De wereldwijde dieselprijzen en raffinagemarges schoten omhoog na de laatste ronde van Amerikaanse sancties tegen de Russische oliehandel, in de verwachting dat de maatregelen het aanbod zouden beperken, volgens analisten en gegevens van LSEG.

De Verenigde Staten hebben op 10 januari hun zwaarste sancties tot nu toe opgelegd aan Russische producenten en tankers om de inkomsten van 's werelds nr. 2 olie-exporteur voor zijn oorlog in Oekraïne te beperken.

Veel van de nieuwe schepen, die deel uitmaken van wat een schaduwvloot wordt genoemd die westerse beperkingen probeert te omzeilen, zijn gebruikt om olie naar India en China te verschepen. Raffinaderijen in die landen hebben geprofiteerd van de goedkope Russische import die in Europa verboden werd na de invasie van Moskou in Oekraïne.

"Diesel [winstmarges] zijn gestegen na nieuws over de sancties, en we verwachten aanzienlijke verstoringen van de Russische dieselexport," zei Natalia Losada, analist bij Energy Aspects. Ze voegde eraan toe dat minstens 150.000 vaten per dag (bpd) van de Russische dieselexport van Gazprom Neft en Surgutneftegas raffinaderijen in gevaar zijn.

De premie van het Europese benchmarkcontract voor diesel van de eerste maand ten opzichte van dat van zes maanden later steeg donderdag tot $50,25 per ton, een hoogste prijs in 10 maanden, zo blijkt uit gegevens van LSEG.

De dieselmarkt bevond zich al in backwardation, de term die wordt gebruikt voor een marktstructuur waarbij dichtbijgelegen contracten worden verhandeld tegen een premie ten opzichte van latere leveringscontracten. Dit duidt meestal op een krap aanbod op korte termijn.

De raffinagemarges voor diesel stonden donderdag op het hoogste punt van $20 per vat in vijf en een halve maand.

Het koude weer op het noordelijk halfrond ondersteunde de dieselmarkten al.

De Aziatische raffinagemarges voor diesel stegen maandag met 8% tot boven $17 per vat, de grootste stijging sinds september, voordat ze donderdag weer daalden tot ongeveer $16,50 per vat.

Amerikaanse dieselfutures stegen op 10 januari met meer dan 5%, hun grootste dagelijkse winst sinds oktober, en bereikten donderdag een hoogste punt in zes maanden met $111 per vat. Diesel voor de eerste maand heeft een premie van meer dan $10 ten opzichte van het contract voor de zesde maand, de grootste premie in bijna een jaar.

Handelaren en raffinaderijen houden rekening met de hogere kosten van ruwe olie in de brandstofprijzen en raffinageruns, zeiden twee handelsbronnen in Singapore, en voegden eraan toe dat de lagere Russische dieselstromen waarschijnlijk geen grote invloed zullen hebben op de Aziatische markten.

Zelfs met hogere dieselmarges zijn de complexe raffinagemarges in Azië verzwakt omdat de prijzen voor ruwe olie veel sneller zijn gestegen dan de prijzen voor geraffineerde producten, aldus een derde bron.

De contante prijzen in Dubai stegen met 8,5% vanaf afgelopen vrijdag, terwijl de Singapore February gasoil swaps slechts 5,5% stegen in dezelfde periode.

De complexe raffinagemarges van Singapore, de graadmeter van Azië, schommelden donderdag op een dieptepunt van 17 cent per vat in vijf maanden, zo bleek uit prijsgegevens van LSEG.

Europa, dat vóór de 2022 westerse sancties de grootste afnemer van Russische diesel was, schakelde over op leveringen uit India, het Midden-Oosten en de Verenigde Staten om het tekort te dekken.

Hoewel de meeste van de 183 gesanctioneerde schepen zijn gebruikt voor het vervoer van ruwe olie en stookolie in plaats van diesel, bestaat er bezorgdheid dat de sancties invloed kunnen hebben op de raffinaderijen in India en China, waardoor hun dieselproductie en export naar Europa afneemt, aldus James Noel-Beswick, analist bij Sparta Commodities.

De grootste dieselafnemers van Rusland, Turkije en Brazilië, zouden alternatieve verkopers moeten vinden, zoals de Verenigde Staten en landen in het Midden-Oosten, voor het geval dat de Russische aanvoer aanzienlijk wordt verstoord, voegde hij eraan toe, waardoor de concurrentie voor Europese kopers zou toenemen.

Andere analisten zeggen dat de markt zich uiteindelijk aan de nieuwe sancties zal aanpassen.

"We verwachten eigenlijk geen grote veranderingen in de Russische productstromen, aangezien dezelfde volumes naar dezelfde bestemmingen kunnen gaan, alleen met tankers die niet onder de sancties vallen," zei FGE Energy-analist Eugene Lindell.