Chinese betalingsgerelateerde aandelen maakten maandag een sprongetje toen beleggers erop gokten dat het uitschoppen van banken uit het SWIFT-systeem China's eigen grensoverschrijdende betalingssysteem, CIPS, ten goede zou komen en de ontwikkeling van de digitale munt van het land, de e-CNY, zou versnellen.

Het in België gevestigde SWIFT, dat in 1973 werd opgericht, wordt door banken over de hele wereld gebruikt voor grensoverschrijdende financiële transacties.

Verschillende Russische banken zijn aangesloten op China's Cross-Border Interbank Payment System (CIP's), met één ervan als directe deelnemer, schreven analisten van China Securities Co (CSC) in een research note die zondag gepubliceerd werd.

Hier volgt een korte blik op CIPS:

WAT IS CIPS?

Gesteund door de People's Bank of China (PBOC), lanceerde China in 2015 het CIPS clearing en settlement services systeem om het gebruik van yuan te internationaliseren. Het stelt wereldwijde banken in staat om grensoverschrijdende yuan-transacties direct onshore te clearen, in plaats van via clearingbanken in offshore yuan-hubs.

WIE GEBRUIKT CIPS?

CIPS verwerkte in 2021 ongeveer 80 biljoen yuan ($12,68 biljoen), een stijging van 75% ten opzichte van een jaar geleden, volgens de door de staat gesteunde krant Jiefang Daily. Volgens CIPS zijn tot eind januari ongeveer 1.280 financiële instellingen in 103 landen en regio's op het systeem aangesloten.

Daartoe behoren 30 banken in Japan, 23 banken in Rusland en 31 banken uit Afrikaanse landen die yuan-geld ontvangen via infrastructuurprojecten in het kader van Pekings "Belt and Road"-initiatief, volgens een onderzoek van de krant Nikkei in 2019.

CIPS telt verschillende buitenlandse banken als aandeelhouders, waaronder HSBC, Standard Chartered, de Bank of East Asia, DBS Bank, Citi, Australia and New Zealand Banking Group en BNP Paribas, volgens gegevens op Qichacha, een informatieverstrekker die gebruik maakt van officiële bedrijfsregistratiebronnen.

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd zei op 14 februari dat zij de eerste buitenlandse bank is geworden die gekwalificeerd is als directe deelnemer aan CIPS buiten het vasteland van China.

WAAROM CIPS GEBRUIKEN?

Voorlopig vertrouwt CIPS nog grotendeels op SWIFT voor grensoverschrijdend financieel berichtenverkeer, maar het heeft het potentieel om onafhankelijk te opereren en een eigen directe communicatielijn tussen financiële organisaties te hebben.

Voor Chinese banken en bedrijven kan CIPS als berichtensysteem dienen zonder het risico dat transactie-informatie aan de Verenigde Staten wordt blootgesteld, aldus BOC International in een verslag in 2020.

WAT ZIJN DE BELANGRIJKSTE UITDAGINGEN?

China is de grootste handelspartner van Rusland, zowel voor de uitvoer als voor de invoer. In 2020 werd 17,5% van de handel tussen de twee landen met yuan afgewikkeld, een verbetering ten opzichte van de 3,1% in 2014, aldus CSC.

Aangezien de yuan echter nog lang geen belangrijke wereldvaluta is, is het mogelijk dat buitenlandse banken geen dringende behoefte voelen aan een alternatief netwerk voor berichtenverkeer dat specifiek Chinese entiteiten buiten de regio bedient.

Ook moeten indirecte CIPS-deelnemers nog steeds via SWIFT gaan om settlements te voltooien. Een persoon met kennis van CIPS-operaties zei dat het tijd zou kosten om van het ene systeem op het andere over te schakelen.

Afgezien van CIPS zijn er ook beperkingen aan elk alternatief voor SWIFT, aldus de analisten van CSC. Rusland lanceerde in 2014 zijn eigen grensoverschrijdend betalingssysteem SPFS, dat vooral door zijn binnenlandse instellingen werd gebruikt.

($1 = 6,3107 Chinese yuan renminbi)