Factbox - De structuur van de beursgang van Porsche

De aandelen van sportwagenfabrikant Porsche AG, maker van het iconische model 911, zijn donderdag in Frankfurt van start gegaan met de handel in wat de op één na grootste beursgang van Duitsland ooit is.

Dit zijn de belangrijkste feiten over de structuur van de notering:

AANDELENKAPITAAL

- Het aandelenkapitaal van Porsche is in tweeën gesplitst, met 455,5 miljoen gewone aandelen en evenveel preferente aandelen, in totaal 911 miljoen aandelen.

- Gewone aandelen hebben stemrecht, wat van belang is bij de vraag wie de onderneming controleert.

- Preferente aandelen hebben geen stemrecht, maar hun houders ontvangen een extra dividend van 0,01 euro per stuk bovenop elk dividend dat het bedrijf uitkeert op gewone aandelen.

WAT HEEFT VOLKSWAGEN VERKOCHT?

- Als onderdeel van de deal verkocht Volkswagen 25% plus één gewoon aandeel in Porsche AG aan Porsche SE, de holding die wordt gecontroleerd door de families Piech en Porsche, waardoor zij in feite een blokkeringsminderheid in het gelijknamige merk kregen.

- Volkswagen verkocht ook 25% preferente aandelen op de markt. Qatar, de derde grootste aandeelhouder van Volkswagen, zegde toe 4,99% te kopen, waardoor nog eens 20,01%, of 10% van het totale kapitaal van Porsche, overblijft voor andere investeerders.

- De staatsinvesteringsfondsen van Noorwegen en Abu Dhabi en beleggingsmaatschappij T. Rowe Price hebben ook toegezegd om samen voor 1,8 miljard euro aan preferente aandelen te kopen.

- Porsche SE, reeds de grootste aandeelhouder van Volkswagen en houder van de meerderheid van de stemrechten in Europa's grootste autofabrikant, kocht zijn belang tegen een premie van 7,5% op de plaatsingsprijs van 82,50 van de preferente aandelen.

HOEVEEL GELD HEEFT VOLKSWAGEN GEKREGEN?

- De opbrengst van de verkoop van gewone en preferente aandelen bedraagt voor Volkswagen 19,5 miljard euro (18,8 miljard dollar).

- Volkswagen zal in december een buitengewone aandeelhoudersvergadering bijeenroepen waar het zal voorstellen om 49% van de totale opbrengst, of 9,6 miljard euro, begin 2023 als speciaal dividend aan zijn aandeelhouders uit te keren.

WIE CONTROLEERT PORSCHE AG?

- Volkswagen AG en Porsche SE bezitten gezamenlijk alle gewone aandelen van Porsche AG in een 75% min één aandeel-25% plus één aandeel-splitsing.

- Na de beursgang is 75% min één gewoon aandeel van het totale aandelenkapitaal van Porsche AG in handen van Volkswagen AG.

- Porsche SE bezit nu 12,5% plus één gewoon aandeel van het totale kapitaal van Porsche AG, terwijl Qatar 2,5% bezit.

- De resterende 10% is vrij verhandelbaar.

($1 = 1,0356 euro)