Deutsche Bank, de Duitse kredietverstrekker in de grootste economie van Europa, meldde woensdag een groter dan verwachte winst voor het tweede kwartaal, die geholpen werd door handelsinkomsten op volatiele markten en hogere rentetarieven.

Maar tegelijk liet Deutsche een kostendoelstelling voor 2022 varen, wierp het twijfel over zijn winstdoelstelling en stelde het de vooruitzichten voor zijn wereldwijde divisie investment banking naar beneden bij het afzwakken van de dealmaking.

"De komende maanden zullen uitdagend blijven. Er is reden om aan te nemen dat het economisch nog moeilijker zal worden," schreef Christian Sewing, Chief Executive van Deutsche Bank, aan het personeel.

Dat gespleten beeld van solide zaken gekoppeld aan sombere vooruitzichten speelt bij banken in heel Europa.

In een week van winstverslagen van de belangrijkste kredietverstrekkers - waaronder UBS, UniCredit en Lloyds Banking Group - hebben de beleggers gezocht naar tekenen dat een zwakkere economie, hogere rentevoeten en de oorlog in Oekraïne wegen op de activiteiten en vooruitzichten van de banken.

Sinds het uitbreken van de oorlog zijn de Europese banken in rep en roer, proberen zij de banden met Rusland te verbreken, voeren zij een reeks strengere sancties tegen Moskou uit, en navigeren zij door een onzekere en verzwakkende economie.

De pogingen van de centrale banken om de op hol geslagen inflatie in Europa een halt toe te roepen door de kosten van leningen te verhogen, hebben de resultaten van een aantal grote geldschieters een boost gegeven, maar een grote vraag voor de bankiers is nu of een nog sterkere inkrimping van de gastoevoer de banken en de economieën in de regio zal beïnvloeden.

Nicolas Charnay, analist bij het ratingbureau S&P, zei dat het effect waarschijnlijk in Europa verschillend zal zijn.

"Wat wij waarschijnlijk niet zouden doen, is een soort brede Europese ratingactie. Wij zouden differentiëren per land, en mogelijk ook per bank," zei hij.

Dat is een afspiegeling van het gemengde beeld dat de resultaten van deze week laten zien.

"ONGEKENDE UITDAGINGEN

In Zwitserland zette UBS, 's werelds grootste vermogensbeheerder, dinsdag de toon met een winststijging die kleiner was dan verwacht en zijn Chief Executive Ralph Hamers die waarschuwde voor een "onzekere" rest van het jaar en een "gematigd" sentiment. De aandelen van de bank kelderden met 9%.

Het Italiaanse UniCredit daarentegen verhoogde woensdag zijn vooruitzichten voor 2022, na een verrassend sterk tweede kwartaal waarin het zijn blootstelling aan Rusland verminderde en een voorgenomen aandeleninkoop doorvoerde die het in de ijskast had gezet.

Toch zei Andrea Orcel, CEO: "De wereldeconomie staat voor ongekende uitdagingen en veel onzekerheid."

In Groot-Brittannië verhoogde Lloyds Banking Group, de grootste binnenlandse kredietverstrekker van Groot-Brittannië, zijn dividend en winstverwachting voor het hele jaar, ondanks lagere winstcijfers in het eerste halfjaar en duistere vooruitzichten voor de economie van het land, nu de stijgende rentetarieven de bescheiden groei van de voorzieningen voor problematische leningen overtreffen.

Chief Executive Charlie Nunn vertelde verslaggevers dat een op de vijf van zijn 26 miljoen klanten gedwongen was zijn uitgaven aanzienlijk aan te passen - met 2,2 miljoen opzeggingen van abonnementen op consumentendiensten zoals streaming TV sinds afgelopen zomer en het gemiddelde gezin dat 89 pond per maand meer uitgeeft aan energie en voedsel.

De kleinere rivaal van UBS, Credit Suisse, meldde een dieper dan verwacht verlies en een herschikking van het topmanagement in zijn laatste poging om te herstellen van een reeks schandalen en verliezen.

Temidden van het rumoer was er de ondertoon van de marktturbulentie in verband met de oorlog, de inflatie, en de daaruit voortvloeiende risicoaversie bij de cliënten.

"Wij verwachten dat deze marktomstandigheden de komende maanden zullen aanhouden," aldus Credit Suisse.

Nu de rentetarieven in Europa voor het eerst in tientallen jaren stijgen, beginnen de banken te profiteren van de grotere kloof tussen wat zij de leners aanrekenen en wat zij de spaarders betalen.

Maar diezelfde rentestijgingen kunnen ook golven van wanbetalingen teweegbrengen, omdat klanten moeite hebben om aan hun aflossingsverplichtingen te voldoen.

Na jaren van overvloedige liquiditeit staan de bankiers nu voor de uitdaging een evenwicht te vinden tussen de mogelijkheid om meer te verdienen door meer te lenen en tegelijk de risico's passend in te schatten tegen de achtergrond van verslechterende vooruitzichten voor de mondiale economische groei.

Het Internationaal Monetair Fonds heeft dinsdag de groeivooruitzichten voor de wereldeconomie opnieuw verlaagd en gewaarschuwd dat de risico's van de hoge inflatie en de oorlog in Oekraïne steeds groter worden en de wereldeconomie aan de rand van een recessie kunnen brengen als er niets aan wordt gedaan.