Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

De kwikzilveren wereld van de kunstmatige intelligentie blijft de meeste krantenkoppen halen tijdens de Amerikaanse Thanksgiving-vakantie, terwijl een tijdelijk staakt-het-vuren in Gaza hielp om de toch al dalende volatiliteitsgraadmeters nog verder te temperen.

Hoewel veel beleggers al het hele jaar in de ban zijn van de AI-hausse, heeft de stijging van 240% op jaarbasis in Nvidia de show gestolen, omdat de opwinding over AI de vraag naar zijn high-end chips omhoog deed schieten.

Opmerkelijk genoeg slaagde Nvidia er in haar laatste update van vannacht in om de torenhoge lat voor kwartaalcijfers, inkomsten en prognoses weer hoger te leggen.

Maar de enorme stijging van de aandelenkoers dit jaar maakt deze markt een moeilijk publiek om tevreden mee te zijn en het aandeel tikte minder dan een half procent lager aan in de out-of-hours handel.

Het bedrijf stond erop dat een teruggang in China zou worden goedgemaakt door de vraag van elders en de cijfers blijven oogverblindend. Het bedrijf voorspelde voor het huidige kwartaal een omzet van $20 miljard, plus of min 2% - ruim boven de consensusraming van analisten van $17,86 miljard.

De achtbaan in de directiekamer bij ChatGPT-ontwikkelaar OpenAI bleef ondertussen de voorpagina's in beslag nemen - ook al dreigde het uit te lopen op een grote klucht. Sam Altman is nu klaar om terug te keren als CEO, slechts enkele dagen na zijn ontslag, als afsluiting van uitzinnige discussies over de toekomst van de startup in het centrum van de AI-rage.

De donkere uithoeken van de tech-wereld waren ook verontrustend toen Changpeng Zhao, het hoofd van Binance, aftrad en schuldig pleitte aan het overtreden van de Amerikaanse anti-witwaswetten als onderdeel van een schikking van $4,3 miljard waarmee een jarenlang onderzoek naar 's werelds grootste cryptobeurs werd opgelost.

Maar ondanks alle hectische nieuwsstroom, lijken de markten in vakantiemodus te zijn gekomen. Aandelen op Wall Street eindigden dinsdag marginaal in het rood en futures bleven vannacht stabiel.

Het meest opmerkelijk op weg naar het einde van het jaar is de afname van de impliciete volatiliteit, waarbij de VIX "fear index" is gedaald naar 13 - het laagste niveau sinds medio september. De volatiliteit van obligaties is ook gedaald tot een dieptepunt in twee maanden, terwijl de volatiliteit van de valutamarkt op een dieptepunt in 20 maanden staat.

Met Nvidia als laatste megakap die in het Q3-winstseizoen rapporteert, laten de scorekaarten zien dat de totale winstgroei op jaarbasis over het hele kwartaal meer dan 6% bedraagt - meer dan vier keer de consensusverwachtingen van slechts zes weken geleden en met meer dan 80% van de bedrijven die de Street verslaan. De omzetgroei van 1,5% is bijna twee keer zo hoog als de consensus van het voorseizoen.

De rente op schatkistpapier stond ook op achterstand, nu de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve weinig nieuws bevatten en de commissie de schuld voor de obligatiecrisis in oktober grotendeels legt bij een stijging van de vraag naar 'termijnpremies' door beleggers die bezorgd zijn over het stijgende aanbod van schulden.

Maar zelfs de termijnpremie is weer verdampt en de graadmeter van de New York Fed is teruggezakt naar negatief gebied na slechts twee maanden te zijn opgedoken.

BEZORGDHEID OVER HUIZENVERKOPEN, VAKANTIEVERKOPEN

Het nieuws over een daling van de verkoop van bestaande huizen in de VS vorige maand naar een laagste punt in 13 jaar was misschien wel net zo belangrijk als de notulen van de Fed - net als de waarschuwingen van meer grote Amerikaanse retailers, dit keer Best Buy en Nordstrom, over de haperende verkoop tijdens de feestdagen en de noodzaak om kortingen te geven.

Hoewel de prijzen voor ruwe olie de laatste tijd weer zijn gestegen in de aanloop naar de OPEC-bijeenkomst in het weekend, was er aanhoudend goed nieuws voor Amerikaanse consumenten aan de pomp - met gemiddelde benzineprijzen voor de detailhandel die daalden naar het laagste niveau sinds januari.

De dollar stond woensdag iets hoger, terwijl de meeste overzeese aandelenmarkten ook steviger waren.

Britse aandelen stonden hoger in de aanloop naar de meest recente herfstbegroting van de Britse minister van Financiën Jeremy Hunt, waar volop wordt gespeculeerd op belastingverlagingen voor huishoudens en bedrijven.

Chinese aandelen presteerden opnieuw ondermaats, ondanks tekenen van meer economische stimulering ter plaatse. Chinese regeringsadviseurs zullen tijdens een jaarlijkse bijeenkomst van beleidsmakers economische groeidoelstellingen voor 2024 aanbevelen, variërend van 4,5% tot 5,5%, terwijl Beijing probeert banen te creëren en de langetermijndoelstellingen voor ontwikkeling op schema te houden.

Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op woensdag: * Duurzame goederen voor oktober, wekelijkse aanvragen voor werkloosheid, definitieve sentimentenenquête van de University of Michigan voor november. Consumentenvertrouwen eurozone nov * Bank of Canada Governor Tiff Macklem spreekt * Britse minister van Financiën Jeremy Hunt houdt zijn Autumn Statement begrotingstoespraak * Nederlandse parlementsverkiezingen * U.S. Treasury veilt 4-weeks biljetten * Amerikaanse bedrijfswinsten: Deere, Tremor, Diocal, Jiayin, EHang, GDS, Baozun, Lexinfintech