Twitter Inc heeft vrijdag een "gifpil" aangenomen om de mogelijkheden van Elon Musk te beperken om zijn aandeel in het sociale-mediaplatform te verhogen, nu een overnamefirma opdook om zijn bod van $43 miljard op het bedrijf aan te vechten.

Thoma Bravo, een op technologie gerichte private equity firma die eind december meer dan $103 miljard aan vermogen onder beheer had, heeft Twitter laten weten dat het de mogelijkheid onderzoekt om een bod samen te stellen, zeiden mensen die met de zaak bekend zijn.

Het is niet duidelijk hoeveel Thoma Bravo bereid zou zijn te bieden en er is geen zekerheid dat een dergelijk rivaliserend bod werkelijkheid zal worden, waarschuwden de bronnen, die vroegen niet geïdentificeerd te worden omdat de zaak vertrouwelijk is.

Een woordvoerder van Thoma Bravo weigerde commentaar te geven, terwijl vertegenwoordigers van Twitter niet onmiddellijk reageerden op een verzoek om commentaar. De New York Post meldde donderdag dat Thoma Bravo een bod op Twitter overwoog.

Twitter zei vrijdag dat het een gifpil heeft goedgekeurd die iedereen die een belang van meer dan 15% in het bedrijf vergaart, zou verwateren door meer aandelen aan andere aandeelhouders te verkopen met een korting. De gifpil, die formeel bekend staat als een aandeelhoudersrechtenplan, zal 364 dagen van kracht zijn.

De maatregel zou Musk er niet van weerhouden zijn aanbod rechtstreeks aan de aandeelhouders van Twitter te doen door een overnamebod te lanceren. Terwijl de gifpil de meeste aandeelhouders van Twitter zou verhinderen hun aandelen te verkopen, zou het overnamebod hen in staat stellen hun steun of afkeuring van het bod van Musk te laten blijken.

"Het is een voorspelbare defensieve maatregel van het bestuur, die door de aandeelhouders niet positief zal worden bekeken, gezien de potentiële verwatering en de overname-onvriendelijke zet," twitterde analist Dan Ives van Wedbush op vrijdag.

De belangstelling van Thoma Bravo doet het spookbeeld oprijzen van meer private equity firma's die naar Twitter dingen. De wereldwijde private equity-sector zit op ongeveer $1,8 triljoen aan droog kruit, volgens gegevensverstrekker Preqin. In tegenstelling tot grote technologieconglomeraten zouden de meeste overnamefirma's bij de overname van Twitter niet met antitrustbeperkingen te maken krijgen.

Het blijft mogelijk dat een private equity firma het bod van Musk zal stimuleren door met hem in zee te gaan in plaats van hem uit te dagen. Musk's kritiek op Twitter's afhankelijkheid van reclame voor het grootste deel van zijn inkomsten, heeft sommige private equity firma's echter huiverig gemaakt om met hem in zee te gaan, zeiden bronnen in de sector. Dat komt omdat een sterke cash flow de financiering van een leveraged buyout veel gemakkelijker maakt.

Silver Lake, een private equity firma met meer dan $90 miljard aan beheerd vermogen, zou een natuurlijke partner voor Musk zijn, omdat het vier jaar geleden financiering aanbood voor zijn bod van $72 miljard op Tesla Inc, dat Musk vervolgens liet varen. Silver Lake co-chief executive Egon Durban zit ook in de raad van bestuur van Twitter.

Maar Durban heeft zich donderdag niet teruggetrokken toen het bestuur van Twitter voor het eerst bijeenkwam om het bod van Musk te bespreken, zeiden mensen die met de zaak vertrouwd zijn, ten teken dat Silver Lake tot nu toe niet geprobeerd heeft om met Musk in zee te gaan of zelf een bod uit te brengen.

Het blijft mogelijk dat Silver Lake ervoor kiest om als koper betrokken te raken. Een woordvoerder van Silver Lake heeft vrijdag niet onmiddellijk gereageerd op een verzoek om commentaar.

"BESTE EN LAATSTE BOD

Twitter heeft meer dan $6 miljard aan contanten op zijn balans en zijn jaarlijkse kasstroom bedraagt bijna $700 miljoen, wat enige troost biedt aan banken die overwegen of zij schuld moeten verstrekken voor een deal. Toch zou een leveraged buy-out voor Twitter de grootste aller tijden kunnen zijn, waarbij mogelijk verschillende buy-out firma's en andere grote institutionele beleggers de handen ineen zouden moeten slaan.

Musk is de rijkste persoon ter wereld, met een nettowaarde die door Forbes op $265 miljard wordt geschat. Hij heeft echter een grens getrokken over hoeveel hij bereid is te betalen. Hij heeft Twitter woensdag laten weten dat zijn bod van $54,20 per aandeel in contanten op het bedrijf zijn "beste en laatste bod" was, en dat hij zijn positie als aandeelhouder van Twitter zou heroverwegen als het werd afgewezen. Musk bezit meer dan 9% van Twitter, waarmee hij de grootste aandeelhouder is na beleggingsfondsengigant Vanguard.

Musk tweette donderdag dat de aandeelhouders van Twitter zich over zijn bod zouden moeten kunnen uitspreken en plaatste een poll op Twitter waarin de meeste gebruikers het met hem eens waren. Het bestuur van Twitter is het bod van Musk nog aan het beoordelen en zou het pas ter stemming aan de aandeelhouders van het bedrijf voorleggen als die het goedkeuren. Twitter-aandelen daalden donderdag, wat erop wijst dat de meeste beleggers verwachten dat het bestuur van het bedrijf het bod van Musk zal verwerpen als ontoereikend en mager wat de financieringsdetails betreft.

Verwacht wordt dat het bestuur van Twitter nog enkele dagen nodig zal hebben om het bod van Musk te beoordelen en zijn antwoord op te stellen, zeiden de bronnen die met de zaak vertrouwd zijn. Een uitkomst tijdens het weekend is onwaarschijnlijk, voegden de bronnen eraan toe.

Goldman Sachs Group Inc heeft het bestuur van Twitter geadviseerd bij zijn beraadslagingen. Bloomberg News meldde vrijdag dat het bestuur JPMorgan Chase Co Inc als tweede financieel adviseur had aangetrokken.