De aandelenmarkten kelderden maandag, waarbij Japanse aandelen op een gegeven moment hun verlies van "Black Monday" uit 1987 overtroffen, toen de angst voor een Amerikaanse recessie beleggers wegjoeg van risico's, terwijl ze erop gokten dat renteverlagingen nodig zouden zijn om de groei te redden.

De yen en Zwitserse frank, die een veilige haven vormen, stegen toen overvolle carry-trades uit elkaar vielen, wat speculaties op gang bracht dat sommige beleggers winstgevende trades afstootten om geld te krijgen om verliezen elders te dekken. De stortvloed van verkopen was zo groot dat er stroomonderbrekers in werking traden op beurzen in heel Azië.

De Japanse benchmark Nikkei sloot 12,40% lager op 31.458,42, de grootste daling op één dag sinds oktober 1987, terwijl de bredere Topix 12,48% verloor op 2.220,91.

Europese aandelen daalden tot bijna het laagste punt in zes maanden temidden van een wereldwijde selloff in aandelen door de vrees voor een vertraging van de Amerikaanse economische groei, waarbij slechts een handvol aandelen in het groen handelden.

De pan-Europese STOXX 600 index noteerde 2,6% lager op 487,15 punten, het laagste punt sinds 13 februari.

De Euro STOXX volatiliteitsindex sprong 5,7 punten omhoog naar 30,26, de hoogste stand sinds maart 2023.

De DAX van Duitsland, de CAC 40 van Frankrijk, de FTSE van Groot-Brittannië en de IBEX 35 van Spanje daalden allemaal met meer dan 2%.

Er was vraag naar staatsobligaties, waarbij de Amerikaanse 10-jaarsrente op een gegeven moment 3,723% bereikte, het laagste niveau sinds medio 2023.

Na een zorgwekkend zwak rapport over de loonlijsten in juli op vrijdag, kozen de markten voor een kans van 78% dat de Federal Reserve de rente in september niet alleen zal verlagen, maar met maar liefst 50 basispunten zal verlagen. Futures gaan uit van 122 basispunten verlaging van de 5,25-5,5% funds rate dit jaar, en tarieven van rond de 3,0% tegen het einde van 2025. "Tekenen van opkomende zwakte in de Amerikaanse economie zijn duidelijk, met negatieve indicatoren uit de aanwervingen, detailhandelsverkopen en PMI-rapporten," zei Bruno Schneller, managing partner bij Erlen Capital Management.

Schneller merkte echter op dat economische gegevens zoals het BBP en de handel stabiel bleven terwijl het vooruitzicht van renteverlagingen in de VS in de herfst dichterbij kwam.

Analisten bij Goldman Sachs merkten ook op dat de Fed in staat is om het optimisme in de markt weer aan te wakkeren en schatten de kans op een Amerikaanse recessie op 25%.

Analisten van JPMorgan waren zelfs nog meer bearish en schatten de kans op een recessie op 50%.

"Nu de Fed wezenlijk achter de curve lijkt te lopen, verwachten wij een verlaging van 50 bp tijdens de vergadering in september, gevolgd door nog eens een verlaging van 50 bp in november," zei econoom Michael Feroli.

"Er valt zelfs iets te zeggen voor een tussentijdse versoepeling, vooral als de gegevens verder afzwakken."

OP ZOEK NAAR VEILIGE HAVENS

Beleggers krijgen later op maandag informatie over de werkgelegenheid in de dienstensector uit de ISM non-manufacturing enquête en analisten verwachten een opleving naar 51,0 na de onverwachte daling in juni naar 48,8.

Deze week zijn er inkomsten van de industriële klokkenluider Caterpillar en mediagigant Walt Disney, die meer inzicht zullen geven in de staat van de consument en de verwerkende industrie. Ook zwaargewichten in de gezondheidszorg, zoals de producent van afslankmedicijnen Eli Lilly, brengen verslag uit.

De enorme daling van de rente op schatkistpapier overschaduwde ook de gebruikelijke safe-haven aantrekkingskracht van de Amerikaanse dollar en sleurde de greenback 0,5% omlaag ten opzichte van een mandje van andere belangrijke valuta.

De dollar daalde met maar liefst 3,28% ten opzichte van de Japanse yen naar 141,675, terwijl de euro 2,65% daalde naar 155,63 . De eenheidsmunt steeg ten opzichte van de dollar naar $1,0945.

De Zwitserse frank profiteerde het meest van de stormloop op risico's, waarbij de dollar ongeveer 1% daalde en op een laagste punt in zes maanden van 0,8500 frank bleef hangen.

"De verschuiving in de verwachte renteverschillen ten opzichte van de VS heeft de verslechtering van het risicosentiment tenietgedaan," zei Jonas Goltermann, plaatsvervangend hoofdeconoom voor de markten bij Capital Economics.

"Als het recessieverhaal echt aanslaat, verwachten we dat dit zal veranderen, en dat de dollar zal opveren omdat de vraag naar veilige havens de dominante drijfveer wordt op de valutamarkten."

Beleggers hebben ook de weddenschappen verhoogd dat andere grote centrale banken agressiever zullen versoepelen, waarbij de Europese Centrale Bank nu wordt gezien als een verlaging van 67 basispunten tegen Kerstmis.

Op de grondstoffenmarkten verloor goud wat van zijn aantrekkingskracht als veilige haven, ongeveer 1% op $2.419 per ounce.

De olieprijzen daalden omdat de bezorgdheid over de wereldwijde vraag naar energie opwoog tegen de bezorgdheid over de mogelijke gevolgen van een zich uitbreidend conflict in het Midden-Oosten voor het aanbod.

Brent daalde 137 cent tot $75,44 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie 193 cent verloor tot $72,07 per vat.