PING AN INSURANCE GROUP COMPANY 
Een door de staat geënsceneerde redding van Country Garden door Ping An zou een van de meest significante interventies zijn die China tot nu toe heeft gedaan om de in geldnood verkerende vastgoedsector met een hoge schuldenlast, die goed is voor een kwart van de economische activiteit, te steunen. De toenemende wanbetalingen van de sector hebben de vrees voor een bredere financiële crisis aangewakkerd en wegen zwaar op het consumentenvertrouwen.
WIE IS PING AN?
Ping An, dat letterlijk "vrede en veiligheid" betekent, werd opgericht in 1988 en begon als een vastgoed- en schadeverzekeraar en breidde later uit met levensverzekeringen, bankieren, beleggen en vermogensbeheer.
Ping An, gevestigd in het zuidelijke technische centrum Shenzhen, wedijvert met China Life om de titel van grootste verzekeringsgroep van het land naar marktwaarde. De totale activa bedroegen 11,45 biljoen yuan ($1,57 biljoen) en de groep had eind juni meer dan 229 miljoen particuliere klanten, volgens het laatste tussentijdse verslag.
Het bedrijf heeft de afgelopen jaren 1% van zijn jaarlijkse inkomsten besteed aan onderzoek en ontwikkeling, waarbij het zich richt op nieuwe technologieën en het opbouwen van expertise op het gebied van fintech en gezondheidszorg.
Een aantal van zijn onderdelen, waaronder Lufax Holding, OneConnect en Ping An Healthcare and Technology, zijn naar de beurs gegaan in New York en Hong Kong.
Het financiële conglomeraat wordt geleid door oprichter en voorzitter Ma Mingzhe, wiens achternaam "paard" betekent in het Mandarijn.
Ping An is een van de eerste Chinese financiële instellingen die in de jaren 90 buitenlandse investeerders Morgan Stanley en Goldman Sachs binnenhaalde.
In 2002 nam HSBC een belang van 10% in het bedrijf.
In 2020 werd Ping An de grootste aandeelhouder van de Europese kredietverstrekker nadat het zijn belang had verhoogd tot 8%. Eind 2017 meldde Ping An voor het eerst dat het een belang van 5% in HSBC had.
Ping An ging in 2004 naar de beurs in Hongkong, drie jaar later gevolgd door een beursnotering in Shanghai.
Tot de grootste aandeelhouders behoren staatsbedrijven zoals Shenzhen Investment Holdings Co en Central Huijin Investment en een onderdeel van het Thaise conglomeraat Charoen Pokphand Group (CP Group).
WIE IS COUNTRY GARDEN?
Tot dit jaar was Country Garden de grootste Chinese projectontwikkelaar qua omzet. Het bedrijf werd eerder als financieel gezond beschouwd in vergelijking met collega's zoals China Evergrande Group, dat eind 2021 in gebreke bleef met zijn schuld.
Country Garden had eind juni totale schulden van 1,4 biljoen yuan ($191,46 miljard), waaronder bijna $11 miljard aan offshore obligaties en $6 miljard aan offshore leningen.
Hoewel de schulden van Country Garden slechts 59% zo groot zijn als die van Evergrande, de ontwikkelaar met de meeste schulden ter wereld, heeft het meer dan 3.000 projecten in ontwikkeling in het hele land, vergeleken met ongeveer 800 voor Evergrande.
Toezichthouders en huizenkopers houden nauwlettend in de gaten of de liquiditeitsproblemen van Country Garden ertoe zullen leiden dat het bedrijf niet in staat is om huizen af te bouwen, wat sociale onrust zou kunnen veroorzaken.
Country Garden heeft herhaaldelijk gezegd dat "huislevering" zijn topprioriteit is.
WAAROM HEEFT BEIJING PING AN UITGEKOZEN OM COUNTRY GARDEN TE REDDEN?
Volgens Reuters willen de Chinese autoriteiten voorkomen dat eventuele risico's als gevolg van de liquiditeitsproblemen van Country Garden overslaan naar de bredere economie.
Volgens het rapport zouden de autoriteiten liever zien dat de liquiditeitsproblemen van de ontwikkelaar binnen de provincie Guangdong worden opgelost. Ping An was een logische keuze omdat het in Guangdong gevestigd is en een belangrijke aandeelhouder van Country Garden is, aldus de bronnen.
De verzekeraar had op 11 augustus een belang van 4,99% in Country Garden, volgens de beursgegevens van Hong Kong. Reuters kon niet vaststellen of Ping An momenteel aandelen in Country Garden heeft.
De grootste aandeelhouder van Country Garden, met een belang van ongeveer 52%, is Yang Huiyan, voorzitter en dochter van een medeoprichter.
HOE GROOT IS PING AN'S BLOOTSTELLING AAN ONROEREND GOED?
Ping An's vastgoedbeleggingen via haar verzekeringsfondsen bedroegen 209,4 miljard yuan (28,64 miljard dollar), of 4,5% van haar totale verzekeringsbeleggingsactiva per eind juni, volgens het tussentijdse rapport.
De verzekeraar was op zoek naar meer vastgoedgerelateerde investeringsmogelijkheden en overwoog om honderden miljarden yuan van verzekeringsfondsen te investeren in huurappartementen op lange termijn en volkshuisvesting, zei toenmalig bedrijfsvoorzitter Alex Ren in 2019.
Reuters meldde in 2021 dat de Chinese toezichthouder een onderzoek instelde naar de investeringen van Ping An in de vastgoedmarkt en de verzekeraar opdracht gaf om te stoppen met de verkoop van alternatieve beleggingsproducten, die doorgaans gekoppeld zijn aan de vastgoedmarkt.
($1 = 7,2788 Chinese yuan renminbi) (Verslaggeving door Julie Zhu; Bewerking door Kim Coghill)
