Bowen Coking Coal Limited (ASX:BCB) heeft een Binding Term Sheet afgesloten voor de overname van New Lenton Coal Pty. Limited van New Hope Corporation Limited (ASX:NHC) voor AUD 27,5 miljoen op 2 augustus 2021. Bowen Coking Coal Limited (ASX:BCB) heeft een bindende overeenkomst ondertekend voor de verkoop en aankoop van aandelen om New Lenton Coal Pty. Limited van New Hope Corporation Limited (ASX:NHC) voor AUD 27,5 miljoen op 24 december 2021. Onder de voorwaarden van de transactie heeft Bowen ermee ingestemd om New Hope een vooruitbetaling van AUD 20 miljoen te betalen (waarvan maximaal AUD 10 miljoen in Bowen-aandelen naar keuze van Bowen); maximaal AUD 7,5 miljoen aan uitgestelde mijlpaalbetalingen die zowel aan het opvoeren van de productie als aan tijdgebonden betalingen (24 en 36 maanden) gekoppeld zijn, plus maximaal AUD 70 miljoen aan voornamelijk aan de prijs gekoppelde royaltybetalingen op 90% van alle steenkool die uit de Lenton JV geproduceerd wordt. De transactie zal gefinancierd worden via een kapitaalsverhoging van AUD 15,4 miljoen. De kapitaalsverhoging bestaat uit een institutionele plaatsing van AUD 10 miljoen die volledig gecommitteerd is en op 10 augustus 2021 voltooid zal zijn, en een onderschreven pro rata, niet-aankondigbare claimemissie van 1 op 12. New Lenton Coal bezit 90% belang in de Lenton JV en de Lenton JV bezit het New Lenton Project en de Burton Mine, gelegen in het noordelijke Bowen Basin. MPC Lenton Pty Ltd, een dochteronderneming van Formosa Plastics Group (“Formosa'), bezit momenteel het resterende belang van 10% in de Lenton JV. De voltooiing van de transactie zal Bowen veranderen van een explorator en ontwikkelaar van activa in een potentiële multimijnproducent met de mogelijkheid om de tijdlijn tot productie aanzienlijk te versnellen via infrastructuur van derden. De transactie is afhankelijk van het bereiken van overeenstemming tussen de partijen over en het aangaan van formele transactiedocumenten en de vervulling van bepaalde andere voorwaarden, en Bowen moet het eens worden over aanvaardbare commerciële regelingen met NHC's bestaande joint venture partner Formosa met betrekking tot de toekomstige eigendom, exploitatie en financieringsregelingen voor de Lenton JV activa. De transactie is ook afhankelijk van de goedkeuring van de aandeelhouders van Bowen, die vereist is volgens de ASX Listing Rules, en zal naar verwachting tegen het einde van het eerste kwartaal van 2022 worden gesloten. Vanaf 21 juni 2022 heeft Bowen Coking Coal Limited (ASX:BCB) een reeks financieringsregelingen getroffen voor een totaalbedrag van ongeveer AUD 190 miljoen om de ontwikkeling van de portefeuille van ontwikkelingsklare cokeskoolactiva van de Onderneming te ondersteunen. De nieuwe financiering bestaat uit een combinatie van nieuwe schuldfaciliteiten en converteerbare obligaties. Hiervan zal AUD 70 miljoen worden gebruikt voor de financiering van de overname.

Bowen wordt in verband met de overname geadviseerd door Grant Samuel als financieel adviseur en Johnson, Winter & Slattery als juridisch adviseur.

Bowen Coking Coal Limited (ASX:BCB) heeft de overname afgerond van New Lenton Coal Pty. Limited van New Hope Corporation Limited (ASX:NHC) op 1 juli 2022.