PostNL N : PostNL meldt genormaliseerde EBIT van € 308 miljoen en een vrije kasstroom van € 288 miljoen in 2021

Persbericht

Den Haag, 28 februari 2022

PostNL meldt genormaliseerde EBIT van € 308 miljoen en een vrije kasstroom van € 288 miljoen in 2021

Financiële resultaten

in €miljoenen	4e kw. 2020	4e kw. 2021	geheel jaar 2020*	geheel jaar 2021
Omzet	1.023	936	3.255	3.466
Genormaliseerd EBIT	140	93	250	308
waarvan verondersteld alsniet-terugkerend en gerelateerd aan Covid-19	47	9	77	82
Vrije kasstroom	83	65	186	288
Genormaliseerd totaalresultaat	104	89	200	285

Hoofdpunten

• Recordaantal bezorgde pakketten in 2021: 384 miljoen, een toename van 13,8% (11,7% exclusief impact Covid-19)
• Volumeontwikkeling Mail in Nederland -0,3% in 2021; substitutie circa -5%; volume ondersteund door impact Covid-19
• Effect aangepaste btw-regels kleine goederen van buiten de EU en andere wet- en regelgeving in China, en verstoringen in de internationale keten op genormaliseerde EBIT van € (11) miljoen in Q4 (2021: € (17) miljoen)
• Genormaliseerde EBIT € 308 miljoen, aan de bovenkant van de prognose van € 280 miljoen tot € 310 miljoen
• Sterke kasstroomontwikkeling zette door in Q4 en brengt de vrije kasstroom voor 2021op € 288 miljoen, boven de prognose van € 250 miljoen tot € 280 miljoen
• CO2-efficiëntie in gram per kilometer met 18% verbeterd ten opzichte van 2020

Dividend 2021 en aandeleninkoopprogramma

• Voorstel dividend 2021 € 0,42 per aandeel, pay-out ratio van 75% van het genormaliseerde totaalresultaat
• Inkoopprogramma eigen aandelen van € 250 miljoen om verondersteld verwateringseffect dividenduitkering 2021- 2023 te neutraliseren
• Dividend per aandeel ontwikkelt zich conform bedrijfsprestaties en wordt ondersteund door aandeleninkoopprogramma in 2022-2023

Vooruitzichten 2022

• Genormaliseerde EBIT: € 210 miljoen - € 240 miljoen (2021: € 226 miljoen exclusief verondersteld eenmalig effect gerelateerd aan Covid-19)
• Vrije kasstroom: € 110 miljoen - € 140 miljoen

CEO statement

Herna Verhagen, CEO PostNL: "Ook 2021 kan door de pandemie weer worden omschreven als een uitzonderlijk jaar. We hebben veel waardering voor de inspanningen en het harde werk van onze mensen, partners en winkeliers sinds het begin van de pandemie en hebben hen daarvoor beloond. Dankzij hen en de veerkracht van onze bedrijfsactiviteiten rapporteren we sterke resultaten, door solide bedrijfsresultaten bij Pakketten en een sterk resultaat bij Mail in Nederland.

De ontwikkeling van onze cash flow was zeer sterk en overtrof de verwachtingen, en verstevigde onze financiële positie. Het doet me genoegen onze aandeelhouders een dividenduitkering te kunnen voorstellen van € 0,42 per aandeel. Conform ons beleid voor kapitaalallocatie hebben we eerder een aandeleninkoopprogramma aangekondigd. Dat gaat op 1 maart 2022 van start.

We zijn tevreden met onze sterke bedrijfsontwikkeling in het vierde kwartaal van 2021. Die was te danken aan de goed georganiseerde uitvoering van het piekseizoen. Onze bedrijfsactiviteiten waren flexibel en bleken sterk genoeg om de uitzonderlijke omstandigheden aan te kunnen en daarop in te spelen.

De huidige situatie in Oekraïne is zorgwekkend en brengt onzekerheid met zich mee, voor mensen en voor het economisch klimaat. Wij blijven onze strategie uitvoeren en bouwen voort op ons solide financiële fundament. Dit geeft ons vertrouwen in de bedrijfsresultaten op de langere termijn en de perspectieven voor cashgeneratie. We blijven onze verantwoordelijkheid nemen door waarde op de lange termijn te creëren voor alle stakeholders. En door speciale momenten te blijven bezorgen."

* FY 2020 aangepast: zie aanvullende informatie op pagina 6

PostNL Q4 2021 Resultaten | Pagina 1

Uitvoering strategie

PostNL's strategische focus blijft gericht op de balans tussen volume en waarde bij Pakketten. Met de uitbreiding van onze spelen we in op de verdere groei van e-commerce. Bij het postbedrijf richt PostNL zich op het stabiel houden van het resultaat door een gematigd prijsbeleid en kostenbesparingsinitiatieven ter compensatie van de volumedaling.

Het bedrijf streeft naar versterking van de concurrentiepositie door PostNL's platform verder uit te bouwen en door klant, consument en oplossingen te verbinden met eenvoudige en slimme digitale klantreizen. De impact van de bedrijfsactiviteiten op het klimaat en op de samenleving als geheel zijn belangrijk voor PostNL. Heldere en ambitieuze ESG doelstellingen zijn integraal onderdeel van de strategie.

Goede vorderingen verduurzaming (ESG)

PostNL voert strategische maatregelen uit in de strijd tegen de klimaatverandering. De langetermijndoelstelling is het realiseren van uitstootvrije bezorging in de laatste bezorgkilometers in de Benelux in 2030. PostNL heeft in de eigen bedrijfsactiviteiten de CO2-uitstoot verlaagd en de CO2-efficiëntie in gram per kilometer met 18% verhoogd ten opzichte van 2020. De investeringen in duurzaamheid worden verhoogd.

De scores voor kanttevredenheid en de betrokkenheid van de medewerkers bleven in 2021 sterk, onder veeleisende omstandigheden. PostNL waardeert de enorme inspanning van de medewerkers. Zij ontvangen een winstgerelateerde uitkering van 2% dankzij de sterke resultaten over 2021. Dit is onderdeel van de cao-afspraken.

Sinds de laatste weken van 2021 is het ziekteverzuim als gevolg van de strenge Covid-19-regels fors opgelopen. Dat maakt het een uitdaging om de bezetting op het gewenste niveau te houden, ook gezien de krappe lokale arbeidsmarkten. PostNL doet er alles aan om de tijdige bezorging van pakketten en post veilig te blijven stellen.

Versnelling digitale transformatie

De versnelling van de digitale transformatie van PostNL, gericht op het versterken van de concurrentiepositie door PostNL's platform verder uit te bouwen en door klant, consument en oplossingen te verbinden met eenvoudige en slimme digitale klantreizen, verloopt over het geheel genomen conform plan.

Eén van de initiatieven in 2021 was de vereenvoudiging van de productportefeuille van Mail in Nederland, met als streven om het aantal verschillende producten te verminderen van 2.200 naar 200. De klanten zijn nu voor het overgrote deel overgebracht naar de nieuwe productportefeuille. De rest volgt eind 2022.

In overeenstemming met de digitale klantstrategie is de interactie met (eind)klanten via digitale kanalen verder voortgezet. In 2021, zijn de accounts op de zakelijke portal met 19% toegenomen, terwijl het aantal actieve gebruikers per maand met ruim 5,3% is gestegen. PostNL hanteert inmiddels API's voor het verzenden, bezorgen, tracken en controleren van adressen. In Nederland en België samen zijn in 2021 1.029 miljoen online bezoeken geregistreerd (90% via mobiel), een toename van 32%.

PostNL heeft in 2021 € 18 miljoen uitgegeven aan de versnelling van de digitale transformatie. Daarvan is € 8 miljoen zichtbaar in de genormaliseerde EBIT en € 10 miljoen in de investeringen. De totale uitgaven voor de versnelling van de digitale transformatie blijven naar verwachting ongeveer € 80 miljoen voor de periode 2021-2024. Het programma zal naar verwachting in 2023 gaan bijdragen aan het rendement op geïnvesteerd vermogen.

PostNL Q4 2021 Resulaten | Pagina 2

Resultaten bedrijfsonderdelen vierde kwartaal en heel 2021

0	Omzet		Genormaliseerd EBIT
in €miljoenen	4e kw. 2020		4e kw. 2021	4e kw. 2020	4e kw. 2021
Pakketten	632		604	75	55
Mail in Nederland	542		482	82	66
PostNLOther	32		50	(17)	(29)
Intercompany	(184)		(200)	-	-
PostNL	1.023		936	140	93
	Omzet		Genormaliseerd EBIT
in €miljoenen	geheel jaar 2020		geheel jaar 2021	geheel jaar 2020	geheel jaar 2021
Pakketten	2.052		2.361	209	230
Mail in Nederland	1.708		1.683	96	160
PostNLOther	108		200	(55)	(81)
Intercompany	(614)		(777)	-	-
PostNL	3.255		3.466	250	308

Toelichting: genormaliseerde cijfers exclusief incidentele posten in Q4 2021 (€3 miljoen) en in Q4 2020 (€(66) miljoen); 2021 (€(15) miljoen) en 2020 (€(49) miljoen).

Segmentinformatie vierde kwartaal 2021

Pakketten: sterke operationele prestaties dankzij succesvolle uitvoering piekseizoen

Met 99 miljoen bezorgde pakketten (Q4 2020: 105 miljoen) daalde het totale volume in Q4 2021 met 5,3% (13,8% groei in heel 2021). Zonder het veronderstelde eenmalige effect vanwege Covid-19 bedroeg de volumegroei 9,1% in vergelijking met Q4 2020 of circa 21% in vergelijking met Q4 2019 vóór corona. Zonder internationale volumes was de volumegroei met circa 14% solide (circa 29% ten opzichte van Q4 2019 vóór corona) dankzij de aanhoudende groei van e-commerce. Het verwachte gedeeltelijke herstel van de internationale activiteiten heeft zich nog niet voorgedaan, vooral als gevolg van verstoringen in de mondiale keten en hogere transportkosten.

De omzet bedroeg € 604 miljoen (Q4 2020: € 632 miljoen). De hogere binnenlandse volumes werden meer dan tenietgedaan door lagere internationale volumes, vooral volumes van Azië naar Europa. Tegenover een positief prijseffect stond deels een minder gunstige mix.

De genormaliseerde EBIT bedroeg € 55 miljoen, waarvan naar schatting € 2 miljoen vanwege Covid-19 (Q4 2020:

• 75 miljoen, waarvan naar schatting € 27 miljoen vanwege Covid-19). Zonder dat eenmalige Covid-19-effect steeg de genormaliseerde EBIT met € 5 miljoen ten opzichte van Q4 2020.

In de genormaliseerde EBIT voor het kwartaal zat een negatief volume/prijs/mix-effect van € 19 miljoen, dat deels werd gecompenseerd door € 13 miljoen aan lagere volumeafhankelijke kosten. De autonome kosten stegen met

• 9 miljoen. Overige kosten verbeterden met € 5 miljoen. Tot slot waren de overige resultaten (o.a. Spring en Logistiek) € 10 miljoen lager, verklaard door een licht lagere bedrijfsontwikkeling bij Logistiek in combinatie met een dalend resultaat bij Spring.

Mail in Nederland: sterk resultaat beïnvloed door lagere volumes, deels Covid-19-gerelateerd

Het volume post daalde het vierde kwartaal met 8,9%. De volumedaling komt door het gecombineerde effect van de voortgaande substitutie en minder werkdagen enerzijds, en het effect van de eenmalige post anderzijds. Beide factoren verklaren ongeveer de helft van de daling. Hoewel uitnodigingbrieven voor het vaccinatieprogramma onder dat eenmalige postvolume vielen, was het totale aantal poststukken gerelateerd aan Covid-19 beduidend lager dan in 2020. Daarnaast zaten er drie werkdagen minder in Q4 2021 dan in het laatste kwartaal van 2020.

De omzet in het vierde kwartaal daalde naar € 482 miljoen (Q4 2020: € 542 miljoen) door een volume/prijs/mix-effect van € (13) miljoen. Dat effect wordt verklaard door het gematigde prijsbeleid van PostNL, een gunstig totaal mixeffect en lager importvolumes. De overige omzet daalde met € 47 miljoen, hoofdzakelijk gedreven door de verkoop van Cendris begin 2021 en minder post naar het buitenland.

PostNL Q4 2021 Resulaten | Pagina 3

De genormaliseerde EBIT bedroeg € 66 miljoen (Q4 2020: € 82 miljoen). In Q4 2021 bedroeg het veronderstelde

eenmalige effect van Covid-19 € 7 miljoen (Q4 2020: € 20 miljoen). Zonder dat effect daalde de genormaliseerde EBIT met € 3 miljoen (van € 62 miljoen in Q4 2020 naar € 59 miljoen in Q4 2021).

De bedrijfsontwikkeling was het totaal van het volume- en prijs/mix-effect (samen € (13) miljoen), deels gecompenseerd door een daling van € 1 miljoen in de volumeafhankelijke kosten. De autonome kosten stegen met

• 3 miljoen. Overige kosten waren € 9 miljoen lager, mede dankzij kostenbesparingen en de verbetering bij andere kosten, en deels tenietgedaan door € 3 miljoen als extra betaling aan het personeel. Het overige resultaat was
• 10 miljoen lager. Dat kwam hoofdzakelijk door een lager resultaat bij internationale post.

PostNL Other

De omzet bij PostNL Other bedroeg dit kwartaal €50 miljoen (Q4 2020: € 32 miljoen). De genormaliseerde EBIT daalde

naar € (29) miljoen (Q4 2020: € (17) miljoen) in verband met een hogere non-cash pensioenlast en de fasering van een aantal andere kosten.

Pensioenen

De pensioenkosten bedroegen het vierde kwartaal € 40 miljoen (Q4 2020: € 36 miljoen) en de totale reguliere

pensioenbijdrage in contanten kwam uit op € 25 miljoen (Q4 2020: € 32 miljoen). De actuele dekkingsgraad van het pensioenfonds bedroeg op 31 december 2021 126,2%. De twaalfmaandsgemiddelde dekkingsgraad lag op 121,4%, ruim boven het minimaal vereiste financieringsniveau van 104,0%.

Gerapporteerde kerncijfers (resultaat) en gecorrigeerde nettoschuld

in €miljoenen	4e kw. 2020	4e kw. 2021	geheel jaar 2020	geheel jaar 2021
Omzet	1.023	936	3.255	3.466
Bedrijfsresultaat	206	90	298	324
Periodewinst	161	68	216	258
Winst / (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	153	61	213	228
Totaalresultaat	162	94	240	325
Vrije kasstroom	83	65	186	288

	31 december 2020	31 december 2021
Gecorrigeerde nettoschuld	407	203

Ontwikkeling financiële en vermogenspositie vierde kwartaal 2021

Het totale eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij steeg naar € 426 miljoen per 31 december 2021 (eind derde kwartaal 2021: € 332 miljoen). Dit komt door een nettowinst van € 68 miljoen en € 26 miljoen aan overig totaalresultaat (hoofdzakelijk in verband met pensioenen). Het totaalresultaat kwam uit op € 94 miljoen in het vierde kwartaal van 2021.

De vrije kasstroom daalde naar € 65 miljoen (Q4 2020: € 83 miljoen). De belangrijkste oorzaken waren de daling van het bedrijfsresultaat, de hogere investeringen en de betaalde belasting, deels gecompenseerd door een gunstige ontwikkeling van het werkkapitaal.

Eind 2021 bedroeg de gecorrigeerde nettoschuldpositie € 203 miljoen, in vergelijking met € 266 miljoen aan het eind van het derde kwartaal van Q3 2021. De leverage ratio was 0,4 (2020: 1,0). Het rendement op geïnvesteerd vermogen bedroeg 16,4% voor 2021 (2020: 17,6%), bij een geïnvesteerd vermogen van € 1.480 miljoen (2020: € 1.271 miljoen) en een gerapporteerde EBIT (gecorrigeerd voor het tarief van de vennootschapsbelasting van 25%) van € 243 miljoen (2020: € 224 miljoen).

PostNL Q4 2021 Resulaten | Pagina 4

Vooruitzichten 2022

Op basis van de huidige aannames gaat PostNL voor 2022 uit van:

in € miljoenen	2021	2021 aangepast voor geraamde	2022 outlook	opmerkingen
eenmalige impact Covid-19
Outlook
Genormaliseerd EBIT	308	226	210 - 240	inclusief ~(20) voor uitbreiding capaciteit, digital Next en
toename van pensioenkosten zonder effect op cash
Vrije kasstroom*	288		110 - 140

Andere belangrijke financiële indicatoren		2022 indicatief
Genormaliseerd totaalresultaat	285	~200	beweegt in lijn met genormaliseerd EBIT	*

Kasstroom voor dividend, acquisities, aflossing van obligaties/andere financieringen; na leasebetalingen

Een genormaliseerde EBIT in 2022 die in grote lijnen overeenkomt met de genormaliseerde EBIT voor 2021, gecorrigeerd voor het veronderstelde eenmalig effect vanwege Covid-19 van € 82 miljoen:

• Betere resultaten bij Pakketten worden naar verwachting deels tenietgedaan door lagere resultaten bij Mail in Nederland
  o volumegroei Pakketten 3%-5% op basis van gerapporteerde volumes
  o volumedaling Mail in Nederland 8%-10% op basis van gerapporteerde volumes
  o ontwikkeling autonome kosten inclusief extra kostendruk door inflatie, bijvoorbeeld energie- en transportkosten
  o Aanloopkosten nieuwe sorteercentra, versnelling digitale transformatie en hogere met IFRS samenhangende pensioenkosten
  o Beperkt herstel van de internationale activiteiten in het eerste halfjaar vergeleken met het tweede halfjaar 2021, wat leidt tot een afstap voor het volledige boekjaar
• • geringere volumes en minder efficiënt gebruik infrastructuur
  • effect van verstoringen mondiale keten en hogere transportkosten

De vrije kasstroom komt naar verwachting uit onder die van 2021 vanwege een lagere gerapporteerde EBIT, een toename van de investeringen en hogere investeringen in werkkapitaal.

PostNL opereert in dynamische markten en dat brengt zowel kansen als risico's met zich mee. De internationale economische omstandigheden, toenemend ziekteverzuim, gecombineerd met krapper wordende lokale arbeidsmarkten zetten de kostenontwikkeling onder druk, en zullen naar verwachting ook van invloed zijn op de resultaatontwikkeling in 2022. Onzekerheid in verband met het effect van Covid-19 en de ontwikkeling van de internationale activiteiten blijft.

Dividend

PostNL stelt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders (AVA), die wordt gehouden op 19 april 2022, voor om over 2021 een dividend van € 0,42 per gewoon aandeel uit te keren (2020: € 0,28). Dit houdt een pay-out ratio in van 75% van het genormaliseerde totaalresultaat dat in 2021 € 285 miljoen bedroeg. In augustus 2021 is € 0,10 per aandeel uitgekeerd als interim-dividend.

Na goedkeuring door de AVA wordt het slotdividend van € 0,32 per aandeel naar keuze van de aandeelhouder uitgekeerd in gewone aandelen dan wel in contanten (standaardoptie). Het stockdividend wordt uitgekeerd uit de agioreserve en is in Nederland vrij van bronbelasting.

De ex-dividenddatum is 21 april 2022, de registratiedatum 22 april 2022 en de keuzeperiode start op 25 april 2022 en eindigt op 10 mei 2022 om 15.00 uur. De omwisselverhouding is gebaseerd op de naar volume gemiddelde koers (VWAP) van alle op Euronext Amsterdam verhandelde aandelen PostNL op de drie handelsdagen van 8 mei tot en met 10 mei 2022. Het streven is om de waarde van het stockdividend, gebaseerd op VWAP, afhankelijk van afronding, op het niveau van, maar niet onder het contante dividend te laten uitkomen. Er is geen handel in rechten op stockdividend. Het dividend wordt vanaf 12 mei 2022 betaalbaar gesteld.

Inkoopprogramma eigen aandelen van € 250 miljoen in 2022-2023

Het op 25 januari aangekondigde programma voor de inkoop van eigen aandelen onderstreept de gedisciplineerde kapitaalallocatie en financiële slagkracht van PostNL. De kapitaalstructuur van PostNL wordt hiermee verder geoptimaliseerd. Het programma wordt uitgevoerd met liquide middelen uit de balans. Het doel is om het

PostNL Q4 2021 Resulaten | Pagina 5