TNG Limited heeft een update gegeven van de werkzaamheden die worden uitgevoerd door de hoofdingenieur van de onderneming, Clough Projects Australia (Clough), voor haar Mount Peake Vanadium-Titanium-Iron Project (Project), dat voor 100% in handen is van de onderneming, in het Northern Territory. In september 2021 nam TNG de strategische beslissing om voor het Mount Peake Project over te stappen op één enkele, geconsolideerde en geïntegreerde mijnbouw- en verwerkingsoperatie, waarbij alle verwerkingsoperaties op de Mount Peake mijnsite worden ondergebracht in plaats van verdeeld over twee afzonderlijke sites. Clough werd aangesteld om een geoptimaliseerde fabriekslay-out te ontwikkelen voor het geïntegreerde project, dat in november 2021 werd voltooid.

Clough werd ook ingeschakeld om op basis van deze nieuwe lay-out en de resultaten van de FEED-studie een bijgewerkte schatting van de kapitaaluitgaven voor het project te maken. De vorige kapitaaluitgavenraming die door de Onderneming in september 2019 werd vrijgegeven, ging uit van pre-productie kapitaaluitgaven van AUD 824 miljoen Dit cijfer ging ervan uit dat aanvullende kapitaaluitgaven voor bepaalde gebieden van apparatuur en installaties voor een totaalbedrag van AUD 491 miljoen (voorheen AUD 562 miljoen per 20 november 2017) zouden worden gefinancierd door derden in het kader van "Build-Own-Operate" regelingen. Clough heeft TNG geadviseerd dat, hoewel dit werk gaande en in uitvoering is, de tot op heden ontvangen schattingen van de prijzen voor apparatuur aanzienlijk hoger zijn dan verwacht, maar (naar de mening van Clough) onbetrouwbaar zijn en niet accuraat of een afspiegeling zijn van waarschijnlijke toekomstige marktomstandigheden.

Dientengevolge heeft Clough verder geadviseerd dat het nog niet in staat is om TNG een definitieve algemene raming van de preproductie kapitaaluitgaven voor het Project te verstrekken en dat verdere werkzaamheden nodig zijn om dit te voltooien, met als streefdatum medio 2023. Desondanks vond de Vennootschap het verstandig om aan de markt te bevestigen (mede op basis van de meest recente besprekingen met Clough) dat de huidige aanwijzingen zijn dat de kapitaaluitgaven (zowel voor de eigen preproductie-uitgaven van de Vennootschap als voor apparatuur en installaties die door derden worden geleverd in het kader van "Build-Own-Operate"-overeenkomsten) waarschijnlijk aanzienlijk hoger zullen zijn dan geraamd in 2019, hoewel het te vroeg is om de omvang van een eventuele kapitaaluitgavenstijging te bepalen totdat de ramingen van de kapitaalkosten van het Project zijn voltooid. Dit is niet verrassend gezien de eerder genoemde veranderingen in de macro-economische en andere omstandigheden.

Clough heeft een voorstel ingediend om samen met de Onderneming te werken aan het verminderen en optimaliseren van de benodigde apparatuur voor het Project door middel van een gedetailleerde waardebepaling, en om verdere commerciële processen te ondernemen om te trachten de prijzen te verminderen en te optimaliseren, met als doel de totale kapitaaluitgaven voor het Project te minimaliseren. Dit werk moet uitmonden in een bijgewerkte AACE klasse-4 kostenraming voor het project. TNG zal trachten eventuele opwaartse kosteneffecten waar mogelijk te beperken en zal relevante updates verstrekken naarmate de potentiële financiële gevolgen van de kapitaalkostenramingen van het Project beter worden begrepen, met dien verstande dat TNG niet in staat zal zijn een definitieve pre-productie raming te verstrekken totdat het werk met betrekking tot de kapitaalkostenraming is voltooid.

Dientengevolge zal de Vennootschap niet in staat zijn een definitieve investeringsbeslissing te nemen voordat dit werk is voltooid en op voorwaarde dat Clough dan een EPC-voorstel kan opstellen en indienen dat aanvaardbaar is voor de Vennootschap. De Vennootschap zal haar financiering, vergunningen en andere regelgevende vereisten parallel laten verlopen, zodat zij klaar is voor een definitieve investeringsbeslissing.