Het in San Francisco, Californië gevestigde bedrijf zag tegen 6.20 uur ET bijna $3,5 miljard van zijn marktwaarde weggevaagd worden. Het aandeel is dit jaar met meer dan 44% gedaald.

Block rapporteerde donderdag een verlies van 36 cent per aandeel in het tweede kwartaal, vergeleken met een winst van 40 cent vorig jaar, en zei dat het de aanwerving had vertraagd en zijn investeringsdoelstelling voor 2022 met $250 miljoen zou verlagen.

"Het snijden in de uitgaven suggereert dat SQ zich schrap zet voor een mogelijk zwakkere groei," schreven de analisten van JPMorgan in een nota.

De makelaardij handhaafde echter haar "overweight" rating en $107 koersdoel voor het aandeel, daarbij verwijzend naar het onderliggende winstpotentieel van haar buy now, pay-later activiteiten, die $150 miljoen aan brutowinst opleverden in het kwartaal.

Het enthousiasme van beleggers voor bitcoin en andere digitale valuta's is dit jaar weggeëbd, nu de torenhoge inflatie en de verkrapping van het monetaire beleid door de Federal Reserve tot een uitverkoop van risicovolle activa hebben geleid.

Dat heeft bedrijven zoals Block, die vorig jaar door de bitcoingekte stevige winsten boekten, pijn gedaan.

Block's bitcoin brutowinst - of wat het bedrijf verdient aan de spread op het kopen en verkopen van de cryptocurrency - daalde met 24% tot $41 miljoen in het kwartaal, van $55 miljoen een jaar eerder.

"De aandelen waren met bijna 35% gestegen tijdens de acht handelssessies voorafgaand aan de druk. Het bedrijf had waarschijnlijk een bijna foutloos verslag moeten produceren om die stijging te laten aanhouden," aldus analisten van BTIG.

Jefferies en RBC Capital Markets verhoogden echter hun koersdoelen, en zeiden dat Block's besluit om in de kosten te snijden het bedrijf sterk zou positioneren om het hoofd te bieden aan een moeilijke economische omgeving.