(ABM FN) Van de Velde heeft een uitdagende start van het jaar achter de rug, waarbij de kostenbasis aan de hoge kant lijkt. Dit stelde analist Laura Roba van Degroof Petercam in een rapport, waarin zij het advies en koersdoel voor het aandeel herziet. 

De bank had een koopadvies en een koersdoel van 43 euro voor het aandeel, maar hier wil Roba heroverwegen. 

De omzet over de eerste helft van 2024 werd duidelijk beïnvloed door de slechte weersomstandigheden en het aanhoudend moeilijke klimaat voor kledingwinkels.

Logischerwijs daalden de marges vanwege de lagere omzet, maar extra marketinginspanningen en stijgende loonkosten speelden eveneens een rol in het verhaal, zag de analist.De grondstoffenprijzen liepen terug, maar dit was niet voldoende om de stijging van andere kosten te compenseren.

Dit impliceert volgens Roba dat een hogere omzet nodig is om de kostenbasis beter te absorberen, zodat een terugkeer naar een EBITDA-marge van 30 procent mogelijk is.

De sterke balans is zeker ondersteunend, maar dat neemt niet weg dat de uitdagingen in de markt groot zijn, aldus Roba.

Op basis van deze resultaten zal de consensus voor 2024 volgens Roba naar beneden worden bijgesteld.

Op de beurs van Brussel noteert het aandeel Van de Velde woensdag bijna 1 procent lager aan 32,70 euro.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer