De Europese olieraffinaderijen TotalEnergies en Neste waarschuwden donderdag voor verdere verzwakking van de winstmarges door de afnemende vraag, wat het einde inluidde van een korte periode van uitstekende winsten die volgden op de invasie van Rusland in Oekraïne.

TotalEnergies, de grootste Europese raffinaderij, zag het bedrijfsresultaat van haar raffinage- en chemieactiviteiten op kwartaalbasis met 34% dalen als gevolg van lagere winstmarges uit de verwerking van ruwe olie tot brandstoffen zoals diesel, benzine en vliegtuigbrandstof.

De Europese raffinagemargemarker daalde in het tweede kwartaal met 37% ten opzichte van de eerste drie maanden van het jaar.

De Europese raffinage, die lange tijd onder druk stond van overzeese rivalen, kreeg een nieuwe impuls in de nasleep van de Oekraïense oorlog nadat de Europese Unie de invoer van olie uit Rusland, een belangrijke bron van diesel, had verboden.

Het opstarten van nieuwe raffinaderijen in Afrika en het Midden-Oosten in de afgelopen maanden, in combinatie met een tragere economische activiteit in Europa, heeft de druk op de sector echter weer doen toenemen.

Het Franse bedrijf, dat raffinaderijen exploiteert in Europa, het Midden-Oosten en de Verenigde Staten, zei te verwachten dat de druk op de marges in het derde kwartaal zal aanhouden.

"De wereldwijde raffinagemarges, die sinds het einde van het eerste kwartaal 2024 sterk zijn gedaald, blijven beïnvloed door de lage dieselvraag in Europa, evenals door de normalisering van de markt na de verstoring van de Russische bevoorrading," zei TotalEnergies na de rapportage van een daling van 6% in de winst over het tweede kwartaal.

BP, Shell en Exxon Mobil hebben de afgelopen weken gewaarschuwd dat zwakkere raffinagemarges van invloed zouden zijn op de resultaten over het tweede kwartaal, die zij volgende week zullen rapporteren.

Amerikaanse olieraffinaderijen zullen naar verwachting ook sterk lagere tweedekwartaalresultaten rapporteren na een lusteloos zomerrijseizoen.

ONZEKERHEID

De Finse raffinaderij Neste rapporteerde donderdag haar eerste nettoverlies in tien jaar, onder invloed van lagere diesel- en biodieselprijzen en gepland onderhoud aan haar raffinaderij in Porvoo. Het bedrijf verlaagde ook zijn jaarlijkse marge voor hernieuwbare energie voor de tweede keer dit jaar.

"De onzekerheid in de wereldwijde economische vooruitzichten en de geopolitieke situatie blijft zorgen voor marktvolatiliteit... de raffinagemarkt blijft beïnvloed worden door geopolitieke spanningen," zei Neste in haar resultaten.

Op woensdag rapporteerde het Spaanse Repsol een scherpe daling van de raffinagemarges in het tweede kwartaal ten opzichte van de voorgaande drie maanden, als gevolg van lagere benzineprijzen en hogere kosten voor ruwe grondstoffen.

Na de resultaten verlaagden analisten van RBC Capital Markets de rating van Repsol van outperform naar perform op grond van een verslechterende omgeving.

Terwijl de prijzen voor ruwe olie ondersteund blijven door de productiebeperkingen van de OPEC+ groep van producenten, "hebben nieuwe raffinaderij ramp-ups en een trage vraag naar producten de raffinagemarges onder druk gezet", aldus de RBC-analisten.

"Wij denken dat de vooruitzichten tot 2025 waarschijnlijk meer getemperd zullen blijven, waarmee in feite een einde komt aan een buitengewone meerjarige periode voor de inkomsten van Repsol uit de downstreamsector," zeiden ze in een notitie.