Britse aandelen maakten woensdag een einde aan een winstreeks van drie sessies en werden naar beneden getrokken door financiële instellingen en mijnbouwers, terwijl de winstverwachting van Tesco de bezorgdheid over een verergering van de kosten van levensonderhoud in Groot-Brittannië aanwakkerde en de detailhandel rammelde.

De exportgerichte FTSE 100 noteerde 1,1% lager, terwijl de meer op het binnenland gerichte FTSE 250 tegen 8:48 GMT 1,3% lager noteerde.

Het zwaarst voor de FTSE 100 was de financiële sector, die 2% daalde, terwijl aandelen uit de gezondheidszorg 0,7% daalden.

"Beleggers nemen even een pauze en denken na over, verwachtingen over de Fed en andere centrale banken," zei Daniela Hathorn, marktanalist bij Capital.com.

"De focus op de Bank of England zal zijn: hoe implementeren ze daadwerkelijk maatregelen voor de langere termijn om de inflatie te bestrijden zonder de groei te belemmeren? Er staat veel druk op de BoE omdat de mensen nog steeds denken dat ze te kort komt met hun maatregelen."

Uit gegevens over september blijkt dat het Britse bedrijfsleven de sterkste krimp van de bedrijvigheid sinds begin vorig jaar heeft doorgemaakt, hoewel de neergang iets minder ernstig was dan eerder werd verwacht.

Risicovolle activa hebben dit jaar een klap gekregen omdat centrale banken wereldwijd hun monetaire beleid verkrappen om de oplopende inflatie te beteugelen.

Van de individuele aandelen daalde Tesco met 2,3%, nadat de grootste Britse retailer een lagere winst voor het hele jaar voorspelde dan de vorige raming. De bredere detailhandelsector daalde 2,3% op het nieuws.

Mijnbouwaandelen daalden met 1,6%, terwijl oliemultinationals BP en Shell elk meer dan 1% daalden na een sterke stijging in de afgelopen sessies.

Na een week van volatiliteit waarin controversiële belastingverlagingen door de regering werden teruggedraaid, zal de Britse premier Liz Truss woensdag betogen dat de verstoring die haar economische plannen teweeg hebben gebracht, op de lange termijn de moeite waard zal zijn. (Verslaggeving door Johann M Cherian in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips en Anil D'Silva)