PostNL N : persbericht Q2 2022

Persbericht

Den Haag, 8 augustus 2022

PostNL meldt genormaliseerde EBIT van € 10 miljoen in tweede kwartaal

Financiële resultaten tweede kwartaal 2022

in € miljoen	2e kw. 2021	2e kw. 2022	% mutatie		halfjaar 2021	halfjaar 2022	% mutatie
Omzet	838	746	-11%	#	1.800	1.552	-14%
Genormaliseerd EBIT	63	10	-84%		193	43	-78%
waarvan niet-terugkerend en gerelateerd aan Covid-19 verondersteld	26	(0)			69	0
Vrije kasstroom	54	(43)			213	10
Genormaliseerd totaalresultaat	57	19	-67%		169	53	-69%

Hoofdpunten tweede kwartaal 2022

• Hoge inflatie en impact op consumentenbestedingen beïnvloeden kosten en ontwikkeling e-commerce volumes
• Binnenlandse volumegroei bij Pakketten ~3%, exclusief eenmalig Covid-19 effect; volume per saldo -12,6% door ontbreken van Covid-19 effecten en door internationale activiteiten
• Volumes bij Mail in Nederland -7,4%, iets beter dan verwacht
• Ontwikkeling vrije kasstroom weerspiegelt afstap genormaliseerde EBIT en fasering werkkapitaal
• 20% verbetering CO2-efficiëntie
• Interimdividend 2022 vastgesteld op € 0,14 per aandeel
• Outlook FY 2022:
  o genormaliseerde EBIT verwachting aangepast naar €145 miljoen - €175 miljoen
  o vrije kasstroom €110 miljoen - €140 miljoen, aan onderkant van oorspronkelijke bandbreedte

CEO statement

Herna Verhagen, CEO PostNL: "De huidige macro-economische en geopolitieke omgeving is uitdagend, in het bijzonder voor de logistieke sector. Dit leidt tot aanhoudende onzekerheid en beperkt de voorspelbaarheid van consumentengedrag.

De aanhoudend hoge inflatie leidt tot stijgende brandstofprijzen en hogere arbeidskosten en dat heeft invloed op ons resultaat. We nemen extra maatregelen om de kosten te beheersen en passen ons aan aan de lastige externe omstandigheden. Het is duidelijk dat deze hogere kosten niet alleen goedgemaakt kunnen worden door verbeterde efficiency en productiviteit; de komende tijd zullen ook prijsaanpassingen nodig zijn. Intussen gaan we door met het aanpassen van de operatie aan het verwachte volumeniveau. Daarbij houden we vast aan de benodigde flexibiliteit en kwaliteit voor het piekseizoen, rekening houdend met een krappe arbeidsmarkt.

De inflatie zet de consumentenbestedingen onder druk, die sinds de heropening van de samenleving zijn verschoven naar diensten. Dat is zichtbaar in de ontwikkeling van de pakketvolumes en leidt tot onvoorspelbaarheid. Ons marktaandeel bleef stabiel. In dit lastige klimaat blijft Mail in Nederland een solide resultaatontwikkeling neerzetten.

Rekening houdend met de beperkte zichtbaarheid herzien we ons vooruitzicht voor de genormaliseerde EBIT in 2022. Door de investeringen aan te passen aan de volumeprognoses en ons werkkapitaal strikt te beheren gaan we ervan uit dat we een sterke vrije kasstroom realiseren, die naar verwachting aan de onderkant van de oorspronkelijke bandbreedte zal liggen.

We gaan intussen onverminderd door met de uitvoering van onze strategie. De nadruk ligt daarbij op het bieden van een uitstekende ervaring voor onze klanten en het bieden van goede werkomstandigheden voor iedereen die bij en voor ons werkt, in lijn met de wet- en regelgeving en op een duurzame manier."

Uitvoering strategie

Gegeven het huidige macro-economische klimaat en de onzekerheid die dat met zich meebrengt neemt PostNL aanvullende maatregelen gericht op strikte kostenbeheersing. De strategische focus blijft echter onveranderd.

PostNL Q2 & HY 2022 Resultaten | Pagina 1

Persbericht

Den Haag, 8 augustus 2022

Dat betekent bij Pakketten dat PostNL zich blijft richten op de groei van e-commerce door de juiste balans aan te brengen tussen volume, waarde en capaciteit. Bij Mail in Nederland is de focus gericht op het realiseren van stabiele resultaten door de volumedaling succesvol op te vangen met een combinatie van gematigd prijsbeleid en kostenbesparingsinitiatieven. De concurrentiepositie wordt verder versterkt doordat het platform van PostNL verder wordt uitgebouwd. Zo worden klanten, consumenten en oplossingen samengebracht in eenvoudige en slimme digitale klantreizen. Het effect van de bedrijfsactiviteiten op het klimaat en de hele samenleving zijn belangrijk voor PostNL. Duidelijke en ambitieuze duurzaamheidsdoelstellingen zijn volledig in de strategie verankerd.

Vorderingen verduurzaming (ESG)

PostNL is trots op de erkenning voor zijn inspanningen op het gebied van duurzaamheid, die voor de tweede achtereenvolgende keer zijn erkend met de platina-certificering van EcoVadis. De duurzame prestaties van PostNL behoren daarmee tot de top 1% in de sector post, koeriersdiensten en multimodaal vrachtvervoer. PostNL is daarnaast opgenomen in de nieuwe index van de 25 beste presterende AEX- en midkap-bedrijven op het gebied van verduurzaming, die medio mei 2022 werd gelanceerd.

Terwijl de investeringen in verduurzaming verder werden geïntensifieerd, is de CO2efficiëntie van het eigen wagenpark in het eerste halfjaar met 20% verbeterd door een verdere toename van het gebruik van duurzame brandstoffen en verdere elektrificatie door de inzet van meer elektrische voertuigen. In 2022 wordt de eventuele resterende CO2-uitstoot uit eigen vervoer en dat van de bezorgpartners gecompenseerd. De voetafdruk komt daarmee per saldo op nul uit.

In mei is een akkoord bereikt over een nieuwe cao voor postbezorgers. De nieuwe cao loopt tot en met 31 december 2023, is van toepassing op bijna 16.500 medewerkers en voorziet onder meer in een loonsverhoging van 4% in 2022 plus nog eens 4% in 2023. Daarnaast krijgen meer dan 1.000 postbezorgers met een contract voor bepaalde tijd een vast contract aangeboden. De onderhandelingen voor de cao's voor PostNL en voor zaterdagbestellers starten eind augustus 2022.

Versnelling digitale transformatie

De versnelling van de digitale transformatie van PostNL verloopt volgens plan. Klant en consument zijn steeds vaker digitaal verbonden met het platform van PostNL. Er zijn inmiddels 7,2 miljoen consumentenaccounts (tweede kwartaal 2021: 6,4 miljoen) waarvan 55% actief wordt gebruikt. Dankzij belangrijke upgrades levert de app een onderscheidende klantervaring. De uitrol van automatische pakketautomaten (APL's) wordt versneld. Er zijn inmiddels overeenkomsten getekend voor de installatie van circa 200 APL's bij bouwmarkten en in parkeergarages in 2022-2023.

PostNL is voornemens in 2022 circa € 20 miljoen te besteden aan de versnelling van de digitale transformatie, waarvan € 5 miljoen is uitgegeven in het tweede kwartaal van het jaar (€ 8 miljoen in de eerste helft van het jaar). Het programma gaat naar verwachting in 2023 bijdragen aan het rendement op geïnvesteerd vermogen.

Resultaten bedrijfsonderdelen tweede kwartaal 2022

in € miljoenen, volume in miljoenen stuks	2e kw. 2021	2e kw. 2022	2e kw. 2021	2e kw. 2022	2e kw. 2021	2e kw. 2022
Pakketten	95	83	589	519	56	14
Mail in Nederland	486	450	389	350	23	13
PostNL Other	-	-	50	54	(16)	(17)
Intercompany	-	-	(191)	(177)	-	-
PostNL			838	746	63	10

Toelichting: genormaliseerde cijfers exclusief incidentele posten in Q2 2022 (€ 1 miljoen); geen eenmalige posten in Q2 2021

• Geen eenmalig effect gerelateerd aan Covid-19 op genormaliseerde EBIT in het tweede kwartaal van 2022 (Q2 2021: € 26 miljoen; € 14 miljoen bij Pakketten en € 12 miljoen bij Mail in Nederland)
• Zoals verwacht een effect van ongeveer € (8) miljoen op de genormaliseerde EBIT door internationale activiteiten, hoofdzakelijk als gevolg van de aangepaste btw-regels voor kleine goederen van buiten de EU en andere wet- en regelgeving in China in juli 2021, naast de mondiale ketenverstoringen
• Stijging van € 25 miljoen in de autonome kosten

PostNL Q2 & HY 2022 Resultaten | Pagina 2

Persbericht

Den Haag, 8 augustus 2022

Segmentinformatie

Pakketten: lagere volumes en extra kosten werken door in het resultaat

De genormaliseerde EBIT bij Pakketten bedroeg het tweede kwartaal € 14 miljoen (Q2 2021: € 56 miljoen). In Q2

2022 was er geen sprake van een eenmalig effect vanwege Covid-19 (Q2 2021: € 14 miljoen). Zonder dat eenmalige effect van Covid-19 daalde de EBIT met € 28 miljoen.

(in € millioenen)

Genormaliseerd bedrijfsresultaat	56	Parcels Netherlands
Q2 2021

						12.6%volume daling, door minder Covid-19-gerelateerde
Omzet - volume						pakketten, verwachte ontwikkeling internationale activiteiten en
(50)
						extra druk door macro-economische omgeving
Omzet - prijs/mix			12	Algemene prijsstijging in combinatie met een positieve
		mixontwikkeling
						Loonstijging PostNL- en sectorcao, indexatie bezorgpartnersen
Autonome kosten	(16)
			duurdere brandstof
Volume-afhankelijke kosten			29	Terugschalen bedrijfsactiviteiten in lijn met lagere volumes
						Lagere operationele kosten door onder andere meerdere leveringen
Overige kosten			5	per adres, gedeeltelijk teniet gedaan door hogere netwerkkosten,
						vooral door tijdelijke onderbezetting en capaciteitsuitbreiding
			(22)
Overig resultaat				Lager resultaat Spring en Logistics, inclusief minder Covid-19
						effecten;extra kosten voor maatregelen in België
Genormaliseerd bedrijfsresultaat					14
Q2 2022

De omzet daalde naar € 519 miljoen (Q2 2021: € 589 miljoen) door de afname van het totale volume van 12,6%. Zonder het eenmalige effect van Covid-19 steeg het binnenlandse pakketvolume circa 3% door de opwaartse trend in e-commerce. De totale volumedaling van het kwartaal was inclusief minder eenmalige posten en de internationale activiteiten. Er was sprake van een volumedaling van 1,2% als de eenmalige pakketten vanwege Covid-19 buiten beschouwing worden gelaten. De omzet bij Spring daalde, terwijl deze bij Logistiek min of meer stabiel bleef.

Mail in Nederland: solide resultaatontwikkeling, volumedaling conform verwachtingen

De genormaliseerde EBIT bij Mail in Nederland kwam uit op € 13 miljoen (Q2 2021: € 23 miljoen). In Q2 2022

was geen sprake meer van een eenmalig effect van Covid-19 (Q2 2021: € 12 miljoen). Zonder dat effect steeg de genormaliseerde EBIT met € 2 miljoen.

(in € millioenen)

Genormaliseerd bedrijfsresultaat					23
Q2 2021
Omzet - volume			(18)
Omzet - prijs/mix			(1)
Autonome kosten	(9)
Volume-afhankelijke kosten			6
Overige kosten			12
Overig resultaat
			(0)
Genormaliseerd bedrijfsresultaat
			13
Q2 2022

Mail activititeiten

7.4%volumedaling, met verbetering van onderliggende substitutie

Gematigd prijsbeleid teniet gedaan door minder gunstige mix

Inflatiedruk,hoofdzakelijk door nieuwe cao, volledige HY1 impact in Q2

Voornamelijkkostenbesparingen (€5m) en bilateralen

PostNL Q2 & HY 2022 Resultaten | Pagina 3

Persbericht

Den Haag, 8 augustus 2022

De omzet daalde naar € 350 miljoen (Q2 2021: € 389 miljoen). Dit wordt grotendeels verklaard door de volumedaling en minder internationale post. Het postvolume is het tweede kwartaal met 7,4% gedaald door de aanhoudende substitutie en Covid-19 gerelateerde post in Q2 2021. Het prijs/mix-effect was negatief door minder met corona samenhangende postvolumes.

PostNL Other

De omzet bij PostNL Other bedroeg dit kwartaal € 54 miljoen (Q2 2021: € 50 miljoen). De genormaliseerde EBIT

kwam uit op € (17) miljoen (Q2 2021: € (16) miljoen). De pensioenlast bedroeg € 44 miljoen (Q2 2021:

• 41 miljoen) en de totale reguliere pensioenbijdrage in contanten was € 25 miljoen (Q2 2021: € 24 miljoen).

Ontwikkeling kasstroom

De vrije kasstroom bedroeg € (43) miljoen (Q2 2021: € 54 miljoen). Dit was het resultaat van een lagere gerapporteerde genormaliseerde EBIT en investeringen in werkkapitaal (deels vanwege fasering binnen het jaar), inclusief de verrekening van eindkosten. De kasuitstroom voor het slotdividend 2021 bedroeg € 114 miljoen. PostNL heeft op 25 mei 2022 de eerste tranche van het programma voor de inkoop van eigen aandelen (met als doel het veronderstelde verwateringseffect te neutraliseren van de aandelen die in het kader van de dividenduitkering in de periode 2021-2023 worden uitgegeven) afgerond. Het maximaal toegestane aantal van 51 miljoen gewone aandelen is aangekocht voor een totaalbedrag € 164 miljoen, waarvan € 147 miljoen in het tweede kwartaal is betaald.

Kerncijfers

in € miljoen	2e kw. 2021	2e kw. 2022	halfjaar 2021	halfjaar 2022
Omzet	838	746	1.800	1.552
Bedrijfsresultaat	63	9	211	38
Periodewinst	41	(11)	177	5
Winst / (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten	42	2	155	18
Totaalresultaat	56	5	205	36

	31 december 2021	2 juli 2022
Gecorrigeerde nettoschuld	203	494
Geconsolideerd eigen vermogen	426	185

Vooruitzichten 2022

PostNL ziet vooralsnog geen duidelijke tekenen van een herstel van belangrijke macro-economische indicatoren hetgeen leidt tot aanhoudende onzekerheid. Rekening houdend met het hogere kostenniveau en de beperkte zichtbaarheid van de volumeontwikkeling, specifiek voor het vierde kwartaal, herziet PostNL zijn vooruitzichten voor de genormaliseerde EBIT in 2022 naar € 145 miljoen - € 175 miljoen. Door de investeringen aan te passen aan de volumeprognoses en door het werkkapitaal strikt te beheren verwacht PostNL een sterke vrije kasstroom aan de onderkant van de oorspronkelijk bandbreedte van € 110 miljoen - 140 miljoen.

PostNL verwacht voor heel 2022:

1. Een lichte volumedaling bij Pakketten op basis van gerapporteerde volumes

1. Toenemende autonome kosten, inclusief verdere inflatiedruk, hoofdzakelijk op arbeids- en brandstofkosten van € 100 miljoen

Overige aannames zijn onveranderd:

1. Volumedaling 2022 bij Mail in Nederland van 8 - 10% op basis van gerapporteerde volumes (aan de

onderkant van de bandbreedte)

1. Circa € (20) miljoen voor de uitbreiding van sorteercapaciteit, Digital NEXT en verhoging van de non-cashIFRS-pensioenlasten

1. Effect bij de internationale activiteiten door lagere volumes na de btw-wijziging, verstoringen in de wereldwijde logistieke aanvoerlijnen en zero Covid-19 beleid in China

PostNL Q2 & HY 2022 Resultaten | Pagina 4

Persbericht

Den Haag, 8 augustus 2022

		2021 aangepast voor	2022 outlook	2022 herziene outlook
in € miljoen	2021	geraamde eenmalige impact	opmerkingen
(28 februari 2022)	(9 mei 2022)
		Covid-19
Outlook
Genormaliseerd EBIT	308	226	170 - 210	145 - 175	inclusief ~(20) voor uitbreiding capaciteit, digital Next en
toename van pensioenkosten zonder effect op cash
				110 - 140	strikt werkkapitaalbeheer; investeringen in lijn met
Vrije kasstroom*	288		110 - 140	aan onderkant van de
	volumeprojecties
				bandbreedte
Andere belangrijke financiële indicatoren			2022 indicatief
Genormaliseerd totaalresultaat	285		Ontwikkelt zich in lijn met genormliseerd EBIT	beweegt in lijn met genormaliseerd EBIT

* Kasstroom voor dividend/inkoop eigen aandelen, acquisities, aflossing van obligaties/andere financieringen; na leasebetalingen

Interimdividend 2022

Het interimdividend 2022 is vastgesteld op € 0,14 per gewoon aandeel. Dat is gelijk aan een derde van het dividend in 2021. Het dividend wordt naar keuze van de aandeelhouder uitgekeerd in gewone aandelen PostNL dan wel in contanten (standaardoptie). Nu de eerste tranche van het inkoopprogramma is afgerond, reserveert PostNL een deel van de ingekochte aandelen voor de afwikkeling van de dividenduitkering in aandelen. De omwisselverhouding wordt gebaseerd op de naar volume gewogen gemiddelde aandelenkoers voor alle aandelen PostNL die in de drie dagen van 25 tot en met 29 augustus 2022 aan de Euronext Amsterdam worden verhandeld. De waarde van het stockdividend op basis van deze weging (afhankelijk van afronding) ligt rond maar niet lager dan het dividend in contanten. Er wordt niet gehandeld in rechten op dividend in aandelen.

Werkdagen per kwartaal

		1e kwartaal	2e kwartaal	3e kwartaal	4e kwartaal	Totaal
2021	65	61	65	65	256
2022	65	61	65	64	255
Financiële kalender
	7 november 2022	Publicatie Q3 2022 resultaten
Dividend kalender
	Interimdividend 2022
	10 augustus 2022	Ex-dividend datum
	11 augustus 2022	Record datum
	12 augustus 2022	Start keuzeperiode
	29 augustus 2022	Einde keuzeperiode en bekendmaking omwisselverhouding
	31 augustus 2022	Betaalbaarstelling
Contactinformatie
	Uitgegeven door	PostNL N.V.
		Waldorpstraat 3
		2521 CA Den Haag
		T: [phone]
	Investor Relations	Jochem van de Laarschot		Inge Laudy
		Director Communications & Investor Relations Manager Investor Relations
		M: [phone]		M: [phone]
		E:[e-mail]	E:[e-mail]
	Media Relations	Dagna Hoogkamer
		Manager Media Relations
		M: [phone]

1. [e-mail]

PostNL Q2 & HY 2022 Resultaten | Pagina 5