Tetra Tech, Inc. (NasdaqGS:TTEK) heeft op 23 september 2022 overeenstemming bereikt over de overname van RPS Group plc (LSE:RPS) van M&G Investment Management Limited, The Wellcome Trust Limited, Aberforth Partners LLP, RWC Asset Management LLP, Artemis Investment Management LLP en anderen voor ongeveer £636 miljoen. Tetra Tech, Inc. zal aandelen verwerven tegen een prijs van 222 pence. Tetra Tech heeft een zekere fondseno van £714 miljoen plus £322,33 miljoen nieuwe kredietfaciliteit verkregen. Op de effectieve datum zijn Kenneth Lever, Allison Bainbridge, Elizabeth Peace, Michael McKelvy en John Douglas afgetreden als bestuurders en zullen zij tegelijkertijd terugtreden uit het bestuur van RPS. Judith Cottrell blijft lid van de RPS Board. Daarnaast zullen William Brownlie en Andrew Gillespie door Tetra Tech worden voorgedragen en benoemd in de RPS Board.

Afhankelijk van, onder andere, de vervulling of opheffing van de voorwaarden, de goedkeuring van het Scheme door de aandeelhouders van de RPS Group, de ontvangst van toepasselijke wettelijke goedkeuringen en de goedkeuring van het scheme of arrangement door de rechtbank. De overname is unaniem aanbevolen door de Raad van Bestuur van RPS Group. Per 3 november 2022 hebben de aandeelhouders van RPS Group plc de deal goedgekeurd. Per 12 december 2022 is de transactie goedgekeurd voor buitenlandse investeringen in Australië en het Verenigd Koninkrijk. Vanaf 19 januari 2023 heeft het High Court of Justice in Engeland en Wales de regeling bekrachtigd. De regeling wordt eind 2022 van kracht. Vanaf 12 december 2022 zal de transactie, mits aan de voorwaarden wordt voldaan, naar verwachting effectief worden op 23 januari 2023. De overname zal naar verwachting midden tot hoog tien procent accretief zijn voor de aangepaste winst per aandeel (WPA) na realisatie van het volledige voordeel van een verwachte £21 miljoen aan kostensynergieën en integratie in Tetra Tech.

Emily White van BofA Securities Inc. treedt op als financieel adviseur van Tetra Tech bij de overname. Tim Shacklock, James Dawson en Tom Quinn van Gleacher Shacklock traden op als financieel adviseur, Andrej Avelini van AEC Advisors trad op als financieel adviseur, DLA Piper UK LLP trad op als juridisch adviseur en Equiniti Limited trad op als registrator van RPS. Edward Peel, Geoff Iles en Tom Brown van Merrill Lynch International traden op als financieel adviseur en Hogan Lovells trad op als juridisch adviseur van Tetra Tech.

Tetra Tech, Inc. (NasdaqGS:TTEK) voltooide de overname van RPS Group plc (LSE : RPS) van M&G Investment Management Limited, The Wellcome Trust Limited, Aberforth Partners LLP, RWC Asset Management LLP, Artemis Investment Management LLP en anderen op 23 januari 2023.