TOTALENERGIES SE Na de inval van Rusland in Oekraïne is met name Europa een belangrijke markt geworden voor de overzeese brandstof, waar enorme hoeveelheden worden gekocht ter vervanging van Russisch pijpleidinggas dat vroeger bijna 40% van de invoer van het continent uitmaakte.
Analisten schatten dat Europa in de komende tien jaar ongeveer 200 miljoen ton LNG zal moeten invoeren om het Russische gas geleidelijk te kunnen afschaffen. De LNG-prijzen stegen van recorddieptepunten onder $2 per miljoen Britse thermische eenheden (mmBtu) in 2020 tot hoogten van $57 in augustus.
"We verhandelen nu ongeveer 5-10 miljoen (ton LNG). Wij zullen in de komende 5-10 jaar verreweg de grootste LNG-handelaar ter wereld zijn. Dit zijn onze volumes en die van derden", vertelde Kaabi aan het Energy Intelligence Forum in Londen.
"We zijn ongeveer twee jaar geleden begonnen (met handel)... Ik zou zeggen dat de winstgevendheid van die onderneming waarschijnlijk 20 keer groter is dan ik dacht."
Qatar is al de grootste LNG-exporteur ter wereld en het North Field-uitbreidingsproject zal die positie versterken en de gaslevering op lange termijn aan Europa helpen garanderen nu het continent op zoek is naar alternatieven voor de Russische gasstromen.
De stijging van de spotprijzen voor LNG-ladingen tot $175-$200 miljoen, van ongeveer $15-$20 miljoen twee jaar geleden, heeft de handel geconsolideerd in de handen van enkele grote handelaars.
Shell en TotalEnergies hebben naar schatting een gecombineerde portefeuille van 110 miljoen ton van de huidige geschatte markt van 400 miljoen ton.
De portefeuille van QatarEnergy wordt geschat op 70 miljoen ton en die van BP op ongeveer 30 miljoen, zodat er vier spelers overblijven die meer dan de helft van de markt in handen hebben.
De North Field-uitbreiding van 's werelds grootste project voor vloeibaar aardgas (LNG) omvat zes LNG-treinen die de liquefactiecapaciteit zullen opvoeren van 77 miljoen ton per jaar (mtpa) tot 126 mtpa in 2027.
Qatar heeft overeenkomsten gesloten voor belangen in de eerste fase van het uitbreidingsproject, North Field East (NFE), met TotalEnergies, Shell, Exxon, ConocoPhillips en Eni.
Voor de tweede fase, North Field South (NFS), zal TotalEnergies ongeveer 1,5 miljard dollar investeren.
Kaabi zei dat er drie partners zullen toetreden tot het NFS-project, die deel uitmaken van dezelfde groep als NFE, en voegde eraan toe dat er binnenkort handtekeningen zullen worden gezet.
EUROPESE TRANSACTIES
Kaabi weigerde commentaar te geven op de voortgang van de onderhandelingen over de levering van LNG aan Duitsland, die gepaard gaan met meningsverschillen over belangrijke voorwaarden zoals de duur van de contracten en de prijsstelling. Industriebronnen vertelden Reuters in september dat de partijen naar verwachting spoedig een compromis zouden bereiken.
In het algemeen zei Kaabi dat het moeilijk is om langlopende gasovereenkomsten af te sluiten in een "hub-based markt" zoals Europa, waar de prijs van LNG over het algemeen lager is dan die van aardgas.
Qatar geeft de voorkeur aan langlopende, doorgaans aan olie geïndexeerde contracten voor stabiele inkomsten, en heeft langlopende LNG-overeenkomsten van 15-20 jaar met Aziatische kopers.
"Er is voor mij geen stimulans tenzij iemand bereid is het opportuniteitsverlies te betalen als er een markt is die beter is ... In hubgebaseerde markten is het moeilijk om een vast aanbod te hebben dat op die hub is gebaseerd."
Handelaren schatten dat de nominale LNG-exportcapaciteit van Qatar van ongeveer 106 miljard kubieke meter ongeveer 90%-95% langetermijncontracten en 5%-10% spotcontracten omvat. (Verslaggeving door Marwa Rashad en Shadia Nasralla; Redactie door Louise Heavens en Elaine Hardcastle)
