Nickel Industries Limited heeft PT Danmar Explorindo (`Danmar') opdracht gegeven om een JORC-conforme minerale bron bij te werken op basis van gegevens met 529 kilometer Ultra Ground Penetrating Radar onderzoek (`Ultra-GPR'), 4.657 boorgaten en 111.643 monsters van boorkernen uit een gebied van 3.000 hectare bij de Hengjaya mijn. 300 miljoen droge metrische ton (`dmt'), met een gemiddelde kwaliteit van 1,22% nikkel en 0,09% kobalt (met
een nikkel cut-off grade van 0,8%), is geschat met behulp van de JORC-code 2012. Dit komt overeen met ongeveer 3.700.000 ton nikkelmetaal en 270.000 ton kobalt. De bron beslaat een gebied van 1.784 hectare binnen de concessie van de Hengjaya-mijn, die een totale oppervlakte heeft van 5.983 hectare. Sinds de laatste bronschatting in juni 2020 zijn de meetbare bronnen met 333% toegenomen, de geïndiceerde bronnen met 20% en de uitgestelde bronnen met 53%, wat een aanzienlijke conversie
van geïndiceerde en geïndiceerde naar gemeten bronnen oplevert en meer vertrouwen geeft in de huidige
resterende bronschatting. In recente nieuwe boorresultaten worden kwaliteiten tot 6,36% nikkel gerapporteerd, en daarom is een reeks
van statistische nikkelgehaltes tussen 2,42% - 2,91% nikkel toegepast op deze bijgewerkte bron om te verzekeren dat de huidige schatting van de bron niet wordt overschat als gevolg van het 'goudklompeffect'. De hoogwaardige Saproliet Resource van 72 miljoen natte metrische ton (wmt) bij 1,8% nikkel (cut-off grade 1,5% nikkel) vertegenwoordigt een bron van langlopende ertsvoorziening voor het IMIP, waar de RKEF-projecten Hengjaya Nickel (`HNI') en Ranger Nickel (`RNI') en Oracle Nickel (`ONI') een totale gecombineerde ertsbehoefte zullen hebben van ongeveer 8,8 miljoen wmt per jaar. De Hengjaya-mijn zal naar verwachting 3,5-4,0 miljoen wmt saprolieterts aan het IMIP leveren zodra de weg die de mijn met het industriepark verbindt, klaar is. De limonietvoorraad van 151 miljoen wmt bij 1,2% nikkel en 0,14% kobalt (cut-off grade 1,0% nikkel) positioneert de Hengjaya-mijn als een van de langetermijnleveranciers voor de Huayue- en QMB HPAL-projecten van het IMIP, die naar verwachting tot 20 miljoen wmt per jaar nodig zullen hebben voor de productie van nikkelkobalt gemengd hydroxideprecipitaat voor de markt voor batterijen voor elektrische voertuigen. Door deze aanzienlijke limonietvoorraad is de Hengjaya-mijn ook goed gepositioneerd om eventuele toekomstige HPAL-projecten waarin het bedrijf investeert te bevoorraden. De Hengjaya-mijn is de dichtstbijzijnde hoogwaardige saproliet- en limonietmijn met een groot tonnage bij het Industrial Park Indonesia Morowali (IMIP) en een van de grootste ertsleveranciers. Dit onderstreept de belangrijke strategische waarde van de mijn voor een veilige, langdurige levering aan de RKEF-activiteiten van het bedrijf binnen IMIP, te weten HNI en RNI, alsmede Oracle Nickel (`ONI'), dat momenteel in aanbouw is en in oktober van dit jaar in bedrijf zal worden genomen. De regionale tektonische setting van Centraal-Sulawesi is het resultaat van een complexe botsing tussen drie van de belangrijkste aardplaten, namelijk de Australische plaat, de Pacifische plaat en de Euraziatische plaat. Als gevolg hiervan hebben zich in deze botsingszone drie kleinere platen gevormd die bekend staan als de Sunda Plaat, de Filippijnse Plaat en de Caroline Plaat. Door de botsing tussen al deze tektonische platen zijn delen van de zeebodem opgeheven en afgezet in Sulawesi, Noord-Maluku en Papoea. Dit is de oorsprong van de Oost-Indonesische Ophiolietengordel, een van de grootste ophiolietgebieden ter wereld en de bron van nikkel laterietafzettingen in Oost-Indonesië. Ophiolieten zijn het resultaat van het proces van opdrijving van oceanische korst en mantel naar een positie bovenop continentaal gesteente.