Kaman Corporation (NYSE:KAMN) heeft een overeenkomst getekend om op 21 mei 2022 Aircraft Wheel and Brake Division over te nemen van Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) voor ongeveer $ 440 miljoen. De totale aankoopprijs die in geval moet worden betaald, is onderworpen aan een gebruikelijke aanpassing van het werkkapitaal. De aankoopprijs, die voor 100% in contanten wordt betaald, zal worden gefinancierd met contant geld en schulden. De vergoeding waardeert Aircraft Wheel & Brake op een veelvoud van 14x EBITDA voor de twaalf maanden eindigend op 31 december 2021, inclusief geschatte belastingvoordelen. De Aircraft Wheel and Brake Division van Parker had een jaaromzet van ongeveer $70 miljoen, een EBIT van $27 miljoen en een EBITDA van $28 miljoen. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke regelgevende goedkeuring, onder meer op grond van de toepasselijke wetgeving inzake mededinging en buitenlandse investeringen, en bepaalde andere sluitingsvoorwaarden. De closing van de transactie is niet afhankelijk van een financieringsvoorwaarde, hoewel het bedrijf een financieringsverplichting heeft verkregen, onder de gebruikelijke voorwaarden, die het voldoende financiering zal verschaffen om de closing te voltooien. Naar verwachting zal de transactie in de tweede helft van 2022 worden afgerond. Verwacht wordt dat de transactie binnen de eerste twaalf maanden na afronding ervan een positief effect zal hebben op de marge en de kasstroom van Kaman. Na de transactie wil Kaman de vrije kasstroom van de gecombineerde activiteiten gebruiken om de schuldpositie van de balans snel te verbeteren. J.P. Morgan Securities LLC trad op als financieel adviseur en K&L Gates LLP trad op als juridisch adviseur voor Kaman. Citigroup trad op als financieel adviseur voor Parker en Michael Gleason en Pat Leddy, Peter C. Zwick, Rachel L. Rawson en Dean E. Griffith van Jones Day en Freshfields Bruckhaus en Deringer traden op als juridisch adviseurs bij deze transactie.

Kaman Corporation (NYSE:KAMN) voltooide op 16 september 2022 de overname van Aircraft Wheel and Brake Division van Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH). Kaman betaalde een vergoeding van $441,3 miljoen in contanten, inclusief een geschatte aanpassing van het werkkapitaal van $1,3 miljoen. De vergoeding in contanten blijft onderhevig aan definitieve aanpassingen na afronding van de aankoopovereenkomst. Het bedrijf financierde de betaling van de overname met een combinatie van contant geld en leningen onder zijn doorlopende kredietovereenkomst van $ 800 miljoen.