De Prudential Regulation Authority (PRA), de toezichthoudende tak van de Bank of England, vertelde de grootste makelaarskantoor van Japan eind 2023 dat het niet langer extra kapitaal opzij hoefde te zetten in haar Europese eenheid, zeiden de bronnen, die om anonimiteit vroegen omdat de zaak privé is.

De beslissing van de PRA komt nadat de in Tokio gevestigde onderneming vooruitgang had geboekt met een saneringsplan dat vereiste dat Nomura haar risicomonitoring- en controlesystemen zou verbeteren, voegde een van de bronnen eraan toe.

Het extra kapitaal dat Nomura nu beschikbaar heeft, zal worden geïnvesteerd in haar grootzakelijke activiteiten in Europa, zei dezelfde persoon, zonder verder uit te weiden.

Het opheffen van de curb en het bestaan ervan is niet eerder gemeld. Reuters kon de exacte omvang van de vereiste buffer niet vaststellen, maar de persoon omschreef deze als "aanzienlijk".

Een woordvoerder van de PRA gaf geen commentaar.

Een vertegenwoordiger van Nomura in Londen, het hoofdkantoor van haar Europese dochteronderneming, zei dat het bedrijf geen commentaar kan geven op vertrouwelijke gesprekken die plaatsvinden met toezichthouders.

Sinds de overname van de activiteiten van Lehman Brothers Holdings Inc. buiten de VS tijdens de financiële crisis heeft de Japanse makelaardij een aantal herstructureringen ondergaan.

Chief Executive Kentaro Okuda zei in november dat Nomura streeft naar stabiliteit en kostenbeheersing in de groothandelsactiviteiten die de handels- en investeringsbankactiviteiten van het bedrijf omvatten, waaronder die in het VK.

Momenteel worden middelen van de handel in vastrentende waarden en vreemde valuta overgeheveld naar minder risicovolle activiteiten zoals advies en vermogensbeheer om de kosten te verlagen en de winstgevendheid te verbeteren, aldus Okuda in de strategie-update van november.

De kapitaaleisen van de PRA werden aan Nomura gesteld bovenop de eisen waaraan financiële instellingen doorgaans moeten voldoen, aldus beide bronnen.

Na de financiële crisis van 2008 legden de regelgevers regels op die financiële instellingen verplichten om een bepaald kapitaalniveau aan te houden om crises het hoofd te kunnen bieden, maar waakhonden kunnen extra beperkingen opleggen, vooral als ze potentiële risico's ontdekken in de manier waarop bedrijven worden beheerd.

De Japanse makelaardij wordt niet beschouwd als een wereldwijd systeemrelevante financiële instelling door de Financial Stability Board, een orgaan dat na de crisis van 2008 is opgericht om de soliditeit van het financiële systeem te verbeteren. Maar Britse toezichthouders hebben de Europese dochteronderneming in Londen geïdentificeerd als een bedrijf dat in Groot-Brittannië aan die beschrijving voldoet.

DE BLADZIJDE OMSLAAN

De Archegos-hit van Nomura was de op één na grootste van een bank, na het verlies van $5,5 miljard van Credit Suisse.

De ontrafeling van Archegos leidde tot een sectorbreed onderzoek onder leiding van de PRA naar de prime-brokerage-industrie, die zich richt op hedgefondsen door hen contanten en effecten te lenen.

De Britse toezichthouders eisten dat Nomura een herstelplan zou uitvoeren. De Japanse makelaardij werkt sinds 2021 samen met adviesbureau McKinsey, vertelde een van de twee personen aan Reuters.

De PRA weigerde commentaar te geven op het plan. Een vertegenwoordiger van McKinsey weigerde ook commentaar te geven.

"Het verankeren van de risicocultuur blijft een belangrijk aandachtspunt voor het bedrijf," zei een woordvoerder van Nomura.

Nomura heeft gezegd dat het zijn risicobeheer en -controles heeft verbeterd en zijn prime-brokerageactiviteiten heeft teruggebracht, terwijl het leidinggevenden heeft vervangen.

Het bedrijf heeft een risicocommissie ingesteld en in 2021 Vijay Sundaram benoemd tot global head of wholesale front office risk and control om het toezicht op de handels- en zakenbankactiviteiten te verbeteren.

De aandelenkoers van Nomura is sinds het begin van het jaar met 34% gestegen door de opleving van de Japanse aandelenmarkten.

In het derde kwartaal, dat eindigde in december, boekte de groothandelseenheid een winst voor belastingen van 23 miljard yen, na een verlies van 1,9 miljard yen in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar.

Het droeg 30% bij aan de groepsinkomsten.

De bank heeft onlangs een selectieve comeback gemaakt in aandelen. Ze breidde desks uit in Europa en Azië met een focus op aandelenfinanciering, waaronder leningen met aandelen als onderpand aan klanten, aldus de bronnen.

In oktober 2022 werd Christopher Willcox benoemd tot hoofd van de grootzakelijke divisie en leidinggevende.

"We streven ernaar om onze wholesaleactiviteiten te verbeteren," zei Okuda in november. "We passen risicoposities aan en herverdelen onze middelen."