De Saoedi-Arabische petrochemische bedrijven Saudi Industrial Investment Group (SIIG) en de National Petrochemical Company (Petrochem) zeiden dinsdag dat zij een niet-bindende overeenkomst hadden ondertekend over een voorgenomen fusie.

De deal zou bestaan uit een aandelenruilaanbod van SIIG om de resterende 50% van Petrochem te verwerven die SIIG nog niet bezat, zeiden de bedrijven in afzonderlijke beursverklaringen.

SIIG zou de aandeelhouders van Petrochem betalen door de uitgifte van nieuwe aandelen in SIIG, hetgeen zou resulteren in een schrapping van de notering van Petrochems aandelen.

De aandeelhouders van Petrochem zouden 1,27 aandelen in SIIG ontvangen in ruil voor elk aandeel dat zij in Petrochem bezaten.

SIIG heeft HSBC Saudi-Arabië aangesteld als haar financieel adviseur, terwijl Petrochem samenwerkt met GIB Capital.

Het niet-bindende memorandum van overeenstemming was afhankelijk van het bereiken van een definitief akkoord tussen de ondernemingen over de voorwaarden van de transactie, aldus SIIG.

De twee ondernemingen zijn vorig jaar besprekingen begonnen over de fusie, die een verdere consolidatie in de Saudische petrochemische sector zou betekenen, nadat oliegigant Saudi Aramco vorig jaar een belang van 70% had gekocht in Saudi Basic Industries.

Petrochem heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $6,3 miljard en SIIG van ongeveer $4,8 miljard.

De Saudische regering heeft een belang van 13,1% in SIIG en een belang van 25% in Petrochem, volgens gegevens van Refinitiv.

($1 = 0,2666 riyals) (Verslaggeving door Davide Barbuscia; Redactie door Stephen Coates)