De meeste kredietverstrekkers hebben in het tweede kwartaal de winstverwachtingen overtroffen, met uitzondering van Bank of Montreal, maar de zes grote banken hebben samen C$ 4,36 miljard aan voorzieningen voor dubieuze debiteuren opzij gezet, 26% meer dan een jaar geleden.
Bij sommige banken zorgden zwakte in hun autoleningenportefeuilles, commerciële vastgoedportefeuille en blootstelling aan de transportsector voor extra druk op de kredietverliezen.
"Als de rente blijft waar hij nu is en zoals verwacht met slechts een paar renteverlagingen, dan zullen de voorzieningen waarschijnlijk op zijn minst het komende kwartaal of de komende twee maanden hoog blijven," zei analist Nigel D'Souza van Veritas Investment Research, en hij voegde eraan toe dat hij verwacht dat de kredietverliezen niet eerder dan begin 2025 zullen pieken.
De Bank of Canada, die de rente sinds 2022 10 keer heeft verhoogd in haar strijd tegen de stijgende inflatie, neemt haar volgende besluit op 5 juni.
Sommige bankdirecteuren zeiden dat ze renteverlagingen verwachtten vanaf deze zomer in Canada en later dit najaar in de VS, met ongeveer 100 basispunten aan verlagingen tegen het einde van het jaar in Canada.
Geldmarkten zien een kans van 81% op een renteverlaging van 25 basispunten in juni, met nog twee verlagingen later in het jaar, voor een totaal van 75 basispunten aan verlagingen in december.
"De verwachting van renteverlagingen door de centrale bank heeft dit jaar geleid tot sterke rendementen op de aandelenmarkten en zou ook positieve gevolgen moeten hebben voor de groei van leningen en fusies en overnames, terwijl het ook verlichting biedt voor de Canadezen," zei Dave McKay, CEO van Royal Bank of Canada, tijdens een earnings call.
Directieleden van Bank of Nova Scotia waren het hiermee eens en merkten op dat de renteverlagingen in Peru en Mexico, waar het bedrijf actief is, de afgelopen kwartalen voor verlichting hebben gezorgd voor consumenten.
"Ik denk dat het waarschijnlijk één tot drie kwartalen zal duren, afhankelijk van de consument, voordat het echt vruchten afwerpt" in Canada, zei Phil Thomas, Chief Risk Officer bij Scotiabank.
Ongeveer C$86,2 miljard aan hypotheken wordt negatief afgeschreven - waarbij alleen de rente op een lening wordt betaald - voor BMO, TD en CIBC, een daling ten opzichte van C$94 miljard in het vorige kwartaal.
Robert Sedran, Chief Financial Officer van CIBC, merkte op dat de bank erin geslaagd was om de voorzieningen voor kredietverliezen in de commerciële banksector in de VS te verlagen, maar zei dat de hoge rentetarieven waarschijnlijk zullen leiden tot een stijging van de bijzondere waardeverminderingsverliezen in de consumentenportefeuille in Canada.
"We hebben niet vertrouwd op een reeks renteverlagingen wanneer we onze richtlijnen geven," zei Sedran in een interview. (Verslaggeving door Nivedita Balu in Toronto; bewerking door Jonathan Oatis)
