Het Braziliaanse Lavoro Ltd zei op donderdag dat het in de Verenigde Staten naar de beurs zou gaan door een fusie met de special purpose acquisition company TPB Acquisition Corp I, in een deal die de detailhandelaar in landbouwproducten op 1,2 miljard dollar waardeert.

De deal zal naar verwachting $ 225 miljoen aan contante opbrengsten voor Lavoro binnenhalen, inclusief een private plaatsing van $ 100 miljoen van de SPAC's backer The Production Board, aldus het in Sao Paulo gevestigde Lavoro.

Lavoro, opgericht in 2017, biedt onder meer zaden, meststoffen en gewasbeschermingsmiddelen aan.

Het bedrijf zei dat het verwacht in 2022 2,3 miljard dollar aan inkomsten te boeken, een stijging van 63% ten opzichte van vorig jaar. Het nieuwe kapitaal zou worden gebruikt voor winkeluitbreiding, overnames en om nieuwe producten te introduceren, voegde Lavoro eraan toe.

Een SPAC is een beursgenoteerde lege vennootschap die fondsen werft met de bedoeling om binnen twee jaar na de beursgang te fuseren met een particuliere onderneming. Het particuliere bedrijf gaat door de fusie naar de beurs.

De SPAC-sector is dit jaar getorpedeerd door verschillende geschrapte transacties omdat de marktturbulentie als gevolg van de inflatie en de stijgende rente start-ups afschrikt die naar de beurs willen gaan. (Verslaggeving door Niket Nishant in Bengaluru; Bewerking door Savio D'Souza en Shounak Dasgupta)