De eerste fase van het plan, dat onmiddellijk in werking treedt, mikt op besparingen van 125 miljoen euro tegen 2025, waarvan 75 miljoen euro in 2024, aldus het bedrijf.
De deal met TikTok, die op 31 januari afliep, genereerde ongeveer 1% van de totale jaarinkomsten van UMG, aldus het bedrijf. De licentie werd niet verlengd vanwege onenigheid over onder andere vergoedingen voor artiesten en songwriters.
UMG is de moedermaatschappij van Universal Music Publishing Group, die een uitgebreide reeks artiesten vertegenwoordigt zoals Taylor Swift, Jon Batiste, Boygenius en Ariana Grande.
Gevraagd naar het geschil met TikTok, zei UMG Chairman en CEO Lucian Grainge dat de groep hoopt oplossingen te kunnen vinden.
"We zijn vriendelijke mensen die van win-win situaties houden. Mijn telefoon staat open ... 24 uur per dag," voegde Grainge eraan toe.
UMG zei dat het op dit moment geen "waarneembare negatieve impact" ziet van de niet-verlenging en dat het zich richt op partnerschappen met YouTube, Meta, Snap en andere sociale videoplatforms omdat deze veel meer geld kunnen verdienen.
"Als de consumptie verschuift van TikTok naar andere korte videoplatforms zoals Reels of YouTube-shorts, geloven we dat we wat verloren inkomsten kunnen terugwinnen," zei Executive Vice President en Chief Digital Officer Michael Nash tijdens een gesprek nadat UMG de kwartaalcijfers bekendmaakte.
UMG boekte in het vierde kwartaal een stijging van de aangepaste kernwinst (EBITDA) met 9,2% j-o-j tot 677 miljoen euro, terwijl de inkomsten met 9,0% stegen tot 3,21 miljard euro.
Het bedrijf stelde voor het einde van het jaar een dividend van 0,27 euro per aandeel voor, wat de totale dividenduitkering in 2023 op 0,51 euro per aandeel brengt. ($1 = 0,9224 euro) (Verslaggeving door Dagmarah Mackos; Bewerking door Tassilo Hummel en Richard Chang)