RETAIL ESTATES SA Halfjaarlijks financieel verslag
#22/23
IN RETAIL WE TRUST
2| HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 22-23RETAIL ESTATES
| 3
>
In retail we
trust
De openbare gereglementeerde vastgoed vennootschap Retail Estates nv is een nichespeler, gespecialiseerd in de terbe schikkingstelling van perifeer winkelvastgoed gelegen aan de rand van woonkernen of langs invalswegen naar stedelijke centra. Retail Estates nv verwerft deze onroerende goede ren van derden of bouwt en commercialiseert winkelpanden voor eigen rekening. De panden hebben een bebouwde oppervlakte tussen 500 m² en 3.000 m². Een typisch winkel pand heeft een gemiddelde oppervlakte van 1.000 m².
De belangrijkste doelstelling op lange termijn voor Retail Estates nv is het samenstellen, beheren en uitbreiden van een portefeuille perifeer winkelvastgoed, die door locatie keuze en de kwaliteit en diversificatie van de huurders op lange termijn een bestendige groei verzekert. De vooropgestelde groei betreft zowel de waarde van het patrimonium als de inkomsten die uit de verhuring gegene reerd worden.
4
KERNCIJFERS
6
BEHEERSVERSLAG
14
FINANCIEEL HALFJAARVERSLAG
46
VERSLAG
VAN HET AANDEEL
52 | |||
VASTGOED- | |||
VERSLAG | |||
62 | > | ||
DIVERSEN |
77
INLICHTINGENFICHE
INHOUDSTAFEL | INHOUDSTAFEL |
4| HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 22-23RETAIL ESTATES
22/23 eerste semester
GEOGRAFISCHE | TYPE | HANDELSACTIVITEITEN | |||
SPREIDING | GEBOUW | VAN DE HUURDERS | |||
0,31% | 11,69% Individuele | 1,43% Horeca | 5,62% Andere | ||
29,33% Wallonië | 36,50% Vlaanderen | Andere | |||
baanwinkels | 2,43% Vrije tijd | ||||
12,17% Retail- | 14,96% | ||||
clusters | Kleine handels- | ||||
goederen + | |||||
voeding | |||||
75,84% | 16,93% | ||||
Retailparken | Mode | 58,62% | |||
34,17% Nederland | Woninginrichting | ||||
734 | 268 | 1002 | |||
winkelpanden | winkelpanden | winkelpanden | 14 | 25 | |
in België | in Nederland | ||||
De vastgoedportefeuille van | |||||||||
Retail Estates nv bestaat uit | |||||||||
winkelpanden gelegen | "We streven ernaar om voor ons compact | ||||||||
> | in de periferie van | en dynamisch team de juiste work- | |||||||
de grootste steden van | life balance te creëren met aandacht | ||||||||
voor ieders persoonlijke noden." | |||||||||
België en Nederland. | |||||||||
GROEI VAN DE PORTEFEUILLE VAN RETAIL ESTATES NV | ||||||||||||||||||||||||
TUSSEN 1998 EN 2022 | ||||||||||||||||||||||||
Aantal m² | Reële waarde (in duizenden €) | |||||||||||||||||||||||
'98 | '99 | '00 | '01 | '02 | '03 | '04 | '05 | '06 | '07 | '08 | '09 | '10 | '11 | '12 | '13 | '14 | '15 | '16 | '17 | '18 | '19 | '20 | '21 | '22 |
Winkeloppervlakte | Reële waarde | |||
1 186 521m² | 1 817 160 K€ | |||
Retail Estates nv breidt haar portefeuille uit | Retail Estates nv spitst zich toe op een continue versterking | |||
door acquisities, projectontwikkelingen en | van de kwaliteit van haar vastgoed en de uitbreiding van de | |||
optimalisatie van de vastgoedportefeuille. | vastgoedportefeuille. | |||
| 5
Kerncijfers
VASTGOEDPORTEFEUILLE | 30.09.22 | 31.03.22 | |
Aantal panden | 1 002 | 987 | |
Totaal verhuurbare oppervlakte in m² | 1 186 521 | 1 177 577 | |
Geschatte reële waarde (in €) | 1 817 160 000 | 1 759 879 000 | |
Geschatte investeringswaarde (in €) | 1 894 556 000 | 1 833 757 000 | |
Gemiddelde huurprijs per m² | 109,51 | 104,14 | |
Bezettingsgraad | 97,37% | 97,83% | |
BALANSGEGEVENS | 30.09.22 | 31.03.22 | |
Eigen vermogen | 1 022 157 000 | 920 980 000 | |
Schuldgraad (GVV-Wetgeving*, max. 65%) | 47,54% | 49,15% | |
RESULTATEN | 30.09.22 | 30.09.21 | |
Nettohuurresultaat | 60 622 000 | 57 385 000 | |
Vastgoedresultaat | 59 646 000 | 56 354 000 | |
Vastgoedkosten | -5 622 000 | -4 694 000 | |
Algemene kosten en andere operationele kosten en opbrengsten | -3 792 000 | -3 103 000 | |
Operationeel resultaat voor resultaat op portefeuille | 50 232 000 | 48 558 000 | > |
Portefeuilleresultaat | 22 697 000 | 3 165 000 | |
Operationeel resultaat | 72 929 000 | 51 723 000 | |
Financieel resultaat | 34 911 000 | -5 800 000 | |
Nettoresultaat | 106 013 000 | 44 218 000 | |
EPRA resultaat | 39 060 000 | 37 426 000 | |
GEGEVENS PER AANDEEL | 30.09.22 | 31.03.22 | |
Aantal aandelen | 14 085 827 | 13 226 452 | |
Aantal dividendgerechtigde aandelen | 14 085 827 | 13 226 452 | |
Nettoactiefwaarde (NAW) (IFRS) | 72,57 | 69,63 | |
EPRA NTA | 67,97 | 68,46 | |
Nettoactiefwaarde per aandeel (investeringswaarde) excl. dividend excl. | |||
de reële waarde van de toegelaten afdekkingsinstrumenten | 71,69 | 69,67 | |
Beurskoers op afsluitingsdatum | 57,00 | 73,90 | |
Over-/onderwaardering t.o.v. nettoactiefwaarde IFRS | -21,45% | 6,13% | |
30.09.22 | 30.09.21 | ||
EPRA resultaat per aandeel | 2,84 | 2,95 |
- Het K.B. van 13 juli 2014 (het "GVV-K.B."), zoals laatst gewijzigd door het K.B. van 23 april 2018, in uitvoering van de Wet van 12 mei 2014 betreffende de gereglementeerde vastgoedvennootschappen (de "GVV-Wet"), zoals laatst gewijzigd bij KB van 18 april 2022.
KERNCIJFERS | KERNCIJFERS |
6| HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 22-23RETAIL ESTATES
Beheersverslag
>
| 7
>
BEHEERSVERSLAG | BEHEERSVERSLAG |
8| HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 22-23RETAIL ESTATES
Beheersverslag
| 9
2 Activiteitenverslag van het eerste semester 2022-2023 afgesloten op 30 september 2022
>
Huurinkomsten en bezettingsgraad
Het netto huurresultaat bedraagt in het eerste semester van het boekjaar 60,62 mio EUR, wat een stijging met 5,64% inhoudt ten opzichte van het vergelijkbare semester in het boekjaar 2021-2022. Toen bedroeg het netto huurresultaat 57,38 mio EUR. De bezettingsgraad bedraagt op 30 september 2022 97,37%, ten opzichte van 97,83% per 31 maart 2022.
Reële waarde1 vastgoedportefeuille
De reële waarde van de vastgoedportefeuille (inclusief vaste activa in aanbouw) bedraagt op 30 september 2022 1.817,16 mio EUR, wat een stijging inhoudt van 57,28 mio EUR (3,25%) ten opzichte van de reële waarde op 31 maart 2022 (1.759,88 mio EUR). Dit effect is het gevolg van de investeringen en desinvesteringen (met name de aankoop van een belang van 90% in het retail park Tref Center te Venlo (zie infra) ten belope van 35,71 mio EUR) in het eerste semester en de variaties in de reële waarde van vastgoedbeleggingen.
bedraagt 35,71 mio EUR en levert een huurincasso van 2,52 mio EUR op, wat een aanvangsrendement van circa 7% vertegenwoordigt. De investeringswaarde van het belang van Retail Estates bedraagt volgens de vastgoeddeskundige Cushman & Wakefield 35,5 mio EUR en de reële waarde 32,83 mio EUR.
Het retailpark Tref Center is ontwikkeld rond de Tref Box, een hypermarkt die zelf niet in de transactie begrepen is. Het is een in Nederland zeldzame combinatie van food en non-food retailers, vergelijkbaar met wat in het Verenigd Koninkrijk dikwijls voorkomt. Het telt 19 winkelpanden met een oppervlakte van 31.295 m2 en een benzinestation. De belangrijkste huurders zijn o.a. Lidl, Pets Place, Basic Fit, KFC, Kwantum, Leen Bakker, Jysk, Bever Sport (AS Adventure) en Beter Bed. Het retailpark is sinds circa 50 jaar een gevestigde waarde in
de regio Venlo met een klantenzone die zich uitstrekt van > Venlo (100.000 inwoners) tot over de Duitse grens. Venlo
is de tweede grootste stad van de provincie Limburg na Maastricht. Retail Estates investeerde reeds eerder in
1 Inleiding
Algemeen
Retail Estates nv is één van de belangrijkste Belgische vastgoedvennootschappen gespecialiseerd in perifeer winkelvastgoed. De vastgoedportefeuille van Retail Estates nv bestaat uit 1.002 panden gelegen in België en Nederland, goed voor een totale winkeloppervlakte van 1.186.521 m² en een reële waarde van 1.817,16 mio EUR.
Retail Estates nv is beursgenoteerd (Euronext Brussels en Amsterdam). De beurskapitalisatie van de vennootschap bedraagt op 30 september 2022 802,89 mio EUR.
Risicobeheer
Het management tracht de risicofactoren tot een minimum te beperken, maar dit belet niet dat er met een aantal risico's terdege rekening dient gehouden te worden. Voor een overzicht van de risico's verwijzen we naar het hoofdstuk "Risicobeheer" van het jaarverslag 2021-2022.
De variatie in de reële waarde van de vastgoedportefeuille bedraagt 22,57 mio EUR en wordt voornamelijk verklaard door een waardestijging in de vastgoedportefeuille ten belope van 27,67 mio EUR. Het huurrendement (t.o.v. de investeringswaarde) dat door de vastgoeddeskundigen op deze portefeuille werd vastgesteld, bedraagt 6,77% op basis van de contractueel verschuldigde huren.
Per 30 september 2022 bestaat de vastgoedportefeuille uit 1.002 panden met een verhuurbare oppervlakte van 1.186.521 m².
Investeringen2 - winkelparken
Retail Estates heeft op 4 juli 2022 een investering van 35,71 mio EUR gerealiseerd in de aankoop van een belang van 90% in het retailpark Tref Center te Venlo (Nederland- provincie Limburg). Dit gebeurde in samenwerking met de Nederlandse vastgoedinvesteerder Westpoort Vastgoed die zelf gelijktijdig een belang van 10% verwierf. Het aandeel van Retail Estates in de transactie
deze regio, met name in Maastricht en Heerlen.
Vaste activa in aanbouw
Op 30 september 2022 is het totaalbedrag van de vaste activa in aanbouw 16,92 mio EUR. We onderscheiden 5 soorten vaste activa in aanbouw: speculatieve grondposities (de zogenaamde « landbank »; deze betreffen restgronden bij bestaande portefeuilles die aangehouden worden voor een eventuele ontwikkeling of om in een latere fase te worden verkocht indien er geen ontwikkeling mogelijk is); de prospectieve vaste activa in aanbouw, de vaste activa in aanbouw in voorontwikkeling, de vaste activa in aanbouw in uitvoering en de vaste activa in aanbouw specifiek gekoppeld aan duurzaamheid.
Op 30 september 2022 bedroegen de speculatieve grondposities 1,57 mio EUR, de prospectieve objecten 9,21 mio EUR, de vaste activa in aanbouw in voorontwikkeling 5,22 mio EUR, de vaste activa in
- Reële waarde (fair value): investeringswaarde zoals bepaald door een onafhankelijke vastgoeddeskundige en waarvan de hypothetische mutatiekosten zijn afgetrokken conform IFRS13. De reële waarde is de boekwaarde onder IFRS (zie ook bijlage 21 in het jaarverslag 2021-2022).
- De aan- en verkoopwaarden van de investeringen en desinvesteringen zijn in lijn met de geschatte reële waarde van de vastgoeddeskundigen.
BEHEERSVERSLAG | BEHEERSVERSLAG |
Attachments
- Original Link
- Original Document
- Permalink
Disclaimer
Retail Estates NV published this content on 21 November 2022 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 21 November 2022 08:08:01 UTC.
