De Australische toezichthouder zei dat banken geleidelijk gedwongen zullen worden om te stoppen met het werven van fondsen via hybride obligaties die ineffectief worden geacht voor het opvangen van verliezen in het geval van een crisis, om een situatie zoals vorig jaar met de afschrijvingen op Credit Suisse-effecten te voorkomen.

De Australian Prudential Regulation Authority (APRA) zei op maandag dat zij in de komende acht jaar het gebruik van Additional Tier 1 (AT1) kapitaalinstrumenten, waarnaar vaak wordt verwezen als hybride obligaties, geleidelijk zal afschaffen door goedkopere en betrouwbaardere vormen van kapitaal die verliezen in tijden van stress effectiever kunnen absorberen.

AT1's zijn een van de drie soorten kapitaal die banken kunnen aanhouden en die bedoeld zijn om de kasstroom in perioden van stress te stabiliseren, naast tier 1-kapitaal (common equity tier 1 - CET1) en tier 2-kapitaal, aldus APRA.

Deze obligaties baren de wereldwijde financiële sector echter zorgen sinds vorig jaar, toen de Zwitserse financiële toezichthouder ongeveer $17 miljard aan AT1's van Credit Suisse afschreef na de gedwongen fusie met UBS, wat leidde tot rechtszaken van beleggers.

"Hoewel de Australische banken ontegenzeggelijk sterk zijn, heeft ervaring in het buitenland aangetoond dat AT1 tijdens een crisis niet werkt zoals bedoeld, vanwege de complexiteit van het gebruik ervan, de kans op juridische geschillen en het risico op besmetting," zei APRA-voorzitter John Lonsdale.

APRA zei dat de geleidelijke afschaffing van AT1's één van de veranderingen was die het had ingevoerd als reactie op de onrust in Europa en de Verenigde Staten vorig jaar, toen sommige banken failliet gingen of gered moesten worden en overheidsingrijpen nodig was om de stabiliteit te herstellen en het besmettingsrisico te minimaliseren.

Volgens het voorstel zullen grote, internationaal actieve banken 1,5% van het kapitaal uit hybride obligaties kunnen vervangen door 1,25% van het tier 2-kapitaal en 0,25% van het CET1-kapitaal. Kleinere banken moeten hun AT1-kapitaal volledig vervangen door Tier 2-kapitaal.

APRA zei dat het de wijzigingen aan de prudentiële normen voor het einde van 2025 zou afronden, waarbij het bijgewerkte kader op 1 januari 2027 van kracht zou worden.

De stap komt maanden nadat de toezichthouder begonnen is met overleg met deelnemers uit de sector, waaronder banken, brancheverenigingen, ratingbureaus, makelaars, beleggers en vergelijkbare toezichthouders.

($1 = 0,8790 Zwitserse frank)