De problemen met de toeleveringsketen bleven de inflatie en de bezorgdheid over de groei aanwakkeren toen Cisco Systems Inc waarschuwde voor aanhoudende tekorten aan onderdelen, waardoor zijn aandelen 13,7% daalden. De duik maakte het tot het laatste grote aandeel deze week dat zijn grootste daling in meer dan tien jaar noteerde.

Uit gegevens bleek dat de fabrieksproduktie in de Mid-Atlantische regio van de V.S. in mei veel sterker is vertraagd dan verwacht, waarbij de vooruitzichten voor het bedrijfsleven voor de komende zes maanden de zwakste waren in meer dan 13 jaar, aldus een enquête van een regionale bank van de Federal Reserve.

Sommige megacap groeiaandelen die dit jaar ondermaats hebben gepresteerd, boekten winsten, maar de rally bruiste. De Dow Jones Industrial Average daalde 0,75%, de S&P 500 verloor 0,58% en de Nasdaq Composite daalde 0,26%.

Grote glijpartijen voor Walmart op dinsdag en Target op woensdag hebben beleggers gedemoraliseerd die zich vragen stellen over de stijgende kosten in de hele toeleveringsketen, zei Michael James, managing director aandelenhandel bij Wedbush Securities.

"Je hebt een vrij zware schok voor portefeuillebeheerders met de combinatie van die twee," zei James. "Dat soort schade is moeilijk te herstellen, bovenop het uiterst moeilijke jaar dat beleggers in technologie hebben gehad," zei hij.

Maar James zei dat er mensen zijn die de markt als extreem oversold beschouwen en "je bent toe aan een soort van opleving."

Handelaren zijn op zoek naar een katalysator die de markt zal doen omkeren nu een bodem op korte termijn nadert, zei Rick Meckler, president van hedgefonds LibertyView Capital Management LLC.

Maar, "er is waarschijnlijk nog genoeg angst onder beleggers om nog een paar dalingen te zien," zei hij.

Het oppotten van geld heeft het hoogste niveau bereikt sinds september 2001, wat wijst op een sterk bearish sentiment, volgens Louise Dudley, een portefeuillebeheerder bij Federated Hermes Ltd.

Goldman Sachs schat de kans op een Amerikaanse recessie in de komende twee jaar op 35%, terwijl Morgan Stanley de kans op een recessie in de komende 12 maanden op 25% schat.

De spotprijzen voor elektriciteit en aardgas in de VS stegen in sommige regio's van de VS tot het hoogste niveau in meer dan een jaar, omdat Amerikanen hun airconditioners aanzwengelden tijdens een hittegolf in het voorjaar.

MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld daalde 0,65% en de pan-Europese STOXX 600 index verloor 1,37%.

De S&P 500 is ongeveer 18% gedaald ten opzichte van het record slot op 3 januari, en de MSCI index is hetzelfde gedaald sinds het hoogtepunt op 4 januari.

De rente op Duitse 10-jarige obligaties daalde tot onder 1% en de rente op Amerikaanse schatkistcertificaten daalde toen meer zwakke economische gegevens uit de VS de bezorgdheid aanwakkerden dat de agressieve monetaire verkrapping door de Federal Reserve de wereldeconomie zou kunnen schaden.

Het rendement op 10-jaars schatkistbiljetten daalde met 3,8 basispunten tot 2,846%, nadat het een laagste punt in drie weken had bereikt van 2,772%.

De dollar daalde over de hele linie, en trok zich verder terug van een hoogste punt in twee decennia, terwijl de meeste andere belangrijke valuta's kopers trokken.

De dollarindex daalde 0,896%, terwijl de euro 1,11% steeg tot $1,0582. De Japanse yen versterkte 0,35% tot 127,79 per dollar.

De Zwitserse frank won nadat Thomas Jordan, president van de Zwitserse nationale bank, woensdag had laten weten dat de SNB bereid was in te grijpen als de inflatiedruk aanhield.

De centrale banken hebben een koorddansend parcours afgelegd in een poging om de decennia hoge inflatie weer onder controle te krijgen zonder pijnlijke recessies te veroorzaken.

"We zullen moeten bespreken wat we samen kunnen doen op onze respectieve verantwoordelijkheidsgebieden om stagflatiescenario's te vermijden," zei de Duitse minister van Financiën Christian Lindner toen hij aankwam voor een tweedaagse bijeenkomst van de belangrijkste centrale bankiers in de buurt van Bonn.

De olieprijzen veerden op van twee dagen van verliezen in een volatiele sessie, gesteund door zwakte in de dollar en verwachtingen dat China een aantal beperkende maatregelen zou kunnen versoepelen die de vraag zouden kunnen stimuleren.

De Amerikaanse futures voor ruwe olie stegen met $2,62 en kwamen uit op $112,21 per vat. Brent noteerde $2,93 hoger op $112,04 per vat.

De Amerikaanse goudfutures noteerden 1,4% hoger op $1.841,20 per ounce, toen een zwakkere dollar en de rente op schatkistpapier de aantrekkingskracht van goud als veilige haven versterkten.