23.159	24.427	25.354	25.046	24.011	27.270	27.140	26.834	26.790	29.769	30.082	35.143
EBITDA ¹	4.581	5.444	6.273	5.555	5.456	5.203	8.302	6.724	8.210	7.528	7.002	6.088	7.458	8.139	-
Bedrijfsresultaat (EBIT) ¹	3.775	4.608	5.507	4.946	4.742	4.433	7.220	6.063	7.558	6.868	8.067	7.711	8.491	8.295	-
Operationele Marge	17,01%	18,91%	23,38%	21,36%	19,41%	17,49%	28,83%	25,25%	27,71%	25,31%	30,06%	28,78%	28,52%	27,58%	-
Resultaat voor belastingen (EBT) ¹	4.131	6.597	5.535	5.731	8.208	4.776	8.339	8.872	9.101	7.745	8.991	8.587	9.503	9.394	-
Nettowinst (verlies) ¹	3.182	5.694	4.394	5.291	6.699	3.953	6.755	8.243	7.837	6.582	7.500	7.230	7.946	7.686	-
Nettomarge	14,34%	23,36%	18,65%	22,85%	27,43%	15,59%	26,97%	34,33%	28,74%	24,25%	27,95%	26,99%	26,69%	25,55%	-
WPA ²	4,730	8,570	6,630	8,000	10,17	6,050	10,37	12,69	12,06	10,12	12,14	11,43	13,34	13,82	-
Dividend per aandeel ²	1,438	2,563	2,142	2,443	3,113	1,865	3,290	3,820	3,585	7,764	3,941	3,789	4,016	4,105	4,602
Datum van publicatie	16/11/21	24/02/22	24/05/22	18/08/22	17/11/22	23/02/23	25/05/23	24/08/23	16/11/23	29/02/24	-	-	-	-	-

¹CNY in Miljoen²CNY

Geschatte gegevens

Balans

Fiscaal tijdperk: december	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuldpositie ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettokaspositie ¹	58.368	73.965	67.502	62.758	102.617	128.334	148.874	177.368
Hefboom (schuld/ebitda)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	16.007	23.833	21.817	25.066	33.030	35.555	37.245	41.869
ROE (netto-inkomsten/eigen vermogen)	29,4%	20,5%	19%	20,3%	25,7%	23,9%	22,2%	21%
ROA (netto-inkomsten/totale activa)	15,7%	11,6%	11,4%	12,5%	16,4%	16,2%	15,4%	15,1%
Totale activa ¹	134.978	104.172	147.759	163.203	179.343	191.531	222.498	250.375
Nettoactief per aandeel ²	95,40	124,0	143,0	160,0	193,0	224,0	258,0	301,0
Cashflow per aandeel ²	26,50	37,10	7,400	42,00	54,30	71,50	67,30	67,40
Capex ¹	1.209	1.056	3.038	2.602	4.266	3.104	3.402	3.247
Capex/omzet	2,04%	1,43%	3,47%	2,7%	4,12%	2,72%	2,72%	2,4%
Datum van publicatie	26/02/20	25/02/21	24/02/22	23/02/23	29/02/24	-	-	-

¹CNY in Miljoen²CNY

Geschatte gegevens

WPA & Dividend

Historische koers/winstverhouding

Evolutie van de historische prestaties

Historische marktkapitalisatie/EBITDA

Ratings voor NetEase, Inc.

Trading rating

Beleggingsrating

ESG Refinitiv

A-

Meer adviezen

Analistenconsensus

Verkoop

Koop

Gemiddeld advies

Kopen

Aantal analisten

Laatste slotkoers

695,6 CNY

Gemiddelde koersdoel

962,7 CNY

Spread / Gemiddelde doel

+38,40%

Consensus

Herzieningen van WPA

Bedrijfscijfers

Kwartaalwinst - Afwijkingspercentage

De agenda van het bedrijf

Sector Internet Gaming

	Vaira. 1 jan.	Kapi.
NETEASE, INC.	+3,04%	61,86 mld.
NEXON CO., LTD.	-3,35%	13,24 mld.
KRAFTON, INC.	+18,54%	7,71 mld.
KUNLUN TECH CO., LTD.	+6,47%	6,68 mld.
37 INTERACTIVE ENTERTAINMENT NETWORK TECHNOLOGY GROUP CO., LTD.	-11,96%	5,04 mld.
SQUARE ENIX HOLDINGS CO., LTD.	+13,19%	4,37 mld.
ZHEJIANG CENTURY HUATONG GROUP CO.,LTD	-20,74%	4,15 mld.
NETMARBLE CORPORATION	-8,26%	3,17 mld.
GIANT NETWORK GROUP CO., LTD.	+1,53%	2,97 mld.
PERFECT WORLD CO., LTD.	-14,36%	2,76 mld.

Internet Gaming