De fusie, de grootste blanco bedrijfsdeal ooit, onderstreept de hectiek op Wall Street nu lege vennootschappen dit jaar tot nu toe 99 miljard dollar hebben opgehaald in de Verenigde Staten, na een record van 83 miljard dollar in 2020.

Als onderdeel van de overeenkomst van het in Singapore gevestigde Grab met de SPAC gesteund door Altimeter Capital, zullen investeerders zoals Temasek Holdings, BlackRock, Fidelity International, Abu Dhabi's Mubadala en Maleisië's Permodalan Nasional Bhd deelnemen aan een private investering in een openbaar aandelenaanbod van $ 4 miljard.

Fondsen beheerd door Altimeter Capital zullen de investering leiden met $ 750 miljoen.

"Institutionele beleggers die op zoek zijn naar Aziatische blootstelling aan consumenteninternet willen hun toewijzing graag diversifiëren buiten een handvol bedrijven," zei Varun Mittal, hoofd van emerging markets fintech business bij adviesbureau EY.

Grab zei dat zijn beslissing om een naamloze vennootschap te worden werd gedreven door een sterke financiële prestatie vorig jaar.

De transacties bevestigen de strategie van Grab's mede-oprichter Anthony Tan om agressief groei in nieuwe sectoren aan te boren en het marktaandeel te vergroten door miljarden dollars te pompen om zijn diensten te lokaliseren en in snelgroeiende economieën te investeren.

Tan vertelde Reuters dat de fondsen zullen worden gebruikt om het "last mile delivery"-netwerk te verdubbelen en om de financiële dienstverlening, zoals digitale bankieren en mobiele betalingen, uit te breiden.

De 39-jarige lanceerde Grab als een taxi-app in Maleisië in juni 2012 met mede Harvard Business School alumni Tan Hooi Ling, en nam het vervolgens snel regionaal.

De deals voor Grab, dat vorig jaar werd gewaardeerd op iets meer dan 16 miljard dollar, zijn een grote overwinning voor zijn vroege geldschieters zoals SoftBank Group Corp en China's Didi Chuxing.

Reuters meldde eerder dat Grab de deal op dinsdag zou aankondigen.

Altimeter Growth en Grab worden volledige dochterondernemingen van een nieuwe holding, die naar verwachting zal worden gewaardeerd op $ 39,6 miljard op een eerste proforma eigen vermogen basis.

"Zuidoost-Azië is een van de snelst groeiende digitale economieën ter wereld, met een bevolking die ongeveer twee keer zo groot is als de Verenigde Staten. Toch is de online penetratie voor voedselbezorging, on-demand mobiliteit en elektronische transacties een fractie van die in de VS en China", zegt Brad Gerstner, oprichter en chief executive officer van het in Silicon Valley gevestigde Altimeter.

De transacties zullen Grab ongeveer 4,5 miljard dollar in contanten opleveren.

De deals, die zijn goedgekeurd door de besturen van zowel Grab als Altimeter Growth, moeten in juli worden afgerond.

"Grab staat nu synoniem voor het spannende groeiverhaal van Zuidoost-Azië", zegt Greg Moon, managing partner bij SoftBank Investment Advisers.

Grab trok in 2018 wereldwijd de aandacht toen het na een kostbare strijd van vijf jaar de Zuidoost-Aziatische activiteiten van Uber overnam in ruil voor een belang in zichzelf.

Reuters meldde in januari dat Grab, dat tot nu toe ongeveer $ 12 miljard heeft opgehaald, een Amerikaanse beursnotering aan het verkennen was. [L1N2JT0HC]

"Voor ons ging het om diepte, het is zeer liquide, het is groot met wereldwijde namen, wereldwijde investeerders," zei Tan over waarom Grab de Amerikaanse markten koos voor een notering.

De overeengekomen transactie van Grab overtreft de deal van 24 miljard dollar die de maker van elektrische voertuigen Lucid Motors in februari sloot met een SPAC.

SLAGVELD INDONESIË

Met activiteiten in acht landen en meer dan 400 steden is Grab de meest waardevolle start-up van Zuidoost-Azië.

Grab maakt gebruik van zijn activiteiten op het gebied van ride-hailing, maar is nu ook actief op het gebied van voedsel- en kruideniersleveringen, koeriersdiensten, digitale betalingen en verzekeringen en kredietverstrekking in een regio met 650 miljoen inwoners.

De beursnotering zal Grab extra slagkracht geven op zijn belangrijkste markt, Indonesië, waar de lokale rivaal Gojek op het punt staat een fusie te sluiten met Tokopedia, het grootste e-commercebedrijf van het land.

Grab krijgt ook meer concurrentie van het kapitaalkrachtige, in de VS genoteerde Sea. Zowel Grab als Sea hebben vorig jaar digitale bankvergunningen in Singapore gekregen.

Grab, waarvan de netto-inkomsten vorig jaar met 70% stegen, moet nog winstgevend worden. Het segment van de voedselleveringen werd zijn grootste activiteit nu meer consumenten overschakelen op online voedselleveringen na de pandemie.

Grab rapporteerde aangepaste netto-inkomsten van 1,6 miljard dollar in 2020 en voorspelt dat dit zal stijgen tot 4,5 miljard dollar in 2023. Het verwacht in 2023 positief te worden op basis van winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.

Evercore was de belangrijkste financiële adviseur van Grab bij de deal en JPMorgan en Morgan Stanley waren mede-adviseurs.