SOUTH32 LIMITED 
De steenkoolactiviteiten worden verkocht aan een entiteit die eigendom is van Golden Energy and Resources (GEAR) en M Resources en die voortbouwt op de metallurgische steenkoolbedrijven van GEAR in Australië.
De transactie omvat een contante vooruitbetaling van $1,05 miljard bij voltooiing, en een uitgestelde contante vergoeding van $250 miljoen betaalbaar in 2030.
Analisten zeiden dat het binnenkomende geld de bezorgdheid over de balans van South32 zou wegnemen nu het bedrijf zich voorbereidt om haar $2,16 miljard kostende Taylor zinkproject in de Verenigde Staten online te brengen.
"Vanuit ons perspectief lijkt de verkoopprijs voor metallurgische steenkool redelijk te zijn en dit is een verouderend bedrijfsmiddel dat voortdurende herinvestering vereist om de bijbehorende infrastructuur te ondersteunen," aldus analisten van Citi in een notitie.
Aandelen van de gediversifieerde mijnbouwer noteerden om 0031 GMT 1,4% hoger en presteerden daarmee beter dan de bredere markt, na eerder in de sessie tot 5,3% te zijn gestegen.
Het Illawarra-project genereerde $1,64 miljard aan onderliggende inkomsten in het boekjaar 2023 voor South32, ongeveer 18% van haar totale onderliggende inkomsten.
Graham Kerr, CEO van South32, zei dat de overeenkomst de portefeuille van het bedrijf zal stroomlijnen en kapitaal zal vrijmaken om te investeren in ontwikkelingsprojecten in koper en zink.
"De transactie zal ook onze activiteiten vereenvoudigen en onze kapitaalintensiteit verminderen," voegde Kerr eraan toe.
De transactie zal naar verwachting in de eerste helft van het boekjaar 2025 worden afgerond, afhankelijk van bepaalde voorwaarden, waaronder goedkeuring van de Foreign Investment Review Board.
De transactie is ook afhankelijk van een afstand van voorkeursrechten van BlueScope Steel, dat Illawarra steenkool koopt, onder dezelfde commerciële voorwaarden.
BlueScope zei in een aparte verklaring dat het "haar standpunt zal overwegen" over de verkoop van het project.
Het in Singapore geregistreerde GEAR, eigendom van de Indonesische familie Widjaja, zou 70% van de Illawarra-activiteiten in handen hebben, terwijl het Australische privébedrijf M Resources de rest zou bezitten na voltooiing van de deal. (Verslaggeving door Echha Jain in Bengaluru en Melanie Burton in Melbourne; Bewerking door Maju Samuel. Shailesh Kuber en Sonali Paul)
