Handelaren die short aandelen van New York Community Bancorp verhandelden, leden woensdag een verlies van meer dan $42 miljoen nadat de beter dan verwachte winstverwachting van de kredietverstrekker voor de komende twee jaar de aandelen deed stijgen, zo blijkt uit gegevens van Ortex.

De rally markeerde een zeldzaam lichtpuntje voor NYCB, dat sinds eind januari onder vuur ligt vanwege haar blootstelling aan commercieel vastgoed (CRE).

WAAROM HET BELANGRIJK IS

De banksector is favoriet bij short sellers - handelaren die profiteren van een daling van de aandelenkoersen - nadat de ondergang van drie kredietverstrekkers vorig jaar de angst over de gezondheid van de sector aanwakkerde.

Een sterke prestatie van het aandeel NYCB zou, als dit de komende weken aanhoudt, de druk wat kunnen verlichten en meer langetermijnbeleggers kunnen aanmoedigen om terug te keren.

CONTEXT

Het in Hicksville, New York gevestigde NYCB zei dat het op het punt stond om voor $5 miljard aan activa te verkopen. De winstverwachtingen per aandeel voor 2025 en 2026 lagen ook ver boven de verwachtingen van analisten, volgens gegevens van LSEG.

De kredietverstrekker beloofde ook om zijn leningenportefeuille op middellange termijn te diversifiëren. Ze zal ernaar streven om de leningen aan de onder druk staande CRE-markt terug te brengen van bijna $47 miljard eind maart naar $30 miljard, zei de nieuw benoemde CEO Joseph Otting.

BIJ DE AANTALEN

Volgens Ortex bedraagt de short interest in NYCB 11,3% van de vrij verhandelbare aandelen, het hoogste percentage onder vergelijkbare bedrijven van dezelfde grootte.

NYCB zegt dat het momenteel wordt verhandeld tegen ongeveer 0,42 keer de volledig geconverteerde tastbare boekwaarde, veel lager dan het veelvoud van 1,48 keer voor banken met activa tussen $100 miljard en $250 miljard.

Het bedrijf verwacht het waarderingsverschil in de loop van de tijd te kunnen dichten door zijn strategische plan uit te voeren.

BELANGRIJKSTE CITATEN

"Hoewel dit jaar een overgangsjaar zal zijn voor het bedrijf, hebben we een duidelijk pad naar winstgevendheid voor de komende twee jaar," zei Otting.

"Omdat het bedrijf een aantal zaken opnieuw samenstelt, herpositioneert en opruimt, verwachten we dat het bedrijf in de komende perioden extra kwartaalverliezen zal boeken. Wij denken echter dat de markt snel voorbij deze posten zal beginnen te kijken en zich zal richten op de verwachte winstkracht," aldus analisten van Piper Sandler.

MARKTREACTIE

Het aandeel steeg maar liefst 32% naar $3,50. Op het niveau van $3,20 keken short sellers tegen $42 miljoen aan papieren verliezen aan. Dat in vergelijking met een winst van $256 miljoen dit jaar, tot en met het slot van dinsdag.

GRAFISCH