PTT Global Chemical zei dat het een leningsovereenkomst is overeengekomen met zijn moederbedrijf, PTT, een energiegrootheid, voor maximaal 73,9 miljard baht ($ 2,27 miljard) om zijn investering te financieren.

Aandelen in PTT Global Chemical eindigden 6,5% lager, de grootste daling sinds april 2020 omdat beleggers zich zorgen maakten over de prijs.

"Wij zien dit als een belangrijke diversificatie naar de coatings business, die minder cyclisch is dan commodity chems. De waardering lijkt iets aan de hoge kant", zei Oscar Yee, analist bij Citi, in een toelichting.

De deal waardeert Allnex op 12,2 keer de jaarlijkse kernwinst van 325 miljoen euro in de 12 maanden eindigend in maart 2021.

Allnex, waarvan de producten worden gebruikt in de industriële metaal-, automobiel- en verpakkingsindustrie, heeft een jaaromzet van 2 miljard euro en heeft wereldwijd 4.000 mensen in dienst.

Advent nam in 2013 de coatingharstak van Cytec Industries over voor 1,15 miljard dollar, hernoemde het tot Allnex en fuseerde het in 2016 met branchegenoot Nuplex, dat het kocht voor 800 miljoen dollar.

Advent verkocht Allnex aan PTT Global Chemical na bilaterale gesprekken en hield geen veilingproces, zei Advent managing partner Ronald Ayles.

"In de acht jaar dat we in Allnex hebben geïnvesteerd, is de omzet verdubbeld en zijn de inkomsten nog meer gegroeid. We zijn gegaan waar de groei zit en we zijn op dit moment erg sterk in Azië", voegde Ayles toe.

De overname van Allnex door PTT Global Chemical zal de toegang van laatstgenoemde tot grondstoffen en tot de Aziatische markt, die een sterk groeipotentieel voor coatingharsen heeft, verbeteren, aldus de bedrijven.

Verwacht wordt dat de transactie in het vierde kwartaal wordt afgerond.

($1 = 0,8422 euro)

($1 = 32,5100 baht)