Vastgoedbedrijf NP3 wordt beloond met hogere aanbevelingen na zijn Q3-rapport op vrijdag.

Kepler Cheuvreux rechtvaardigt de aanpassing naar buy (houden), omdat het rapport een betere onderliggende winst bevat dan verwacht.

Het koersdoel wordt echter iets verlaagd naar SEK 296 (300), wat te wijten is aan de verlaging van de FFO-schattingen voor 2025 met bijna 1 procent - gekoppeld aan een iets hogere leegstand.

"Aangezien de aandelenkoers is gedaald, zien we nu een opwaartse trend van 13 procent voor NP3. Het bedrijf zal de groei stimuleren door middel van acquisities. De vastgoedmarkt in Noord-Zweden is minder concurrerend, waardoor het waarschijnlijk is dat NP3 overnamedoelen zal vinden. Daarom vinden wij de waardering aantrekkelijk, ondanks dat het bedrijf wordt verhandeld tegen 19 keer de verwachte FFO van 2025," schrijft Kepler.

Pareto Securities verhoogt van hold naar buy. Het nieuwe koersdoel is SEK 300 (259).

"Hoewel de huidige waardering hoog lijkt, verwachten wij dat de waarderingsmultiples in 2025 en 2026 aanzienlijk zullen afnemen. Daarom adviseren wij beleggers om te profiteren van het groeimomentum van NP3," schrijft Pareto.

Handelsbanken verhoogt haar aanbeveling voor de korte termijn naar 'houden' (verkopen) en haar aanbeveling voor de lange termijn naar 'market perform' (underperformen). Hogere prognoses rechtvaardigen de opwaarderingen. Het driejaarsdoel is nu SEK 325 (300).

"Wij voorspellen nu dat de winst per aandeel en de intrinsieke waarde in de periode 2024-27 met gemiddeld 12-13 procent per jaar zullen stijgen," schrijft SHB.