(ABM FN) UBS heeft het koersdoel voor Proximus verlaagd van 6,50 naar 4,80 euro, maar met handhaving van het neutraal advies. Dat bleek vrijdag uit een rapport van analist Dhruva Kusa Shah.

Het sentiment onder beleggers blijft negatief, ondanks de koersdaling met 10 procent voor het Proximus-aandeel na de lancering van Digi in België. De koers van Proximus is de afgelopen 12 maanden zelfs met 40 procent gedaald.

Hoewel sommige analisten vinden dat deze koersdaling overdreven is, twijfelt een meerderheid aan de duurzaamheid van het dividend.

Bovendien is het volgens UBS moeilijk om positieve katalysatoren te zien.

Met een hefboomwerking boven de doeltelling van 2,5 tot 3 en een beperkte onderliggende vrije kasstroom op korte termijn, loopt het dividend volgens UBS inderdaad gevaar. De bank denkt echter dat Proximus zijn dividend van 0,60 euro per aandeel voor 2025 zal behouden. De uitbetaling van 194 miljoen euro kan worden ondersteund door 236 miljoen euro aan opbrengsten uit desinvesteringen, merkte UBS op.

Voor 2026 zal de situatie opnieuw beoordeeld moeten worden.

De analist denkt dat de outlook van Proximus voor 2025 een eerste beeld zal schetsen van de impact van nieuwkomer Digi. De resultaten over het eerste kwartaal van 2025 zullen vervolgens een beter inzicht in de werkelijke impact van Digi geven.

De goedkeuring van de regelgevende instanties voor glasvezelsamenwerking in Vlaanderen zou zeer positief punt kunnen uitpakken, blikte UBS vooruit. 

Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Proximus 0,7 procent lager aan 5,10 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer