Een verrassend zwak rapport over de werkgelegenheid in de VS in juni heeft het vertrouwen van Wall Street in een zachte landing veranderd in bijna paniek dat er een recessie op komst is, waardoor grote bedrijven hun prognoses voor een versoepeling van de Federal Reserve dit jaar hebben veranderd in een agressievere verlaging van de rentetarieven.

Werkgevers voegden slechts 114.000 banen toe in juli, meldde het Amerikaanse ministerie van Arbeid vrijdag, en het werkloosheidscijfer steeg van 4,1% in juni naar 4,3%. Dit is een onverwachte verslechtering van een arbeidsmarkt die verrassend goed stand had gehouden tijdens de agressieve renteverhogingscampagne van de Federal Reserve in 2022 en 2023.

De gegevens zetten futureshandelaren ertoe aan om in te zetten op een renteverlaging van een half procentpunt door de Fed tijdens haar vergadering van 17 en 18 september, nadat ze vóór de banendata slechts 25 basispunten hadden ingeprijsd voor september.

Fed-fondsenfutures laten zien dat de beleidsrente naar verwachting eind 2024 in de bandbreedte 4,00%-4,25% zal liggen, in plaats van de huidige 5,25%-5,50% waar deze sinds juli 2023 staat.

De drie belangrijkste Amerikaanse aandelenindices tuimelden 2% of meer en beleggers namen hun toevlucht tot safe-haven Treasuries, waardoor de rente sterk daalde.

NIEUWE VOORUITZICHTEN (niet eerder beschikbaar):

BOFA GLOBAL RESEARCH - Verwacht dat de Fed in september zal beginnen met het verlagen van de rente met 25 basispunten, terwijl eerder december werd verwacht. Verwacht renteverlagingen in september en december dit jaar.

JP MORGAN - Verwacht nu dat de Fed de rente met 50 basispunten zal verlagen tijdens de vergaderingen in september en november, gevolgd door een verlaging met 25 basispunten tijdens elke vergadering daarna.

GOLDMAN SACHS - Verandert Fed-prognose naar drie opeenvolgende renteverlagingen van 25 basispunten in september, november en december.

CITI - voorspelt 125 basispunten Fed-verlagingen dit jaar, 50 basispunten elk in september en december

TD SECURITIES - voorziet 75 basispunten versoepeling in 2024, met 25 basispunten verlagingen in september, november en december.

BARCLAYS - Verwacht nu dat het FOMC de rente dit jaar driemaal met 25 bp zal verlagen, in september, november en december, en driemaal in 2025 (Verslaggeving door Alden Bentley; Bewerking door Sandra Maler)